Có nhiều số liệu tài chính có sẵn để phân tích lợi nhuận của một công ty. Mỗi số liệu thường bao gồm hoặc loại trừ các chi tiết đơn hàng cụ thể để đi đến kết quả của nó.
EBITDA, EBITDAR và EBITDARM là các chỉ số lợi nhuận để giúp đánh giá hiệu quả tài chính và phân bổ nguồn lực cho các đơn vị điều hành trong một công ty.
Dưới đây, chúng tôi xác định từng con số này và xem chúng khác nhau như thế nào.
EBITDA
Thu nhập trước khi tôi quan tâm, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA) đo lường lợi nhuận của công ty. EBITDA loại bỏ các chi phí tài trợ nợ, chi phí thuế, khấu hao và chi phí khấu hao từ lợi nhuận. Do đó, EBITDA có thể có lợi vì nó cung cấp một cái nhìn rút gọn về lợi nhuận của công ty từ các hoạt động cốt lõi của nó.
EBITDA được tính bằng cách lấy thu nhập hoạt động và thêm khấu hao và khấu hao. Nó trở nên phổ biến vào những năm 1980 để cho thấy khả năng sinh lời tiềm năng của việc mua lại có đòn bẩy. Tuy nhiên, đôi khi, nó đã được sử dụng bởi các công ty muốn tiết lộ số lượng thuận lợi hơn cho công chúng.
EBITDAR
EBITDAR
Thu nhập trước lãi, thuế, khấu hao, khấu hao và chi phí thuê / tái cơ cấu (EBITDAR) là một biến thể của EBITDA, theo đó chi phí thuê và tái cơ cấu được loại trừ.
EBITDAR có thể được tính như sau:
EBITDAR = Thu nhập ròng + Lãi + Thuế + Khấu hao + Khấu hao + Cho thuê / Tái cơ cấu
Nó rất hữu ích cho các công ty thực hiện các nỗ lực tái cấu trúc vì chi phí tái cơ cấu thường là chi phí một lần hoặc không thường xuyên. Loại bỏ các chi phí tái cấu trúc cho thấy một bức tranh rõ ràng hơn về hiệu quả hoạt động của công ty và có lẽ có thể giúp có được tài chính từ một chủ nợ.
EBITDARM
Thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao, khấu hao, chi phí thuê / tái cơ cấu và phí quản lý (EBITDARM) loại bỏ chi phí cho thuê cũng như phí quản lý.
EBITDARM rất hữu ích khi phân tích các công ty trong đó tiền thuê và phí quản lý chiếm một lượng đáng kể chi phí hoạt động. Các bệnh viện, ví dụ, thường cho thuê không gian tòa nhà họ sử dụng, có nghĩa là phí thuê có thể là một chi phí hoạt động chính. Ngoài ra, các công ty yêu cầu một lượng lớn không gian lưu trữ cũng sẽ có chi phí thuê cao. EBITDARM có thể giúp loại bỏ các chi phí đó cho phép nhìn rõ hơn về hiệu suất hoạt động của các công ty đó.
Nó chủ yếu được sử dụng để phân tích nội bộ và cho các nhà đầu tư và chủ nợ. Nó cũng được các cơ quan xếp hạng tín dụng (CRA) xem xét để đánh giá khả năng phục vụ nợ và xếp hạng tín dụng của một công ty.
Các vấn đề với EBITDA, EBITDAR và EBITDARM
Có nhiều nhà phê bình chống lại việc sử dụng các số liệu như EBITDA, EBITDAR và EBITDARM.
Vấn đề đầu tiên là chúng có thể bị bóp méo, vì chúng không cung cấp một bức tranh chính xác về dòng tiền của công ty. Thứ hai, những số liệu này được cho là dễ thao túng. Điểm cuối cùng là họ bỏ qua tác động của chi phí thực tế như sự biến động của vốn lưu động. Các nhà phê bình cũng cho biết bằng cách thêm khấu hao, chi phí định kỳ cho chi tiêu vốn bị bỏ qua.
Điểm mấu chốt
Được sử dụng riêng lẻ, EBITDA, EBITDAR và EBITDARM chỉ là một cách để kiểm tra sức khỏe tài chính của một công ty. Nhưng chúng không có nghĩa là được sử dụng như là tất cả và cuối cùng của hiệu suất của một công ty. Các nhà đầu tư và phân tích phải sử dụng nhiều biện pháp khác nhau để làm điều đó.
