Một spinoff là khi một công ty mẹ đại chúng tổ chức một công ty con và phân phối cổ phiếu cho các cổ đông hiện tại cho doanh nghiệp mới, từ đó tạo ra một công ty giao dịch công khai mới. Một đợt chào bán công khai ban đầu (IPO) xảy ra khi một công ty tư nhân lần đầu tiên bán cổ phiếu ra công chúng để huy động vốn. Một spinoff là việc tạo ra một công ty đại chúng mới từ một công ty đại chúng hiện tại, trong khi IPO là một công ty tư nhân lần đầu tiên ra mắt công chúng. Trong một spinoff, cổ phiếu thường được phân phối trên cơ sở pro rata. Nhiều spinoff xảy ra theo yêu cầu của các quỹ phòng hộ hoạt động, đã nổi lên kể từ năm 2001.
Spinoffs là một loại tái cấu trúc doanh nghiệp. Công ty mẹ phát hành lợi ích cổ phần của mình trong spinoff cho các cổ đông hiện tại. Đây là một phân phối miễn thuế cho các cổ đông của cổ phiếu spinoff dưới dạng cổ tức. Cổ phiếu của công ty mới không bị đánh thuế vì lãi vốn cho nhà đầu tư là một lợi thế đáng kể. Hơn nữa, các quỹ phòng hộ của nhà hoạt động như spinoffs vì họ tạo ra các công ty riêng lẻ tập trung hơn vào các mục tiêu kinh doanh và có bản sắc riêng biệt. Các tập đoàn lớn với các doanh nghiệp khác nhau thuộc quyền quản lý chậm phản ứng với những thay đổi của thị trường. Spinoffs cho phép các công ty tìm kiếm thêm cơ hội phát triển. Hơn nữa, spinoffs cũng có xu hướng hoạt động tốt trên thị trường, làm cho chúng thậm chí còn hấp dẫn hơn.
IPO cho phép các công ty tư nhân có được quyền truy cập vào nguồn vốn đáng kể có sẵn trên thị trường công cộng và có được thanh khoản bằng cách được liệt kê trên một sàn giao dịch. Tuy nhiên, các công ty đại chúng phải tiết lộ thông tin tài chính và tuân thủ các yêu cầu quan trọng từ Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC). Các công ty tư nhân làm việc với các ngân hàng đầu tư để cung cấp hỗ trợ tài chính và hướng dẫn họ thông qua quá trình IPO.
