ProShares UltraPro Short S & P 500 (SPXU) là một quỹ giao dịch trao đổi ngược có đòn bẩy (ETF) đang tìm cách cung cấp cho các nhà giao dịch và nhà đầu cơ lợi nhuận gấp ba lần hiệu suất hàng ngày của Chỉ số S & P 500. Kể từ ngày 26 tháng 11 năm 2019, kể từ khi thành lập vào ngày 23 tháng 6 năm 2009, SPXU có lợi nhuận thị trường hàng năm là âm 41, 5%.
Chìa khóa chính
- ProShares UltraPro Short S & P 500 (SPXU) là một ETF nghịch đảo có đòn bẩy gấp 3 lần. Nó tìm cách tái tạo các động thái của S & P 500, theo hướng ngược lại và nhân với ba. ETF không phù hợp để đầu tư dài hạn và có nghĩa là được tổ chức trong vòng chưa đầy một ngày. Mức độ tiếp xúc của quỹ thay đổi theo từng ngày do việc tái cân bằng hàng ngày của danh mục đầu tư.
Để cung cấp ba lần tiếp xúc nghịch đảo hàng ngày với Chỉ số S & P 500, SPXU giữ các giao dịch hoán đổi từ nhiều đối tác và hợp đồng tương lai. Ví dụ, các cổ phần hàng đầu của SPXU là các giao dịch hoán đổi S & P 500 từ các ngân hàng lớn khác nhau.
Vì SPXU đầu tư vào các công cụ tài chính với một vài đối tác, nó được coi là một quỹ không đa dạng. Điều này có thể khiến tín dụng của các đối tác này ảnh hưởng đến hiệu suất của SPXU. Giống như tất cả các quỹ ETF có đòn bẩy, SPXU nên được giữ không quá một ngày do sự kết hợp của lợi nhuận hàng ngày. Mức độ tiếp xúc của quỹ thay đổi theo từng ngày do việc tái cân bằng hàng ngày của danh mục đầu tư.
Nét đặc trưng
SPXU được phát hành bởi ProShares vào ngày 23 tháng 6 năm 2009. ProShares UltraPro Short S & P 500 ETF được niêm yết trên Sàn giao dịch chứng khoán New York Arca và các nhà giao dịch đầu cơ có thể giao dịch trên nhiều nền tảng. Quỹ này có cấu trúc hợp pháp như một công ty đầu tư mở và cố vấn của nó là ProShares Advisors. Quỹ có tài sản thuộc quyền quản lý 652 triệu đô la.
SPXU có tỷ lệ chi phí cao là 0, 91% và nhà đầu tư nên nhớ rằng tỷ lệ này không bao gồm phí giao dịch và phí môi giới, khác nhau giữa các nhà giao dịch. Tỷ lệ chi phí cao của quỹ có thể được quy cho việc tái cân bằng hàng ngày.
Sự phù hợp và khuyến nghị
Giống như bất kỳ khoản đầu tư nào, ProShares UltraPro Short S & P 500 ETF mang rủi ro. Các thương nhân và nhà đầu tư phải chịu nhiều rủi ro, như rủi ro tương quan, rủi ro vốn chủ sở hữu, rủi ro thị trường, rủi ro hiệu suất giá trong ngày, rủi ro đối tác và rủi ro không đa dạng hóa khi giao dịch SPXU.
SPXU có chỉ số alpha, so với Chỉ số tổng lợi nhuận của S & P 500, âm 4, 74. Beta của nó là âm 2.9 và bình phương R của nó là 99, 2. Tỷ lệ SPXU Sharpe âm 1, 15.
Dựa trên lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT), alpha của quỹ cho thấy nó kém hơn chỉ số tổng lợi nhuận của S & P 500 với 4, 74% hàng năm trong năm năm qua. Bản beta của quỹ cho thấy nó có tương quan nghịch và về mặt lý thuyết dễ biến động hơn so với Chỉ số tổng lợi nhuận của S & P 500. Điều này có thể cho thấy SPXU mang nhiều rủi ro hơn.
Bình phương R của bình phương 99, 2 cho thấy 99, 2% biến động giá trong quá khứ của nó được giải thích bằng biến động trong chỉ số chuẩn của nó. Tỷ lệ Sharpe của quỹ âm 2.9 cho thấy quỹ đã hoạt động kém để cung cấp cho các nhà đầu tư một khoản hoàn trả thích hợp với số tiền rủi ro đã thực hiện. Tỷ lệ Sharpe âm của quỹ cho thấy nó chứng khoán kém hiệu quả trả lại lãi suất phi rủi ro.
SPXU là một trong những quỹ ETF nghịch đảo tích cực nhất trên thị trường và cho phép các nhà giao dịch thực hiện giao dịch một ngày so với Chỉ số S & P 500. Vì ProShares UltraPro Short S & P 500 ETF tìm cách cung cấp ba lần lợi nhuận hàng ngày nghịch đảo của Chỉ số S & P 500, nên nó cực kỳ rủi ro và không phù hợp với tất cả mọi người.
Theo MPT, SPXU phù hợp nhất cho các nhà giao dịch và nhà đầu tư đầu cơ theo dõi vị trí của họ hàng ngày và đang giảm giá trên S & P 500 Index. Nếu các nhà đầu tư cực kỳ giảm giá trên chỉ số và muốn tiếp xúc nghịch đảo trong hơn một ngày, các vị trí cần phải được điều chỉnh hàng ngày.
