Cho dù bạn có giỏi như thế nào về việc thiết lập chiến lược rút tiền an toàn cho danh mục đầu tư của mình khi nghỉ hưu, có một điều mà hầu hết các nhà đầu tư dài hạn không thể vượt qua: biến động thị trường.
Một câu hỏi về thời gian
Về lâu dài, trung bình hoàn vốn có thể giảm, nhưng nếu thời điểm thị trường biến động không thuận lợi với nhu cầu thu nhập hưu trí của một người, luôn có khả năng rút tiền trong những năm xuống sẽ làm cạn kiệt danh mục đầu tư của nhà đầu tư nhanh hơn dự kiến. Điều này có thể xảy ra đến mức mà nhà đầu tư hoặc cố vấn tài chính sẽ khó có thể đưa danh mục đầu tư trở lại đúng hướng.
Đó là lý do tại sao nhiều người tiết kiệm và cố vấn chiến lược lấy tối thiểu hoặc không phân phối từ danh mục đầu tư vốn của họ trong những năm đó khi thị trường chứng khoán hoạt động kém. Họ có thể làm như vậy bằng cách thiết lập các thùng đầu tư được thiết kế để sử dụng để rút tiền trong thời gian thị trường thấp hoặc bằng cách đưa ra một chiến lược rút tiền, theo đó cổ phiếu chỉ được bán khi thị trường tăng giá và trái phiếu được bán, hoặc tiền mặt được sử dụng khi thị trường chứng khoán đi xuống.
Tuy nhiên, điều cần chú ý trong kịch bản này là khi các chiến lược này được sử dụng cùng với việc tái cân bằng danh mục đầu tư đơn giản, kết quả sẽ không tốt hơn nếu danh mục đầu tư được quản lý trên cơ sở tổng lợi nhuận. Đó là bởi vì tái cân bằng danh mục đầu tư đơn giản có hiệu ứng tích cực tích hợp, giúp bù đắp các khoản thanh lý bất lợi. Trên thực tế, sử dụng quy trình này đảm bảo rằng các khoản đầu tư đang được bán, trong khi các khoản đầu tư đang giảm đang được mua. Vì vậy, một số cố vấn có thể muốn xem xét sử dụng tái cân bằng như là một thay thế để tạo xô hoặc chiến lược dựa trên quy tắc.
Nơi trú ẩn an toàn
Một giải pháp phổ biến để bán cổ phiếu khi thua lỗ là thiết lập một bộ quy tắc tuyên bố rằng cổ phiếu sẽ không được bán ở các thị trường xuống và cố vấn sẽ chia danh mục đầu tư thành ba hoặc bốn nhóm bao gồm cổ phiếu, trái phiếu và tiền mặt hoặc Kho bạc hóa đơn. Bằng cách này, khách hàng có thể nhận phân phối từ cổ phiếu khi chúng tăng giá, từ trái phiếu khi cổ phiếu giảm giá và từ Kho bạc khi cả thị trường trái phiếu và cổ phiếu đều ở mức thấp. Trong kịch bản này, thanh lý xảy ra vào cuối năm và danh mục đầu tư được cân bằng lại vào đầu năm.
Nhìn vào lợi nhuận hàng năm bằng cách sử dụng loại phương pháp này cho thấy, thực tế, có thể được sử dụng khi rút tài sản từ các nhóm khác nhau theo thời gian và do đó tránh bán các khoản đầu tư sau khi chúng đã giảm. Bằng cách này, một người về hưu sẽ có thể bảo toàn tiền gốc của họ trong khi đồng thời giữ tỷ lệ rút tiền 4% được đề xuất, thậm chí thông qua các thị trường khó khăn.
Phương pháp tiếp cận toàn diện
Mặc dù nhiều cố vấn cố gắng quản lý danh mục đầu tư một cách toàn diện, trên cơ sở hoàn vốn, cách tiếp cận không phù hợp với chiến lược thanh lý dựa trên xô kết hợp các quy tắc dựa trên quyết định. Trên thực tế, các danh mục đầu tư được quản lý bằng cách tiếp cận tổng lợi nhuận thường cũng được cân bằng lại một cách có hệ thống để chúng được giữ đúng mục tiêu thông qua việc bán và mua tài sản. Điều đó nói rằng, vẫn chưa có chiến lược rõ ràng nào cho phép người ta tránh phân phối thu nhập hưu trí từ các loại tài sản đã giảm trong năm trước, trong khi chỉ nhận phân phối từ các khoản đầu tư tăng.
Điểm mấu chốt
Để bù đắp sự suy giảm danh mục đầu tư hưu trí khi thị trường chứng khoán giảm, người về hưu có thể thiết lập chiến lược để lấy tối thiểu hoặc không phân phối từ danh mục đầu tư vốn của họ trong thời gian thị trường chứng khoán hoạt động kém và thay vào đó rút từ trái phiếu hoặc tiền mặt. Họ cũng có thể sử dụng các chiến lược hoàn trả theo kiểu tương tự.
