Quay trở lại những ngày xa xưa, giả sử vào tháng 9 năm 2019, các nhà môi giới đã báo cáo hoạt động khách hàng của họ khi doanh thu trung bình hàng ngày của giao dịch trực tuyến hoặc DARTs. DARTs là một số liệu thường được chấp nhận trong ngành môi giới, đo lường số lượng giao dịch mỗi ngày tạo ra doanh thu cho nhà môi giới thông qua hoa hồng, phí hoặc một phần chênh lệch giữa giá thầu và giá hỏi. Vào tháng 10, một danh sách các nhà môi giới ấn tượng đã cắt giảm hoa hồng vốn chủ sở hữu của họ bằng không. Họ vẫn đang tạo ra doanh thu? Làm thế nào là hoạt động thương mại được đo lường bây giờ? Và ai có vẻ là người chiến thắng dựa trên tháng đầu tiên giao dịch miễn phí?
Khi kiểm tra hoạt động giao dịch cho Schwab, E * TRADING, TD Ameritrade và Interactive Broker, chúng tôi nhận thấy rằng, như thường lệ, không dễ để tạo ra một so sánh trực tiếp. E * TRADING, ví dụ, đã thay đổi định nghĩa về những gì nó coi là giao dịch. Schwab báo cáo số liệu thống kê giao dịch hàng tuần, thay vì số liệu hàng tháng được báo cáo bởi những người khác.
Thay đổi định nghĩa của DARTs
Richard Repetto, một nhà phân tích của Sandler O'Neill, cho biết, E phí giao dịch quỹ tương hỗ, giao dịch quyền chọn bao gồm cả giao dịch được tạo bởi các chương trình mua lại xu của họ và tất cả các giao dịch quỹ giao dịch trao đổi (ETF). Repetto lưu ý rằng vào tháng 10, E * TRADING đã tăng 3% DARTs và DARTs tùy chọn thêm 2%.
Trong giai đoạn tương tự, Charles Schwab vẫn duy trì định nghĩa về DART trước đây của họ, nơi họ cần tạo ra một khoản hoa hồng và chứng kiến các DART tháng 10 của họ giảm đáng kể với việc cung cấp giao dịch hoa hồng bằng 0 vào ngày 7 tháng 10. không tạo ra một khoản hoa hồng được hiển thị, tăng gấp đôi từ 39% tổng số giao dịch trong bốn tuần kết thúc vào ngày 4 tháng 10 năm 2019, lên 78% trong bốn tuần đầu tiên của giao dịch hoa hồng bằng không, kết thúc vào ngày 1 tháng 11 năm 2019.
Sự suy giảm số lượng giao dịch tạo doanh thu đã được dự kiến, Mayura Hooper, phó chủ tịch danh tiếng của Schwab cho biết. Schwab cũng báo cáo các giao dịch xuất phát từ các mối quan hệ định giá dựa trên tài sản, vốn là nhóm cho các tài khoản được quản lý của công ty, bao gồm các dịch vụ tư vấn robo của họ.
Tập trung vào việc thu thập tài sản
Trọng tâm cho tất cả các nhà môi giới cung cấp giao dịch miễn phí là thu thập tài sản. Một đóng góp chính cho thu nhập cho bất kỳ môi giới nào là doanh thu được tạo ra bằng cách kiếm lãi trên số dư tiền mặt của khách hàng. Bạn có thể kiếm được tiền lãi từ tiền mặt của mình nếu bạn chú ý đến nơi nó được đỗ, nhưng người môi giới thậm chí còn kiếm được nhiều hơn.
Một chiến thắng lớn hơn cho Schwab là dòng tài sản trong tháng 10 năm 2019, tăng gần gấp đôi so với các tháng trước. Tài sản mới ròng cho thấy có bao nhiêu tài khoản mới được mở với Schwab, cộng với tiền gửi mới được thực hiện bởi các khách hàng hiện tại, mặc dù số liệu tháng 10 của Schwab bao gồm 11, 1 tỷ đô la từ một khách hàng dịch vụ thanh toán bù trừ quỹ tương hỗ. Mặc dù có 11, 1 tỷ USD bí ẩn đó, vẫn có thêm 142.000 tài khoản mới được mở, tăng 7% so với tháng 10 năm 2018. Đăng nhập web cũng tăng 22% so với năm trước.
Schwab báo cáo rằng tài sản của khách hàng đứng ở mức 3, 85 tỷ đô la vào cuối tháng 10, trong đó 11, 3%, tương đương 424 triệu đô la, được giữ bằng tiền mặt. Tiền mặt đó là những gì thúc đẩy doanh thu của Schwab, và có từ trước khi các giao dịch hoa hồng bằng không xuất hiện.
Số liệu giao dịch của TD Ameritrade tăng từ mức trung bình là 810.000 mỗi ngày trong tháng 9 lên 897.000 mỗi ngày trong tháng 10. Công ty đã không tách rời các giao dịch tạo ra doanh thu từ các giao dịch tự do. Merrill Edge không công bố số liệu thống kê giao dịch, mặc dù công ty đã nói rằng họ hy vọng rằng hơn 90% tất cả các giao dịch vốn cổ phần sẽ được miễn phí hoa hồng kể từ khi họ đưa ra chương trình phần thưởng mới nhất vào tháng 10. Fidelity, được tổ chức tư nhân, cũng không công bố số liệu thống kê giao dịch.
Những cách khác Môi giới kiếm tiền
Các nhà môi giới cũng tạo ra doanh thu bằng cách cho vay cổ phiếu do khách hàng nắm giữ cho những người khác muốn bán cổ phiếu đó, một quá trình gọi là cho vay cổ phiếu hoặc cho vay cổ phiếu. Một số nhà môi giới, bao gồm Nhà môi giới tương tác và Fidelity, chia doanh thu từ cho vay cổ phần với chủ sở hữu hồ sơ của cổ phiếu, nhưng hầu hết giữ nó cho riêng họ. Ngoài ra, các nhà môi giới có thể tạo thu nhập thông qua thanh toán cho dòng lệnh, trong đó các nhà tạo lập thị trường cung cấp một khoản phí nhỏ trên mỗi cổ phiếu để có cơ hội xử lý giao dịch. Nhưng tốc độ giao dịch ngày càng tăng dường như không phải là động lực chính của việc cung cấp hoa hồng $ 0 vì các nhà môi giới kiếm được rất nhiều tiền từ tiền nhàn rỗi.
Mặc dù rất khó để tuyên bố một người chiến thắng trong tháng đầu tiên của giao dịch vốn cổ phần bằng không, nhưng số liệu thống kê cho thấy Schwab đã thành công trong việc thu thập tài sản mới ròng với tốc độ nhanh chóng.
