Phân tích theo chiều ngang là gì?
Phân tích theo chiều ngang được sử dụng trong phân tích báo cáo tài chính để so sánh dữ liệu lịch sử, chẳng hạn như tỷ lệ hoặc chi tiết đơn hàng, qua một số kỳ kế toán. Phân tích theo chiều ngang có thể sử dụng so sánh tuyệt đối hoặc so sánh tỷ lệ phần trăm, trong đó các số trong mỗi giai đoạn thành công được biểu thị bằng phần trăm của số tiền trong năm cơ sở, với số tiền cơ sở được liệt kê là 100%. Điều này còn được gọi là phân tích năm cơ sở.
Chìa khóa chính
- Phân tích theo chiều ngang được sử dụng trong đánh giá báo cáo tài chính của công ty qua nhiều thời kỳ. Nó thường được mô tả dưới dạng tăng trưởng phần trăm so với cùng một chi tiết đơn hàng trong năm cơ sở. Phân tích theo chiều ngang cho phép người dùng báo cáo tài chính dễ dàng phát hiện xu hướng và mô hình tăng trưởng. Nó có thể được điều khiển để làm cho giai đoạn hiện tại trông tốt hơn nếu các giai đoạn lịch sử cụ thể của hiệu suất kém được chọn làm so sánh.
Phân tích theo chiều ngang
Phân tích theo chiều ngang được sử dụng như thế nào
Các nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung (GAAP) dựa trên tính nhất quán và so sánh của báo cáo tài chính. Tính nhất quán là khả năng xem xét chính xác báo cáo tài chính của một công ty trong một khoảng thời gian vì các phương pháp và ứng dụng kế toán không đổi. Khả năng so sánh là khả năng xem xét tài chính của hai hoặc nhiều công ty khác nhau. Phân tích theo chiều ngang không chỉ trực tiếp cải thiện sự đánh giá về tính nhất quán của công ty mà còn cải thiện khả năng so sánh tăng trưởng trong một công ty với các đối thủ cạnh tranh.
Phân tích theo chiều ngang cho phép các nhà đầu tư và nhà phân tích xem điều gì đã thúc đẩy hiệu quả tài chính của một công ty trong một số năm, cũng như để phát hiện các xu hướng và mô hình tăng trưởng như tính thời vụ. Nó cho phép các nhà phân tích đánh giá các thay đổi tương đối trong các chi tiết đơn hàng khác nhau theo thời gian và dự kiến chúng trong tương lai. Bằng cách xem báo cáo thu nhập, bảng cân đối và báo cáo dòng tiền theo thời gian, người ta có thể tạo ra một bức tranh hoàn chỉnh về kết quả hoạt động và xem điều gì đã thúc đẩy hiệu suất của công ty và liệu nó có hoạt động hiệu quả và có lợi nhuận hay không.
Việc phân tích các biện pháp quan trọng của hiệu quả kinh doanh, chẳng hạn như tỷ suất lợi nhuận, vòng quay hàng tồn kho và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, có thể phát hiện các vấn đề và thế mạnh mới nổi. Ví dụ: thu nhập trên mỗi cổ phần (EPS) có thể đã tăng lên do giá vốn hàng bán (giá vốn hàng bán) đã giảm hoặc do doanh số bán hàng đang tăng mạnh. Và tỷ lệ bảo hiểm, như tỷ lệ dòng tiền trên nợ và tỷ lệ bảo hiểm lãi suất có thể tiết lộ liệu một công ty có thể phục vụ nợ của mình thông qua thanh khoản đủ hay không. Phân tích theo chiều ngang cũng giúp dễ dàng so sánh tốc độ tăng trưởng và lợi nhuận giữa nhiều công ty.
Ví dụ về phân tích ngang
Phân tích theo chiều ngang thường cho thấy những thay đổi từ thời kỳ cơ sở tính bằng đô la và tỷ lệ phần trăm. Ví dụ, khi ai đó nói rằng doanh thu đã tăng 10% trong quý vừa qua, người đó đang sử dụng phân tích theo chiều ngang. Thay đổi tỷ lệ phần trăm được tính bằng cách trước tiên chia thay đổi đô la giữa năm so sánh và năm cơ sở cho giá trị chi tiết đơn hàng trong năm gốc, sau đó nhân thương số với 100.
Ví dụ: giả sử một nhà đầu tư muốn đầu tư vào công ty XYZ. Nhà đầu tư có thể muốn xác định cách thức công ty tăng trưởng trong năm qua. Giả sử rằng trong năm cơ sở của công ty XYZ, nó đã báo cáo thu nhập ròng là 10 triệu đô la và giữ lại thu nhập là 50 triệu đô la. Trong năm hiện tại, công ty XYZ đã báo cáo thu nhập ròng là 20 triệu đô la và giữ lại thu nhập là 52 triệu đô la. Do đó, nó có mức tăng 10 triệu đô la trong thu nhập ròng và 2 triệu đô la trong thu nhập giữ lại hàng năm. Do đó, thu nhập ròng của công ty ABC tăng 100% ((20 triệu đô la - 10 triệu đô la) / 10 triệu đô la * 100) mỗi năm, trong khi thu nhập giữ lại của nó chỉ tăng 4% ((52 triệu đô la - 50 triệu đô la) / 50 triệu đô la * 100).
Phê bình phân tích ngang
Tùy thuộc vào giai đoạn kế toán mà một nhà phân tích bắt đầu từ và bao nhiêu kỳ kế toán được chọn, giai đoạn hiện tại có thể được thực hiện để xuất hiện tốt hay xấu bất thường. Ví dụ, lợi nhuận của giai đoạn hiện tại có thể xuất hiện tuyệt vời khi chỉ được so sánh với lợi nhuận của quý trước, nhưng thực sự khá kém nếu so với kết quả của cùng quý trong năm trước.
Một vấn đề phổ biến với phân tích theo chiều ngang là việc tổng hợp thông tin trong báo cáo tài chính có thể đã thay đổi theo thời gian, do đó doanh thu, chi phí, tài sản hoặc nợ có thể thay đổi giữa các tài khoản khác nhau và do đó có thể gây ra chênh lệch khi so sánh số dư tài khoản trong một khoảng thời gian tiếp theo. Thật vậy, đôi khi các công ty thay đổi cách họ phá vỡ các phân khúc kinh doanh của họ để làm cho việc phân tích theo chiều ngang của xu hướng tăng trưởng và lợi nhuận trở nên khó phát hiện hơn. Phân tích chính xác có thể bị ảnh hưởng bởi các sự kiện một lần và chi phí kế toán.
Quan trọng
Mặc dù sự thay đổi trong chính sách kế toán hoặc sự kiện xảy ra một lần có thể ảnh hưởng đến phân tích theo chiều ngang, những tình huống này cũng cần được tiết lộ trong phần chú thích của báo cáo tài chính, tuân thủ nguyên tắc nhất quán.
Phân tích dọc so với phân tích ngang
Mặc dù phân tích theo chiều ngang có vẻ thay đổi số tiền đô la trong báo cáo tài chính của công ty theo thời gian, phân tích theo chiều dọc xem từng mục hàng dưới dạng phần trăm của một con số cơ sở trong giai đoạn hiện tại. Do đó, chi tiết đơn hàng trên báo cáo thu nhập có thể được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm của tổng doanh thu, trong khi chi tiết đơn hàng trên bảng cân đối kế toán có thể được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm của tổng tài sản hoặc nợ và phân tích theo chiều dọc của báo cáo lưu chuyển tiền tệ cho thấy mỗi dòng tiền hoặc chảy ra theo tỷ lệ phần trăm của tổng dòng tiền. Phân tích dọc cũng được gọi là phân tích báo cáo tài chính kích thước phổ biến. (Để biết thêm, hãy đọc Phân tích quy mô chung về báo cáo tài chính.)
