Các cổ phiếu quản lý tài sản, từng là hồi chuông của Phố Wall, đã giảm giá một cách ngoạn mục vào năm 2018, với Chỉ số quản lý tài sản của Dow Jones (^ DJUSAG) giảm 27% trong năm, kém hơn S & P 500 khoảng 20%. Ngành công nghiệp có lợi nhuận bị ép từ mức phí thấp hơn, tiếp tục chuyển sang các sản phẩm thụ động, chi tiêu vốn cho công nghệ và tăng chi phí tuân thủ. Để thêm đau đớn, rất nhiều nhà quản lý đã thất bại trong việc đánh bại thị trường, dẫn đến nhiều nhà đầu tư yêu cầu mua lại.
"Vào cuối ngày, những gì các nhà đầu tư nhìn thấy là một ngành công nghiệp phải đối mặt với những cơn gió tăng trưởng hữu cơ đáng kể." Với việc chuyển sang các quỹ thụ động, có "áp lực phí không ngừng" và dòng vốn ròng tổng hợp "từ 0 đến hơi âm", Robert Lee, nhà phân tích tại Keefe Bruyette & Woods, cho biết trên CNBC.
Bất chấp những cơn gió lớn trong ngành công nghiệp, kiểm toán viên đa quốc gia PricewaterhouseCoopers dự án tài sản toàn cầu (AUM) sẽ đạt 112, 2 nghìn tỷ đô la vào năm 2020 và 145, 4 nghìn tỷ đô la vào năm 2025 - tăng từ 84, 9 nghìn tỷ đô la vào năm 2016 - do sự giàu có của các cá nhân có giá trị ròng cao và sự sung túc đại chúng. Hơn nữa, những người chơi lớn nên được hưởng lợi từ sự hợp nhất dự kiến trong ngành cho phép họ mở rộng các dịch vụ sản phẩm của mình để tăng trưởng và lợi nhuận.
Các thương nhân nên xem ba tên quản lý tài sản này để dẫn đầu ngành. Từ góc độ kỹ thuật, cả ba cổ phiếu đều sẵn sàng thoát ra khỏi các mẫu biểu đồ chạm đáy. Chúng ta hãy xem xét kỹ hơn từng cái.
Tổng công ty Đường phố (STT)
State Street Corporation (STT) cung cấp cho các nhà đầu tư tổ chức các sản phẩm và dịch vụ tài chính bao gồm dịch vụ đầu tư, quản lý đầu tư, nghiên cứu đầu tư và giao dịch chứng khoán. Công ty dịch vụ tài chính có trụ sở tại Boston hoạt động tại hơn 100 quốc gia và có 2, 5 nghìn tỷ đô la AUM. State Street có kế hoạch sa thải 15% quản lý cấp cao của mình để giảm chi phí và làm cho cơ cấu tổ chức của nó gọn gàng hơn, theo một bài báo của Bloomberg. Giao dịch ở mức 72, 47 đô la với vốn hóa thị trường là 27, 44 tỷ đô la và đưa ra tỷ lệ cổ tức 2, 60%, cổ phiếu tăng gần 15% tính đến thời điểm hiện tại (YTD) tính đến ngày 26 tháng 2 năm 2019.
Những con gấu vẫn kiểm soát hoàn toàn giá cổ phiếu của State Street trong suốt hầu hết năm 2018, với cổ phiếu giảm hơn 40% trong khoảng từ tháng 2 đến tháng 12. Trong bốn tháng qua, một mô hình vai và đầu nghịch đảo đã hình thành, chỉ ra rằng đáy có thể được đặt đúng chỗ. Nếu giá phá vỡ trên đường viền cổ của mẫu ở mức 75 đô la, hãy tìm kiếm mức tăng lên đến 80 đô la, nơi cổ phiếu có thể hợp nhất khi nó tiếp cận đường xu hướng giảm dài hạn và đường trung bình động đơn giản 200 ngày (SMA).
T. Rowe Price Group, Inc. (TROW)
Với mức vốn hóa thị trường là 22, 96 tỷ USD, T. Rowe Price Group, Inc. (TROW) cung cấp dịch vụ quản lý tài sản cho các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức tại Hoa Kỳ và toàn cầu. Công ty kiểm soát 962 tỷ đô la trong AUM, gần đây đã nâng cổ tức hàng quý từ 70 xu lên 76 xu, tăng vọt 8, 6%. Kể từ ngày 26 tháng 2 năm 2019, cổ phiếu giao dịch ở mức 98, 11 đô la - về mức thấp trong phạm vi 52 tuần của nó trong khoảng từ 84, 59 đến 127, 43 đô la. Mặc dù cổ phiếu tăng 6, 27% so với đầu năm, nhưng nó đang kém hơn trung bình ngành quản lý tài sản 8% so với cùng kỳ.
Giống như State Street, mô hình vai và đầu nghịch đảo đã hình thành trên biểu đồ của T. Rowe trong khoảng từ tháng 10 đến tháng 2. Việc đóng cửa trên đường viền cổ của mô hình chạm đáy trên mức âm lượng trung bình ở mức 100 đô la có thể kích hoạt một đợt sóng xung đến vùng kháng cự đáng kể tiếp theo ở mức 105 đô la, trong đó giá tìm thấy ngưỡng kháng cự từ SMA 200 ngày và đường ngang kéo dài qua hành động giá của năm. Một cú đẩy qua $ 106 có thể thấy những con bò đực chạy cổ phiếu lên mức cao nhất vào tháng 6 năm 2018.
Tập đoàn tài chính Jefferies Inc. (JEF)
Có trụ sở tại New York và được thành lập vào năm 1968, Jefferies Financial Group Inc. (JEF) tham gia quản lý tài sản, ngân hàng đầu tư, thị trường vốn và ngân hàng thế chấp thương mại. Công ty gần đây đã thông báo rằng họ có kế hoạch mua lại số dư của HomeFed Corporation (HOFD), một nhà phát triển bất động sản và chủ sở hữu bất động sản chủ yếu ở California và New York, trong đó nó đã có 70, 1% cổ phần. Cổ phiếu Jefferies, với mức vốn hóa thị trường 6, 13 tỷ USD, có lợi nhuận 17, 60% YTD kể từ ngày 26 tháng 2 năm 2019, khiến nó trở thành công ty hàng đầu trong ba cổ phiếu được thảo luận. Nhà đầu tư nhận được tỷ lệ cổ tức 2, 47%.
Giá cổ phiếu của Jefferies đã giảm 20% trong thói quen của thị trường chứng khoán tháng 12 nhưng đã giảm được phần lớn khoản lỗ đó trong hai tháng đầu năm 2019. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) cho thấy chỉ số trung lập là 50, 0, cho thấy giá có nhiều khoảng trống thực hiện một cú đẩy ngược trước khi hợp nhất. Các thương nhân nên theo dõi sự bứt phá trên đường xu hướng giảm bảy tháng và SMA 200 ngày. Vi phạm mức này có thể thấy cổ phiếu tăng lên $ 24, 60, trong đó có khả năng gặp phải ngưỡng kháng cự từ đường xu hướng trên của phạm vi giao dịch sáu tháng hình thành từ tháng 2 đến tháng 7 năm ngoái.
StockCharts.com
