Những người đầu cơ của Cisco Systems Inc. (CSCO) đang dự báo lợi nhuận chứng khoán lớn, nhưng họ có thể vấp ngã rất tệ. Các nhà phân tích dự báo cổ phiếu của công ty mạng sẽ tăng hơn 13%. Nhưng sự lạc quan đó có thể chứng minh không có cơ sở cho một công ty đang vật lộn để tăng thu nhập.
Cổ phiếu của Cisco đã tăng hơn 36% trong năm qua, cao hơn gấp đôi mức tăng của S & P 500. Cổ phiếu đã bắt đầu chùn bước, giảm hơn 6% kể từ đầu tháng Năm. Các cổ phiếu đã giảm mạnh sau khi báo cáo kết quả hàng quý nội tuyến và hướng dẫn không đủ để làm hài lòng các nhà đầu tư tăng giá. Biểu đồ kỹ thuật cũng yếu và cho thấy cổ phiếu có thể giảm khoảng 10%.
Phân tích kỳ vọng cao cả của nhà phân tích
Lợi nhuận của Cisco là lý do chính cho sự thận trọng. Tăng trưởng thu nhập dự kiến sẽ tăng 12% trong năm tài khóa 2019, và sau đó chậm lại 9% vào năm 2020. Trong khi đó, doanh thu cũng dự kiến sẽ chậm lại chỉ còn 3% cho cả năm 2019 và 2020.
Không rẻ
Những gì có thể lừa dối là tỷ lệ P / E tài chính năm 2020 của công ty là khoảng 13, 5, có vẻ rẻ. Nhưng so sánh biện pháp định giá đó với phạm vi lịch sử của nó, người ta thấy rằng nó đang ở phía cao. Từ mùa hè năm 2014 đến đầu năm 2018, mức định giá không bao giờ vượt quá 13, 8, giao dịch trong phạm vi từ 9, 9 đến 13, 75. Ngoài ra, khi điều chỉnh bội số P / E để tăng trưởng, Cisco giao dịch với tỷ lệ PEG khoảng 1, 5. Nếu cổ phiếu đi lên mục tiêu giá phân tích trung bình là 49 đô la, bội số sẽ tăng lên gần 15, 5.
Biểu đồ kỹ thuật yếu
Một dấu hiệu cảnh báo khác cho cổ phiếu có thể là thiết lập kỹ thuật giảm giá của nó. Cổ phiếu đã phá vỡ một xu hướng tăng kỹ thuật quan trọng bắt đầu vào tháng 11 năm 2017. Hiện tại, cổ phiếu đang giữ vững khoảng 43, 25 đô la. Nhưng chỉ số sức mạnh tương đối tiếp tục xu hướng thấp hơn và điều đó cho thấy đà tăng vẫn đang ra khỏi cổ phiếu. Nếu Cisco giảm hơn nữa, mức hỗ trợ kỹ thuật tiếp theo của nó thấp hơn khoảng 10% ở mức khoảng 38, 90 đô la.
Cổ phiếu của Cisco phải đối mặt với hai luồng gió chính từ quan điểm cơ bản và kỹ thuật. Để tránh xa đà giảm giá, công ty sẽ cần phải làm tốt hơn nữa để đạt được kỳ vọng của các nhà đầu tư trong các quý tới.
