Bất ổn thị trường chứng khoán và biến động thấm nhuần hoảng loạn trong nhiều nhà đầu tư, nhưng những người khác nhìn thấy cơ hội cho lợi nhuận mở ra. Bank of America nói rằng nhiều khách hàng của họ đã mua cổ phiếu công nghệ, chăm sóc sức khỏe và tài chính khi thị trường chứng khoán đã giảm trong tháng này. Trong khi Chỉ số S & P 500 (SPX) giảm 2, 2% giá trị trong tuần kết thúc vào thứ Sáu tuần trước, mức giảm hàng tuần lớn nhất kể từ tháng 12, các khách hàng của ngân hàng đã thêm 4, 7 tỷ đô la vào các vị thế vốn chủ sở hữu, khoản mua hàng hàng tuần lớn nhất của họ cho đến năm 2019, theo Bloomberg.
Dòng vốn mạnh mẽ (ngay cả khi loại trừ mua lại) cho thấy khách hàng có thể mong đợi một giải pháp lành tính trong thương mại, một nhóm chiến lược gia vốn tại BofA Merrill Lynch, dẫn đầu bởi Jill Carey Hall, đã viết trong một ghi chú cho khách hàng, như Bloomberg đã trích dẫn.
Mua khi có dấu hiệu rắc rối
Cuộc mua bán cũng phản ánh một chiến lược chi tiết được vạch ra vài tuần trước bởi JPMorgan và các nhà đầu tư khác đang chờ đợi để mua khi có dấu hiệu rắc rối khi thị trường chứng khoán gần đạt đến đỉnh điểm. Nhóm này bao gồm các quỹ điều khiển máy tính có tiềm năng mua 250 tỷ đô la cổ phiếu như họ đã làm trước cuộc biểu tình sau Giáng sinh. Tại thời điểm này, khi nói chuyện với khách hàng, chúng tôi không tìm thấy nhiều chú gấu thực sự thuyết phục, mà thay vào đó, các nhà đầu tư muốn thêm ở mức thấp hơn 5-10% và nắm bắt sự trở lại mức cao mới mọi thời đại, chiến lược gia của JPMorgan nói. được dẫn dắt bởi Marko Kolanovic, trong một ghi chú cho các khách hàng được trích dẫn trong một bài báo trước đó của Bloomberg.
Bảng dưới đây tóm tắt các quan sát chính của BofA về hành động "mua đồ nhúng" giữa các khách hàng của chính họ vào tuần trước. Lưu ý rằng các nguồn dữ liệu khác đã chỉ ra việc bán ròng cổ phiếu trong những tuần gần đây. Theo Lipper, trong ba tuần kết thúc vào thứ Tư, ngày 8 tháng 5, các khoản giảm trừ tích lũy 21, 8 tỷ đô la đã được ghi nhận bởi các quỹ tương hỗ vốn và quỹ ETF, cho dù họ nắm giữ cổ phiếu Mỹ, chứng khoán quốc tế hay cả hai.
Khách hàng của Bank of America đang "Mua Dip"
(Tuần giao dịch kết thúc vào thứ Sáu, ngày 10 tháng 5 năm 2019)
- Mua ròng cổ phần: 4, 7 tỷ USD Người mua bao gồm cả khách hàng bán lẻ và khách hàng tổ chức. Người mua thường bỏ tiền vào các cổ phiếu cụ thể, thay vì tiền Các quỹ đầu tư là người bán ròng, tuy nhiên, hoạt động mua ròng lớn nhất trong công nghệ, chăm sóc sức khỏe, tài chính, bán tài sản, quỹ ETF
Ý nghĩa đối với các nhà đầu tư
Khách hàng của BofA cũng là người mua ròng cổ phiếu công nghiệp và vật liệu. Cho rằng cả cổ phiếu chu kỳ và cổ phiếu tiếp xúc đáng kể ở nước ngoài đều nằm trong số những người thích hành động mua ròng nặng nhất tuần trước, đây có thể được coi là một dấu hiệu cho thấy khách hàng của BofA nói chung, lạc quan rằng tranh chấp thương mại Mỹ-Trung sẽ được giải quyết trong một thời trang thỏa đáng cho các thị trường, Bloomberg quan sát. Liệu thông báo tiếp theo của Trung Quốc về thuế quan trả đũa có làm lung lay sự tự tin hay không.
Nhìn về phía trước
Có một số yếu tố có thể đặt sàn dưới cổ phiếu trong bối cảnh bất ổn thương mại, và điều này có thể đẩy thị trường lên cao hơn nếu Mỹ và Trung Quốc đạt được thỏa thuận. Thứ nhất là lập trường ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang, và thứ hai là thu nhập doanh nghiệp tốt hơn dự kiến. Với 90% công ty S & P 500 đã báo cáo thu nhập quý 1 năm 2019, 76% đánh giá ước tính EPS và 59% đánh giá ước tính doanh thu, mặc dù tổng thu nhập của các công ty này giảm 0, 5% so với năm trước, Hệ thống nghiên cứu Factset đã báo cáo vào ngày 10 tháng 5.
Nếu Mỹ và Trung Quốc có thể đạt được thỏa thuận thương mại, những lực lượng tích cực này có thể giúp đẩy thị trường tăng mạnh - và do đó dẫn đến lợi nhuận cao cho nhiều cổ phiếu được mua khi giảm giá.
