Các nhà đầu tư có thể chưa ra khỏi rừng, bất chấp sự phục hồi của giá cổ phiếu từ mức thấp gần đây của họ vào ngày 8 tháng 2. Trên thực tế, một số nhà phân tích và quản lý đầu tư đang nhìn thấy sự tương đồng đáng lo ngại với cuộc khủng hoảng tài chính 2007-08, báo cáo của Yahoo Finance. Điều đó thật đáng lo ngại, vì thị trường gấu 2007 2007 đã kéo dài 517 ngày theo lịch và giảm 56, 8% giá trị của Chỉ số S & P 500 (SPX), theo Yardeni Research Inc. vào cuối ngày 12 tháng 2, sau khi đạt được hai ngày giao dịch liên tiếp, S & P 500 thấp hơn 7, 5% so với mức cao kỷ lục vào ngày 26 tháng 1.
Chỉ số Lo âu của Investopedia (IAI) tiếp tục ghi nhận những lo ngại rất lớn về thị trường chứng khoán trong số 27 triệu độc giả của chúng tôi trên toàn cầu, vượt xa mức độ lo lắng về các vấn đề kinh tế và tài chính khác. Một rủi ro mới cho năm 2018, và do đó là một nguồn lo lắng mới, xuất phát từ cái gọi là chiến lược giao dịch "ngắn hạn" đã sụp đổ trong những tuần gần đây. (Để biết thêm, xem thêm: 6 Lực lượng có thể đẩy thị trường chứng khoán xuống thấp hơn nữa .)
Cuộc khủng hoảng 20070808
"Một phần của những gì làm giảm thị trường chứng khoán là rất có triệu chứng và rất giống với những gì đã xảy ra trong cuộc khủng hoảng tài chính. Các sản phẩm được bảo đảm, đòn bẩy và sự phức tạp kết hợp để tạo ra một đợt bán tháo. Khi bạn nhìn vào năm 2008, rất nhiều thứ đã xảy ra", Aaron nói. Kohli, chiến lược gia lãi suất tại BMO Capital Markets, nhận xét về Yahoo Finance.
Vào năm 2007, đã có một cuộc khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn, khi một bong bóng giá nhà đất bắt đầu xì hơi. Các ngân hàng đã bị ảnh hưởng bởi sự gia tăng mặc định và nợ quá hạn đối với các khoản thế chấp nhà, đặc biệt là các ngân hàng bắt đầu vượt quá giá trị giảm của các tài sản cơ bản. Các công cụ nợ phức tạp được khắc từ các khoản vay mua nhà bắt đầu tăng giá trị, chẳng hạn như chứng khoán được thế chấp (MBS) và nghĩa vụ nợ được thế chấp (CDO).
Điều này áp đặt tổn thất lớn cho những người nắm giữ, cả các nhà đầu tư cá nhân và các tổ chức tài chính lớn. Sau đó, các domino bắt đầu giảm, khi các tổ chức tài chính lớn phải đối mặt với khả năng mất khả năng thanh toán và không thể đáp ứng các nghĩa vụ với nhau. Lần đầu tiên, khái niệm rủi ro đối tác được đưa vào diễn ngôn chính thống, và một gói cứu trợ lớn của chính phủ cho các tổ chức tài chính hàng đầu theo chương trình Tpeg cuối cùng là cần thiết để ngăn chặn sự sụp đổ kinh tế và tài chính hệ thống.
Cục Dự trữ Liên bang và các ngân hàng trung ương khác trên thế giới sau đó đã theo đuổi chính sách nới lỏng định lượng mạnh mẽ, đẩy lợi ích xuống 0 (hoặc thậm chí vào lãnh thổ tiêu cực), để đẩy giá tài sản tài chính và kích thích nền kinh tế. Như năm 2018, 2007 đã bắt đầu với một nền kinh tế mạnh mẽ và triển vọng kinh tế Mỹ lạc quan. Tuy nhiên, vào cuối năm 2007, một phần do cuộc khủng hoảng dưới chuẩn, nền kinh tế đã ở trong cái được gọi là Cuộc suy thoái lớn, kéo dài vào năm 2009.
Nguy hiểm năm 2018
Năm 2018, việc làm sáng tỏ các chiến lược giao dịch "ngắn hạn" đầy rủi ro gắn liền với Chỉ số biến động CBOE (VIX) đã đẩy nhanh việc bán tháo trên thị trường chứng khoán gần đây. Sau hơn một năm biến động trong lịch sử thấp, ngày càng nhiều nhà đầu cơ bắt đầu thực hiện những gì họ tin rằng không thể bỏ lỡ các cược bằng cách sử dụng tương lai và quyền chọn. Khi sự biến động được đo lường bởi VIX tăng vọt bất ngờ, các phương án có đòn bẩy cao này đã tạo ra những khoản lỗ lớn, và các thương nhân đã tranh giành để tăng vốn cần thiết để bù đắp những tổn thất này, làm tăng thêm áp lực bán cổ phiếu.
Ngày nay, các nhà đầu tư bán lẻ thông thường có thể chọn từ hơn một chục quỹ ETF được liên kết với các báo cáo của VIX, Yahoo Finance. Nhiều trong số các sản phẩm này có đòn bẩy cao, có nghĩa là giá trị của chúng có thể tăng vọt, Yahoo cho biết thêm. Cũng giống như với các công cụ nợ và các công cụ phái sinh phức tạp khác nhau trong 2007 2007, các nhà đầu tư cá nhân đã chồng chất vào các sản phẩm mới này với rất ít, nếu có, hiểu về các rủi ro đầy đủ. Yahoo có thể đã nói thêm rằng ngay cả các chuyên gia đầu tư cũng đánh giá thấp những rủi ro của các sản phẩm mới phức tạp trong năm 2007 08, 08, thêm vào cuộc khủng hoảng đó.
Một ví dụ đặc biệt nổi tiếng hiện nay là VelocityShares Daily Inverse VIX ETN ngắn hạn (XIV) từ Credit Suisse AG. Yahoo đã mất 92, 6% giá trị vào ngày 6 tháng 2 và Credit Suisse có kế hoạch thanh lý nó vào ngày 21 tháng 2, gần với tổng thiệt hại cho hầu hết các nhà đầu tư, Yahoo nói. Ngoài ra, như năm 2007 với MBS và CDO, các cơ quan xếp hạng hàng đầu đã không đưa ra cảnh báo về sự nguy hiểm của các sản phẩm liên kết biến động này, Yahoo cho biết thêm.
Cái gì trước
Kể từ năm 1980, Chỉ số Thế giới Toàn quốc của MSCI đã ghi nhận trung bình giảm ít nhất 10% cứ sau ba năm, theo nghiên cứu của Charles Schwab & Co. Inc… Mức giảm tối đa cho đến nay là 8.4%, cổ tức bao gồm, từ mức cao vào ngày 26 tháng 1 đến mức thấp vào ngày 8 tháng 2, cho thấy sự sụt giảm thêm trong năm nay, trên cả hai nguồn. Trong khi đó, S & P 500 giảm 10, 2% so với cùng kỳ.
Bất chấp tất cả những điều này, những người lạc quan chỉ ra tăng trưởng kinh tế toàn cầu và tăng trưởng lợi nhuận doanh nghiệp vẫn vững chắc. Tuy nhiên, ngay cả những con bò dài hạn như Michael Wilson, chiến lược gia đầu tư và giám đốc đầu tư của Mỹ tại Morgan Stanley, thừa nhận rằng định giá cổ phiếu cao ngày nay sẽ khó duy trì khi lãi suất và lạm phát tăng, Tạp chí cho biết thêm tỷ lệ cược giảm giá tiếp theo. (Để biết thêm, xem thêm: Tại sao cổ phiếu không sụp đổ như năm 1987: Goldman Sachs .)
