Kiểm tra căng thẳng là gì?
Kiểm tra căng thẳng là một kỹ thuật mô phỏng máy tính được sử dụng để kiểm tra khả năng phục hồi của các tổ chức và danh mục đầu tư trước các tình huống tài chính có thể xảy ra trong tương lai. Việc kiểm tra như vậy thường được sử dụng bởi ngành tài chính để giúp đánh giá rủi ro đầu tư và tính đầy đủ của tài sản, cũng như để giúp đánh giá các quy trình và kiểm soát nội bộ. Trong những năm gần đây, các cơ quan quản lý cũng đã yêu cầu các tổ chức tài chính thực hiện các bài kiểm tra căng thẳng để đảm bảo nắm giữ vốn và các tài sản khác của họ là đủ.
Chìa khóa chính
- Kiểm tra căng thẳng là một kỹ thuật mô phỏng trên máy tính để phân tích cách các ngân hàng và danh mục đầu tư tăng giá trong các kịch bản kinh tế quyết liệt. Thử nghiệm căng thẳng giúp đánh giá rủi ro đầu tư và tính thỏa đáng của tài sản, cũng như giúp đánh giá các quy trình và kiểm soát nội bộ. các kịch bản kiểm tra căng thẳng khác nhau và báo cáo về các thủ tục nội bộ của họ để quản lý vốn và rủi ro.
Kiểm tra căng thẳng để quản lý rủi ro
Các công ty quản lý tài sản và đầu tư thường sử dụng thử nghiệm căng thẳng để xác định rủi ro danh mục đầu tư, sau đó đặt ra bất kỳ chiến lược phòng ngừa rủi ro nào cần thiết để giảm thiểu rủi ro có thể xảy ra. Cụ thể, các nhà quản lý danh mục đầu tư của họ sử dụng các chương trình kiểm tra căng thẳng độc quyền nội bộ để đánh giá mức độ tài sản mà họ quản lý có thể vượt qua các sự kiện thị trường nhất định và các sự kiện bên ngoài.
Các bài kiểm tra căng thẳng phù hợp với tài sản và trách nhiệm cũng được sử dụng rộng rãi bởi các công ty muốn đảm bảo họ có các biện pháp kiểm soát nội bộ và quy trình phù hợp. Các danh mục đầu tư hưu trí và bảo hiểm cũng thường xuyên được kiểm tra căng thẳng để đảm bảo rằng dòng tiền, mức chi trả và các biện pháp khác được liên kết tốt.
Kiểm tra căng thẳng quy định
Sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, báo cáo theo quy định của ngành tài chính, đặc biệt là các ngân hàng, đã được mở rộng đáng kể với trọng tâm rộng hơn là kiểm tra căng thẳng và an toàn vốn, chủ yếu là do Đạo luật Dodd-Frank năm 2010.
Bắt đầu từ năm 2011, các quy định mới tại Hoa Kỳ yêu cầu nộp tài liệu Phân tích và Đánh giá Vốn toàn diện (CCAR) của ngành ngân hàng. Các quy định này yêu cầu các ngân hàng báo cáo về các quy trình nội bộ của họ để quản lý vốn và thực hiện các kịch bản kiểm tra căng thẳng khác nhau.
Ngoài báo cáo CCAR, các ngân hàng ở Hoa Kỳ được coi là quá lớn để thất bại bởi Hội đồng Ổn định tài chính, điển hình là những ngân hàng có tài sản hơn 50 tỷ đô la, phải cung cấp báo cáo kiểm tra căng thẳng về kế hoạch phá sản. Trong đánh giá báo cáo gần đây nhất của chính phủ về các ngân hàng này vào năm 2018, 22 ngân hàng quốc tế và tám ngân hàng có trụ sở tại Hoa Kỳ đã được chỉ định là quá lớn để thất bại.
Hiện tại, BASEL III cũng có hiệu lực đối với các ngân hàng toàn cầu. Giống như các yêu cầu của Hoa Kỳ, quy định quốc tế này yêu cầu tài liệu về mức vốn của các ngân hàng và quản lý các bài kiểm tra căng thẳng cho các kịch bản khủng hoảng khác nhau.
Kiểm tra căng thẳng liên quan đến việc chạy mô phỏng máy tính để xác định các lỗ hổng ẩn trong các tổ chức và danh mục đầu tư để đánh giá mức độ chúng có thể vượt qua các sự kiện bất lợi và điều kiện thị trường.
Các loại kiểm tra căng thẳng
Kiểm tra căng thẳng liên quan đến việc chạy mô phỏng để xác định các lỗ hổng ẩn. Các tài liệu về chiến lược kinh doanh và quản trị doanh nghiệp xác định một số cách tiếp cận các bài tập này. Trong số phổ biến nhất là kịch bản cách điệu, giả thuyết và kịch bản lịch sử.
Trong một kịch bản lịch sử, lớp doanh nghiệp hoặc lớp tài sản, danh mục đầu tư hoặc đầu tư cá nhân được điều hành thông qua một mô phỏng dựa trên một cuộc khủng hoảng trước đó. Ví dụ về các cuộc khủng hoảng lịch sử bao gồm sự sụp đổ của thị trường chứng khoán tháng 10 năm 1987, cuộc khủng hoảng châu Á năm 1997 và bong bóng công nghệ đã nổ vào năm 1999-2000.
Một bài kiểm tra căng thẳng giả thuyết thường cụ thể hơn, thường tập trung vào cách một công ty cụ thể có thể vượt qua một cuộc khủng hoảng cụ thể. Ví dụ, một công ty ở California có thể kiểm tra căng thẳng chống lại trận động đất giả định hoặc một công ty dầu mỏ có thể làm như vậy để chống lại sự bùng nổ chiến tranh ở Trung Đông.
Các kịch bản được cách điệu là khoa học hơn một chút theo nghĩa chỉ một hoặc một vài biến kiểm tra được điều chỉnh cùng một lúc. Ví dụ, bài kiểm tra căng thẳng có thể liên quan đến chỉ số Dow Jones mất 10% giá trị trong một tuần.
Đối với phương pháp cho các bài kiểm tra căng thẳng, mô phỏng Monte Carlo là một trong những phương pháp được biết đến rộng rãi nhất. Loại thử nghiệm căng thẳng này có thể được sử dụng để mô hình hóa xác suất của các kết quả khác nhau được đưa ra các biến cụ thể. Các yếu tố được xem xét trong mô phỏng Monte Carlo, ví dụ, thường bao gồm các biến kinh tế khác nhau.
Các công ty cũng có thể chuyển sang quản lý rủi ro và nhà cung cấp phần mềm được quản lý chuyên nghiệp cho các loại kiểm tra căng thẳng khác nhau. Phân tích của Moody là một ví dụ về chương trình kiểm tra căng thẳng thuê ngoài có thể được sử dụng để đánh giá rủi ro trong danh mục đầu tư tài sản.
