Mục lục
- Bối cảnh thi 63
- NASAA là ai?
- Lịch sử thi
- Luật liên bang và tiểu bang
- Cấu trúc sê-ri 63
- Thuật ngữ thi
- Đó là từ "Miễn"
- Các vấn đề kiểm tra thường gặp
- khuyến nghị
- Điểm mấu chốt
Ở hầu hết các tiểu bang, các cá nhân muốn được cấp phép bán chứng khoán phải vượt qua kỳ kiểm tra Series 63 hoặc Series 66, tùy thuộc vào mức độ đăng ký khác mà cá nhân đó có. Bài kiểm tra Series 63 cho phép các cá nhân trở thành đại lý chứng khoán và thu hút các đơn đặt hàng cho bất kỳ loại bảo mật nào trong một trạng thái cụ thể. Nếu bạn muốn tìm hiểu thêm về bài kiểm tra Series 63, hãy đọc tiếp khi chúng tôi tìm hiểu chi tiết và cung cấp các mẹo để giúp bạn đạt được số điểm bạn cần để chuyển sang làm đại lý chứng khoán (thuật ngữ được sử dụng bởi Securities Securities Đạo luật (Hoa Kỳ) cho một đại diện đã đăng ký).
Bối cảnh thi 63
Đạo luật Chứng khoán Thống nhất là tâm điểm của kỳ thi Series 63. Đạo luật này không phải là luật liên bang, đó là một bộ luật tiểu bang dựa trên mô hình được tạo bởi một tổ chức của những người quản lý luật chứng khoán trong các tiểu bang.
Tổ chức chịu trách nhiệm cho các kỳ thi Series 63 (cũng như các kỳ thi Series 65 và 66) là Hiệp hội quản trị viên chứng khoán Bắc Mỹ (NASAA), nêu trong Tổng quan về kỳ thi Series 63 của mình:
Các ứng viên nên tự học về Đạo luật Chứng khoán Thống nhất, cũng như Tuyên bố về Chính sách và Quy tắc Mẫu được NASAA thông qua.
NASAA là ai?
NASAA, như tên gọi, là một tổ chức quản trị viên chứng khoán. Thuật ngữ quản trị viên là một tiêu đề chung được sử dụng để chỉ người chịu trách nhiệm thực thi Đạo luật Chứng khoán thống nhất ở một tiểu bang. Ở nhiều tiểu bang, người này được gọi là "ủy viên", "giám đốc" hoặc "thư ký nhà nước về chứng khoán".
NASAA, với tư cách là một tổ chức, thực sự có trước các luật chứng khoán liên bang lớn như Đạo luật Chứng khoán năm 1933 và Đạo luật Chứng khoán và Giao dịch năm 1934. NASAA được thành lập tại Kansas vào năm 1916 và đã nỗ lực đầu tiên trong việc chuẩn hóa luật chứng khoán của Hoa Kỳ ngay sau đó. Mục tiêu của tổ chức là bảo vệ công chúng bằng cách soạn thảo luật mẫu, có thể được các quốc gia riêng lẻ thông qua để ngăn chặn gian lận và đăng ký những người liên quan đến kinh doanh chứng khoán.
Trong những ngày đầu của quy định chứng khoán, một công lý của Tòa án Tối cao Kansas đã được trích dẫn khi nói rằng mọi người đang đến tiểu bang của ông và bán các chương trình không có nhiều chất hơn "rất nhiều chân trời xanh". Do đó, Đạo luật Chứng khoán Thống nhất được gọi là Luật Bầu trời xanh.
NASAA vẫn tập trung chặt chẽ vào việc bảo vệ công chúng trước sự gian lận trong kinh doanh chứng khoán. Đạo luật Chứng khoán Thống nhất, tuy nhiên, hướng nhiều hơn đến việc bảo vệ nhà đầu tư trung bình hơn là bảo vệ các tổ chức. Đây là một khái niệm mà một người chuẩn bị cho kỳ thi nên ghi nhớ trong khi học.
Lịch sử thi
Phiên bản đầu tiên của Đạo luật Chứng khoán thống nhất được các tiểu bang chấp nhận rộng rãi đã được soạn thảo bởi Ủy viên Luật thống nhất vào năm 1956. Phiên bản luật này vẫn là nền tảng cho hầu hết các luật của tiểu bang và cho kỳ thi Series 63. Đó là một khuôn mẫu của luật chứng khoán thống nhất cho phép các quốc gia hình thành luật phù hợp với nhu cầu cá nhân của họ trong khi duy trì tính đồng nhất với luật của các quốc gia khác.
Một sửa đổi của luật năm 1956 đã được viết bởi NASAA vào năm 1985 và sửa đổi lại vào năm 1988, nhưng chỉ được một số quốc gia thông qua. Năm 2002, các ủy viên luật thống nhất đã hoàn thiện dự thảo của Đạo luật chứng khoán thống nhất mới để đưa mô hình luật tiểu bang phù hợp với luật pháp liên bang lớn đã được thông qua trong những năm gần đây. Đến nay, sự chấp nhận luật mới của các quốc gia vẫn chưa được phổ biến. Các tài liệu "Thông qua Chính sách, Nghị quyết và Bản ghi nhớ" và "Quy tắc mẫu được thông qua của NASAA" đã được NASAA xuất bản để hỗ trợ các cơ quan quản lý đưa luật chứng khoán nhà nước dựa trên luật năm 1956 phù hợp với luật chứng khoán liên bang.
Luật liên bang và tiểu bang
Một vài luật gần đây của Liên bang đã có tác động mạnh mẽ đến Hoa Kỳ là Đạo luật Cải thiện Thị trường Chứng khoán Quốc gia năm 1996 (NSMIA) và Đạo luật Gramm-Leach-Bliley năm 1999 (GLBA).
Trong NSMIA, Quốc hội đã giành được các phần quan trọng trong quyền lực của một bang để nhân đôi quy định của liên bang. Ví dụ, nó cấm một tiểu bang không được cung cấp chứng khoán được bảo hiểm liên bang để xét duyệt và các yêu cầu đăng ký khác của các tiểu bang. Một nỗ lực chính của Đạo luật thống nhất năm 2002 là "để đạt được sự phối hợp tốt hơn của quy định chứng khoán liên bang và tiểu bang." NSMIA là luật xác định chứng khoán được bảo hiểm liên bang, được miễn trừ hầu như tất cả các quy định của luật tiểu bang.
Một ví dụ khác, khá áp dụng cho kỳ thi Series 63, là đăng ký cố vấn đầu tư. Theo NSMIA, một cố vấn đầu tư (hoặc một công ty) đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) (với tư cách là cố vấn được bảo hiểm liên bang) hoặc với tiểu bang thuộc Hoa Kỳ. Các tài sản mà công ty quản lý, cùng với các cân nhắc khác, là các yếu tố xác định các yêu cầu đăng ký chính xác.
Mặc dù không quan trọng đối với sự hiểu biết về cách thức hoạt động của Hoa Kỳ, GLBA năm 1999 đã thay đổi bản chất đăng ký cho các đại lý môi giới và trong một số trường hợp nhất định, cho phép các ngân hàng đăng ký làm đại lý môi giới. Cho đến nay, các ngân hàng vẫn tiếp tục thực hành tạo ra các công ty con môi giới-đại lý thay vì tự đăng ký. Dưới Hoa Kỳ, các ngân hàng vẫn được hưởng một loạt các miễn trừ.
Cấu trúc sê-ri 63
Các ứng cử viên của Series 63 nên biết về những thách thức ban đầu sau đây:
- Mặc dù có ba phiên bản của Đạo luật Chứng khoán thống nhất, như đã đề cập ở trên, chỉ một trong số đó, Đạo luật Chứng khoán thống nhất năm 1956 có liên quan đến kỳ thi Series 63. Phiên bản 2002 của đạo luật này có thể phù hợp hơn với thế giới ngày nay, nhưng cho đến nay, nó chỉ được chấp nhận bởi một số tiểu bang. Hiện tại rất khó để có được một bản sao của luật năm 1956, nhưng, cùng với "Chính sách Tuyên bố, Bản ghi nhớ và Quy tắc mẫu của NASAA, " luật này là tài liệu nguồn cho kỳ thi.NASAA's Adopted Model Rules và thông qua Tuyên bố chính sách có sẵn trên trang web của NASAA.
Chủ đề chính của Hoa Kỳ, cũng như mục tiêu của NASAA là tổ chức, là bảo vệ công chúng chống lại gian lận chứng khoán. Điều này được phản ánh trong cách chia nhỏ bài kiểm tra Series 63:
- Chứng khoán Nhà nước Hành vi và các quy tắc và quy định liên quan: 60% (36 câu hỏi) Thực hành đạo đức và nghĩa vụ ủy thác: 40% (24 câu hỏi)
Thuật ngữ thi
Chúng ta hãy xem xét kỹ hơn một chút về tình hình. Hoa Kỳ và Quy tắc của NASAA, ở dạng thiết yếu, nêu rõ những điều sau đây:
- Đại lý: Điều mà hầu hết mọi người gọi là "đại diện đã đăng ký" sẽ được gọi là "đại lý" cho kỳ thi Series 63. Họ phải được đăng ký với nhà nước. Đại lý-Nhà môi giới: Phải đăng ký với nhà nước. Cố vấn đầu tư: Phải đăng ký với nhà nước (trừ khi họ là cố vấn được bảo hiểm của liên bang - đây là các công ty). Đại diện tư vấn đầu tư (IAR): Phải được đăng ký với nhà nước - đây là những người làm việc cho cố vấn đầu tư. Bảo mật: Phải được đăng ký với nhà nước (trừ khi được miễn). Nghiêm cấm, trình bày sai, không trung thực, thao túng và lừa đảo. với sức mạnh đáng kể để thực thi Hoa Kỳ và các quy tắc.
Ngoài ra, coi chừng các thuật ngữ khác mà bạn có thể không quen thuộc - các thuật ngữ như giả thuyết, thù lao và bồi thường là phổ biến trong kỳ thi. Hãy chắc chắn rằng bạn làm quen với bất kỳ từ mới lạ nào bạn tìm thấy khi học - bạn có thể gặp lại nhiều từ đó khi bạn làm bài kiểm tra.
Dấu
Đó là từ "Miễn"
Nhiều vấn đề mà một ứng cử viên sẽ phải đối mặt đến dưới dạng ngoại lệ, loại trừ và miễn trừ. Sau đây là một vài gợi ý về cách xử lý các điều khoản đó.
Thuật ngữ thường là một khó khăn được trích dẫn bởi những người đã tham gia Series 63. Một từ thường gây nhầm lẫn là "miễn trừ". Merriam-Webster Online nói rằng miễn trừ là "miễn phí hoặc được giải phóng khỏi một số trách nhiệm hoặc yêu cầu mà những người khác phải tuân theo." Áp dụng ý tưởng đó vào chứng khoán, nếu một cổ phiếu được miễn đăng ký, nó không phải đăng ký .
Nhưng nếu câu hỏi đề cập đến "bảo mật không được miễn trừ" thì sao? Theo logic trên, bảo mật không được miễn trừ sẽ là một trong đó luật pháp của tiểu bang sẽ được áp dụng. Điều này có nghĩa là bảo mật không được miễn trừ sẽ phải được đăng ký, phải không?
Vâng, vâng - hầu hết thời gian.
Ví dụ: nếu một cổ phiếu không được miễn trừ được giao dịch trong một giao dịch được miễn trừ, thì đó sẽ không phải là vi phạm của Hoa Kỳ. Gây nhầm lẫn? Có, nhưng đã quen với việc sử dụng từ này trong các bối cảnh đó.
Một lưu ý từ các bình luận chính thức đi kèm với Hoa Kỳ 2002 có thể giúp làm rõ điểm này (nhấn mạnh là của chính nhà văn):
- "A (n) Bảo mật được miễn thuế vẫn giữ quyền miễn trừ khi ban đầu và trong giao dịch tiếp theo." "Một giao dịch miễn trừ giao dịch phải được thiết lập cho mỗi giao dịch."
Nói cách khác, nếu một cổ phiếu - giả sử một cổ phiếu niêm yết NYSE được chấp thuận niêm yết tại đợt chào bán công khai ban đầu (IPO), thì nó được miễn đăng ký tại Hoa Kỳ, nó được miễn ở cả thị trường sơ cấp và thị trường thứ cấp tiếp theo thương mại.
Nếu một cổ phiếu là một cổ phiếu không được miễn trừ, thì nó phải được đăng ký trừ khi các trường hợp đưa nó vào tiểu bang làm cho giao dịch được miễn trừ.
Cũng có thể hữu ích khi xem xét từ "loại trừ" trong bối cảnh của Hoa Kỳ, so với miễn trừ.
Ví dụ, khi xác định thuật ngữ "bảo mật" , Hoa Kỳ tuyên bố rằng nó không bao gồm "lợi ích trong lương hưu hoặc chương trình phúc lợi không đóng góp hoặc không liên quan theo Đạo luật An ninh Thu nhập Nghỉ hưu của Nhân viên năm 1974."
Nói cách khác, một kế hoạch lương hưu đủ điều kiện được loại trừ khỏi định nghĩa về bảo mật. Một số cổ phiếu, chẳng hạn như những cổ phiếu được niêm yết trên các sàn giao dịch, ngược lại, được miễn đăng ký.
Miễn trừ thường xuyên nhất là:
- Chính phủ Hoa Kỳ và Chứng khoán thành phố: Là nhà phát hành, những thứ này được miễn trừ hầu hết mọi thứ trừ luật chống gian lận. Đối với hầu hết các phần, chúng tôi cũng có thể thêm chứng khoán do chính phủ nước ngoài phát hành mà Hoa Kỳ duy trì quan hệ ngoại giao. Các đề thi bạn thấy có thể tập trung vào chứng khoán Canada. Trong trường hợp Canada (chỉ), chứng khoán thành phố cũng được miễn đăng ký theo Hoa Kỳ. Ngân hàng: Cấu trúc quy định cho ngân hàng liên bang và ngân hàng nhà nước, trong hầu hết các trường hợp, được coi là đủ để đảm bảo rằng công chúng không bị lừa gạt. Nói cách khác, một lớp giám sát quy định bổ sung cho các ngân hàng thường được coi là không cần thiết. Các tổ chức khác: Hoa Kỳ chủ yếu được cấu trúc để bảo vệ công chúng đầu tư không phải là tổ chức phòng chống lừa đảo. Ý tưởng thiết yếu ở đây là các tổ chức là (hoặc nên là) các nhà đầu tư tinh vi có chuyên môn sẵn sàng để điều tra các dịch vụ chứng khoán và có thể chấp nhận rủi ro mà nhà đầu tư bình thường không nên. Giao dịch với các tổ chức hầu như luôn luôn là giao dịch được miễn.
Ngoài ra, lưu ý rằng nếu có miễn trừ thì thông thường sẽ được thực hiện. Không ai muốn dành thời gian hoặc tiền đăng ký nếu không hoàn toàn bắt buộc.
Các vấn đề kiểm tra thường gặp
Có những khó khăn khác xuất hiện nhiều lần khi mọi người tham gia kỳ thi Series 63. Những lời khuyên này sẽ giúp bạn lập kế hoạch cho những sự kiện này.
Thí sinh thường chạy ngắn về thời gian
Một thí sinh được đưa ra 60 câu hỏi trắc nghiệm để trả lời trong 75 phút. Đó là trung bình một phút và 15 giây cho mỗi câu hỏi. Nếu bạn dành quá nhiều thời gian cho bất kỳ câu hỏi nào, bạn sẽ vội vã cho phần còn lại của phiên. Bạn có thể sẽ có năm câu hỏi thử nghiệm, mà sẽ không được xác định. Những thứ này sẽ không được tính vào điểm số của bạn và bạn sẽ có thêm thời gian để hoàn thành chúng.
Thực hành mở rộng là rất quan trọng
Khi bạn đang luyện tập cho bài kiểm tra của mình, hãy chắc chắn làm quen với bất kỳ từ nào bạn không hiểu - chúng cũng có thể xuất hiện trong bài kiểm tra của bạn. Dành quá nhiều thời gian để cố gắng diễn giải ngôn ngữ trong bài kiểm tra của bạn có thể dẫn đến khủng hoảng thời gian được mô tả ở trên.
Câu hỏi cấu trúc phủ định kép
Các câu hỏi thường có cấu trúc khó. Nhiều người trong số họ đã được báo cáo sử dụng cấu trúc âm đôi và thường dài và phức tạp. Đọc những câu hỏi này một cách cẩn thận, nhưng tránh dành quá nhiều thời gian cho bất kỳ câu hỏi nào.
khuyến nghị
Khắc phục các vấn đề phổ biến mà các ứng cử viên Series 63 gặp phải có thể là chìa khóa để thành công trong kỳ thi.
Tập luyện giúp hoàn hảo hơn
Đọc một cuốn sách giáo khoa tốt về bài kiểm tra Series 63 và sau đó làm càng nhiều câu hỏi càng tốt. Bạn càng trở nên quen thuộc với một chủ đề ở định dạng câu hỏi / câu trả lời, bạn sẽ càng chuẩn bị cho bài kiểm tra. Hãy thử phương pháp này: Đọc câu hỏi, trả lời và sau đó kiểm tra ngay câu trả lời và đọc phần giải thích. Điều này củng cố quá trình học tập.
Chú ý chặt chẽ đến các định nghĩa
Phần lớn bài kiểm tra tập trung vào đăng ký và miễn trừ - hãy nghiên cứu những cách chuyên cần và chiến lược này và bạn sẽ đi trước trò chơi. Ví dụ, danh sách các hợp đồng đầu tư được coi là chứng khoán khá dài. Những người không phải là chứng khoán tạo nên một danh sách ngắn hơn nhiều - tập trung vào những người đó.
Ghi nhớ cấu trúc của kỳ thi
Hãy chú ý đến số lượng câu hỏi về từng chủ đề. Nhìn lại tỷ lệ tương đối của các câu hỏi ở trên và tập trung sự chú ý của bạn vào các lĩnh vực sẽ đưa ra cho bạn số lượng câu hỏi lớn nhất.
Đọc cẩn thận
Đọc câu hỏi, nhìn vào các lựa chọn trả lời và sau đó quay lại câu hỏi. Loại bỏ các câu trả lời không chính xác càng nhanh càng tốt và sau đó kiểm tra lại câu hỏi. Chọn câu trả lời của bạn một cách cẩn thận và tuân theo sự lựa chọn của bạn - thay đổi câu trả lời có thể gây tử vong cho cơ hội vượt qua của bạn.
Nhận câu hỏi dễ
Đừng lao vào một cái bẫy bằng cách không chú ý đến cấu trúc của một câu hỏi. Nhiều câu hỏi trong bài kiểm tra có vẻ khó hơn so với thực tế, nhưng thực sự có những câu hỏi dễ hơn so với những câu hỏi khó. Đừng bỏ lỡ bất kỳ một trong những dễ dàng! Nói cách khác, bạn phải quyết định chính xác câu hỏi đang nói trước khi cố gắng trả lời nó.
Xem thời gian của bạn
Khi bạn đến gần ngày thi, hãy tự làm bài kiểm tra và thời gian. Đừng để bị thiếu thời gian trên thực tế. Thực hành sẽ giúp bạn tránh được kịch bản căng thẳng này.
Điểm mấu chốt
Với sự chuẩn bị đầy đủ và một chút bí quyết, bạn có thể tăng cơ hội vượt qua kỳ thi Series 63 ngay lần thử đầu tiên.
