ĐỊNH NGH ofA của siêu bảo hiểm rủi ro
Siêu phòng ngừa rủi ro là một chiến lược bảo vệ các vị trí với một kế hoạch giao dịch tự tài trợ. Nó sử dụng mức giá thấp nhất có thể được trả cho một danh mục đầu tư sao cho giá trị của nó sẽ lớn hơn hoặc bằng tại một thời điểm trong tương lai.
BREAKING DOWN Siêu bảo hiểm rủi ro
Một giao dịch phòng ngừa rủi ro hạn chế rủi ro đầu tư của một tài sản cơ bản bằng cách sử dụng các tùy chọn hoặc tương lai. Chúng được mua ở các vị trí đối lập với tài sản cơ bản để khóa một số tiền lãi nhất định. Giá siêu bảo hiểm của Danh mục đầu tư A tương đương với số tiền nhỏ nhất cần phải trả cho Danh mục đầu tư B được chấp nhận tại thời điểm hiện tại để tại một thời điểm cụ thể trong tương lai, giá trị của B ít nhất là bằng A. một thị trường hoàn chỉnh, giá siêu bảo hiểm tương đương với giá bảo hiểm rủi ro cho danh mục đầu tư ban đầu. Trong một thị trường không đầy đủ, chẳng hạn như các lựa chọn, chi phí cho một chiến lược như vậy có thể chứng minh quá cao. Ý tưởng về siêu phòng ngừa đã được các học giả nghiên cứu; tuy nhiên, đó là một lý tưởng lý thuyết và khó thực hiện trong thế giới thực.
Siêu bảo hiểm và bảo hiểm rủi ro phụ
Giá bảo hiểm rủi ro phụ là giá trị lớn nhất có thể được trả để trong mọi tình huống có thể xảy ra tại một thời điểm xác định trong tương lai, bạn có một danh mục đầu tư thứ hai có giá trị thấp hơn hoặc bằng giá trị ban đầu. Các giới hạn trên và dưới được tạo ra bởi các mức giá bảo hiểm rủi ro phụ và siêu bảo hiểm là các giới hạn không chênh lệch giá, một ví dụ về các giới hạn giao dịch tốt.
Danh mục đầu tư siêu bảo hiểm và tự tài trợ
Bộ chấp nhận (bộ giá trị ròng trong tương lai có thể chấp nhận) cho giá siêu bảo hiểm là giá trị âm của bộ giá trị của danh mục đầu tư tự tài trợ tại thời điểm cuối.
Một danh mục đầu tư tự tài trợ là một khái niệm quan trọng trong toán học tài chính. Một danh mục đầu tư là tự tài trợ nếu không có truyền tiền bên ngoài hoặc rút tiền. Nói cách khác, việc mua một tài sản mới phải được tài trợ bằng việc bán một tài sản cũ.
Một danh mục đầu tư tự tài trợ là một danh mục đầu tư nhân rộng. Trong tài chính toán học, danh mục đầu tư nhân rộng cho một tài sản nhất định hoặc một loạt dòng tiền là danh mục đầu tư của các tài sản có cùng thuộc tính.
Với một tài sản hoặc trách nhiệm pháp lý, một danh mục sao chép bù đắp được gọi là một hàng rào (nó có thể là tĩnh hoặc động) và xây dựng một danh mục đầu tư đó (bằng cách bán hoặc mua) được gọi là bảo hiểm rủi ro (tĩnh hoặc động). Trong thực tế, sao chép danh mục đầu tư là hiếm khi, nếu có, sao chép chính xác. Ngoài ra, có rủi ro tín dụng, và nhân rộng động là không hoàn hảo, vì biến động giá thực tế không phải là vô hạn, và chi phí giao dịch để thay đổi hàng rào không bằng không.
