Vài giờ sau thông báo của Charles Schwab rằng họ đã loại bỏ phí giao dịch cho cổ phiếu, quỹ ETF và giao dịch quyền chọn cơ sở, TD Ameritrade tuyên bố rằng họ cũng đang cắt giảm phí, có hiệu lực từ ngày 3 tháng 10 năm 2019. Giống như Schwab, điều này không có nghĩa là khách hàng của TD Ameritrade sẽ được miễn phí tất cả các phí giao dịch. Khách hàng vẫn sẽ trả tiền hoa hồng theo hợp đồng cho các giao dịch quyền chọn là 0, 65 đô la, giống như Schwab.
Tuy nhiên, động thái này sẽ gây tổn hại cho doanh thu của công ty. Doanh thu từ hoa hồng của Schwab chỉ dưới 6% trong quý kết thúc vào ngày 31 tháng 3 năm 2019, nhưng TD Ameritrade đã tạo ra 32% doanh thu thuần từ hoa hồng cho quý kết thúc vào ngày 30 tháng 6 năm 2019. Công ty cũng báo cáo doanh thu từ doanh thu lãi ròng, ngân hàng phí tài khoản tiền gửi, và phí sản phẩm đầu tư.
TD Ameritrade đã tạo ra 32% doanh thu thuần từ hoa hồng giao dịch trong quý kết thúc vào ngày 30 tháng 6 năm 2019.
Steve Boyle, Giám đốc tài chính của TD Ameritrade, cho biết trong một tuyên bố, chúng tôi hy vọng quyết định này sẽ có tác động doanh thu khoảng 220 - 240 triệu đô la mỗi quý, tương đương khoảng 15-16% doanh thu thuần, dựa trên doanh thu tài chính quý 6 năm 2019. " Công ty sẽ công bố thêm thông tin về báo cáo thu nhập tiếp theo, nhưng ước tính 15-16% có vẻ lạc quan.
Franklin Gold, người đã dành nhiều năm tại Fidelity Investments và hiện là nhà tư vấn giải pháp tài chính kỹ thuật số có trụ sở tại Needham, MA, tin rằng các nhà môi giới sẽ phải thu lại chi phí cung cấp dữ liệu thị trường cho khách hàng của họ. "Schwab đã cực kỳ lên tiếng về dữ liệu thị trường trong nhiều năm, " ông nói.
TD Ameritrade đã cung cấp cho khách hàng của mình luồng dữ liệu thời gian thực không giới hạn trên nhiều nền tảng đồng thời, rất tốn kém. Vàng hy vọng rằng áp lực sẽ được đặt lên các sàn giao dịch khi họ tính phí bao nhiêu cho dữ liệu thị trường thời gian thực và dự kiến sẽ thu hồi một số chi phí đó thông qua đăng ký được trả bởi khách hàng. Steve Quirk, VP giao dịch tích cực cho TD Ameritrade, không hy vọng sẽ thấy bất kỳ thay đổi giá nào cho dữ liệu thị trường trong tương lai gần, nói trong email rằng các quyết định về đăng ký là "TBD, nhưng tôi sẽ không mong đợi bất kỳ thay đổi lớn nào."
Một trong những bí mật bẩn thỉu của giao dịch quyền chọn là hầu hết các đơn đặt hàng được gửi đến các nhà tạo lập thị trường, những người trả tiền cho các nhà môi giới cho dòng lệnh của họ. Steve Ehrlich, CEO của Voyager, một dịch vụ giao dịch tiền điện tử, cho rằng phí theo hợp đồng cũng sẽ biến mất. "Bí mật được giữ tốt nhất trong môi giới là PFOF có lợi nhuận như thế nào đối với các hợp đồng quyền chọn", ông nói, "Có một chi phí vốn cho các lựa chọn nhưng điều đó cũng sẽ sớm là 0".
Ehrlich hy vọng các cuộc chiến lãi suất này sẽ thúc đẩy sáp nhập giữa TD Ameritrade và E * TRADING, hoặc các công ty môi giới hiện tại mua một số tư vấn đầu tư đã đăng ký để thêm vào tài sản của họ dưới sự quản lý.
Làm thế nào các nhà môi giới trực tuyến sẽ ở trong kinh doanh?
Cái gì tiếp theo? Chúng tôi hy vọng hoa hồng giao dịch sẽ được loại bỏ hoàn toàn tại hầu hết các nhà môi giới trực tuyến. Một nhà môi giới mới ra mắt gần đây, bột, tính phí đăng ký $ 1 mỗi tháng và sẽ không tính bất kỳ khoản hoa hồng nào cho các giao dịch chứng khoán, ETF hoặc giao dịch quyền chọn. Các nhà môi giới tương tác đã công bố một ưu đãi không giới hạn hoa hồng, IBKR Lite, sẽ ra mắt vào cuối tháng này. Robinhood đã cung cấp giao dịch hoa hồng bằng không trong 5 năm.
Nghiên cứu và dữ liệu phải trả giá cho chính các nhà môi giới, và không ai trong số các công ty này đang điều hành các tổ chức từ thiện. Chúng tôi hy vọng sẽ thấy các tiện nghi được cung cấp cho khách hàng dựa trên mức tài sản của họ, hoặc có thể là hoạt động giao dịch của họ. Các nhà môi giới tạo doanh thu theo nhiều cách sáng tạo khác nhau, bao gồm thu lãi từ số dư tiền mặt của bạn, cho vay cổ phiếu của bạn cho người bán ngắn, thanh toán cho dòng đơn hàng và giao dịch với bạn từ hàng tồn kho của chính họ. Họ cũng kiếm tiền từ các giao dịch thu nhập cố định và những người quản lý quỹ tương hỗ của riêng họ và các quỹ ETF tạo ra phí quản lý.
Robinhood đã bắt đầu điều này?
Nhiều nhà giao dịch trên các nền tảng truyền thông xã hội đang cho Robinhood tín dụng cho một số khoản hoa hồng giảm xuống 0, nhưng nếu đó là trường hợp, nó đã xảy ra nhiều năm trước. Robinhood đã gây chú ý vì nó xuất hiện với các giao dịch miễn phí và một ứng dụng di động dễ sử dụng thu hút các nhà đầu tư mới, những người không biết về lịch sử trước đó. Mặc dù vậy, có những giới hạn nghiêm trọng đối với những gì Robinhood cung cấp cho các nhà giao dịch với danh mục đầu tư lớn hơn. Tất cả các nhà môi giới trực tuyến và cố vấn robo trực tuyến đã xây dựng các nền tảng đầu tư và công nghệ tuyệt vời, và bây giờ 'miễn phí' là điều bình thường mới, Robinhood mất lợi thế cạnh tranh chính.
Loại bỏ phí giao dịch không loại bỏ nỗi sợ hãi. Sợ hãi và thiếu giáo dục tài chính là rào cản lớn nhất đối với các nhà đầu tư mới, như chúng ta đã biết trong Cuộc khảo sát đầu tư hàng năm giàu có gần đây. Tiết kiệm 5 đô la cho giao dịch 20.000 đô la không có nhiều ưu đãi khi bạn từ bỏ cải thiện giá, nghiên cứu cấp cao nhất và lãi suất hợp lý đối với tiền nhàn rỗi.
