Phiên bản beta thông minh chiếm một phần đáng kể trong toàn cảnh quỹ giao dịch trao đổi (ETF), cả về tài sản và dân số. Năm 2018, tài sản ETF beta thông minh một lần nữa đứng đầu kỷ lục và ngày nay có hơn 1.000 sản phẩm như vậy được giao dịch ở Mỹ Tổng số vũ trụ của các sản phẩm trao đổi được liệt kê ở Mỹ (ETPs) là hơn 2.200, có nghĩa là các quỹ có trọng số cơ bản là một tỷ lệ khá lớn của thị trường ETF Hoa Kỳ.
Trong khi ngành công nghiệp ETF đang ngày càng cạnh tranh, các nhà đầu tư nên mong đợi nhiều hơn chứ không phải ít hơn khi nói đến các phiên bản beta thông minh. Trên thực tế, hàng trăm giao dịch quỹ có trọng số cơ bản hiện có ở Mỹ không phải là ba hoặc năm tuổi. Với không gian beta thông minh mở rộng với tốc độ nhanh, các nhà đầu tư nên tập trung vào những đặc điểm nhất định khi đánh giá các quỹ ETF này.
Các quỹ beta chiến lược tốt nhất là giá rẻ, minh bạch, nắm bắt hiệu quả (các) yếu tố quan tâm và thực hiện các bước để giảm thiểu doanh thu và rủi ro không cần thiết, chẳng hạn như sự tập trung của khu vực hoặc quốc gia lớn, Alex đã viết Alex Bryan, CFA, Giám đốc thụ động Nghiên cứu chiến lược, Bắc Mỹ tại Morningstar.
Phí Beta thông minh
Nói rộng hơn, các ETF beta thông minh mang tỷ lệ chi phí cao hơn so với các đối tác có trọng số vốn hóa của chúng. Hầu hết các quỹ ETF thông minh được liệt kê ở Hoa Kỳ có phí hàng năm trên 0, 4% mỗi năm và thậm chí 100 quỹ lớn nhất như vậy có phí chỉ hơn một phần tư lên tới khoảng 0, 33%.
Các quỹ chiến lược beta có xu hướng tính phí nhiều hơn các quỹ chỉ số truyền thống, nhưng các nhà đầu tư không nên trả phí bảo hiểm cao cho họ, đã viết Bryan trong một bài đăng trên blog vào tháng 12 năm 2017. Đây là những chiến lược dựa trên quy tắc không yêu cầu sự can thiệp của con người nhiều hơn so với trình theo dõi S & P 500. May mắn thay, nhiều quỹ beta chiến lược tính phí dưới 0, 30%, cạnh tranh với các quỹ chỉ số có chi phí thấp nhất.
May mắn cho các nhà đầu tư, mức phí quá phổ biến trong không gian có trọng số đã đưa nó đến phiên bản beta thông minh. Trong năm 2017, các nhà phát hành đã giảm phí cho các ETF beta thông minh hoặc đưa các tùy chọn mới, chi phí thấp trong danh mục ra thị trường. Ví dụ, vào tháng 11 năm ngoái, JPMorgan Asset Management, đã giới thiệu một số quỹ ETF beta thông minh mới, bao gồm các quỹ tăng trưởng, giá trị và cổ tức, tất cả đều có phí chỉ 0, 12% mỗi năm.
Ưu điểm đa yếu tố
Như đã được lưu ý rộng rãi, các quỹ ETF đa yếu tố là một phần đang phát triển của không gian beta thông minh rộng lớn hơn. Có một đường băng cho sự tăng trưởng đó bởi vì nhiều cố vấn và nhà đầu tư đang nhận ra các yếu tố đầu tư cá nhân thời gian là khó khăn.
Ví dụ, tăng trưởng và đà dẫn đầu năm 2017 trong khi cổ phiếu giá trị đang tụt lại. Điều đó khiến nhiều nhà quan sát thị trường đặt cược rằng giá trị sẽ tăng trở lại vào năm 2018. Tuy nhiên, điều đó không có nghĩa là tăng trưởng và động lực sẽ bị ảnh hưởng. Các quỹ ETF, chẳng hạn như quỹ đầu tư đa dạng của JPMorgan ETF (JPUS), nhấn mạnh một số yếu tố dưới một chiếc ô, đảm bảo các nhà đầu tư không theo đuổi hiệu suất với các yếu tố trong khi vẫn đa dạng trong giai đoạn yếu tố.
Không phải tất cả các quỹ chiến lược beta đều đáng để đầu tư, nhưng những quỹ mang lại sự minh bạch, xây dựng danh mục đầu tư hợp lý và phí hợp lý, ghi chú của Morningstar. Ngay cả những chiến lược tốt nhất sẽ không hoạt động mọi lúc. Đa dạng hóa các chiến lược nhân tố có thể giúp giảm thiểu rủi ro và giúp gắn bó với chúng trong thời gian dài dễ dàng hơn, điều này sẽ cải thiện tỷ lệ thành công.
