Đối với các nhà đầu tư cá nhân đang tìm kiếm chiến lược đầu tư được ưu đãi thuế trong không gian thu nhập cố định, trái phiếu đô thị cung cấp một giải pháp hấp dẫn. Trái phiếu thành phố là chứng khoán nợ được phát hành bởi các tổ chức chính phủ cung cấp lợi nhuận khiêm tốn bằng cách trả lãi trong suốt thời gian của trái phiếu. Tiền lãi nhận được từ trái phiếu đô thị thường được miễn thuế liên bang, và trong một số trường hợp, thuế nhà nước và thành phố cũng vậy. Các nhà đầu tư cá nhân có khả năng mua trái phiếu đô thị riêng lẻ thông qua đơn vị phát hành chứng khoán hoặc nhà đầu tư có thể sử dụng chiến lược đầu tư gộp như quỹ tương hỗ để tiếp xúc nhiều hơn với nhiều vấn đề trái phiếu đô thị.
Trong khi trái phiếu thành phố hấp dẫn các nhà đầu tư trong khung thuế cao hơn, chứng khoán mang một mức độ rủi ro. Trái phiếu nghĩa vụ chung, hoặc trái phiếu được hỗ trợ bởi quyền đánh thuế của đơn vị phát hành, được coi là đầu tư an toàn hơn trái phiếu doanh thu, hoặc được sử dụng để tài trợ cho các dự án cụ thể. Bởi vì trái phiếu nghĩa vụ chung khiến các nhà đầu tư chịu rủi ro ít hơn, lãi suất phải trả cho các trái phiếu đô thị này thấp hơn so với các chứng khoán nợ khác. Trái phiếu doanh thu có rủi ro vỡ nợ lớn hơn theo thời gian, nhưng chúng có thể mang lại tỷ lệ lợi nhuận cao hơn cho các nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận rủi ro đó. Đầu tư vào các quỹ trái phiếu đô thị cho phép các nhà đầu tư đa dạng hóa giữa nghĩa vụ chung và trái phiếu doanh thu với tiềm năng thu nhập được miễn thuế.
Dưới đây là một số quỹ trái phiếu hàng đầu của thành phố năm 2018: Quỹ trái phiếu thành phố có thu nhập cao của Mỹ (AMHIX), Quỹ trái phiếu thành phố cao cấp Nuveen I (NHMRX), Cổ phiếu của nhà đầu tư miễn thuế trung hạn Vanguard (VWITX), Quỹ trái phiếu miễn thuế của T. Rowe Giá Maryland (MDXBX) và Quỹ hạng A (ORNAX) của Oppenheimer Rochester. Tất cả thông tin là hiện tại kể từ tháng 11 năm 2018.
Quỹ trái phiếu thành phố thu nhập cao của Mỹ
Quỹ trái phiếu thành phố thu nhập cao của Mỹ được thành lập năm 1994 với mục đích cung cấp cho các nhà đầu tư mức thu nhập hiện tại cao được miễn thuế thu nhập liên bang thông thường. Các nhà quản lý của quỹ đầu tư một phần đáng kể vào tài sản trị giá 6, 56 tỷ đô la của quỹ vào chứng khoán nợ trái phiếu đô thị được miễn thuế liên bang. Quỹ tương hỗ đa dạng hóa nắm giữ trong các vấn đề trái phiếu được đánh giá thấp và được đánh giá cao, với một lượng tài sản đáng kể trong chứng khoán nợ được xếp hạng BBB + trở xuống.
Kể từ tháng 11 năm 2018, Quỹ trái phiếu thành phố thu nhập cao của Mỹ đã tạo ra lợi nhuận hàng năm 10 năm là 6, 36%. Tỷ lệ chi phí của quỹ tương hỗ là 0, 68% và các nhà đầu tư phải trả một khoản doanh thu trả trước là 3, 75% khi họ mua cổ phiếu. Đầu tư tối thiểu $ 250 là bắt buộc cho cả tài khoản đầu tư đủ điều kiện và không đủ điều kiện.
Nuveen Quỹ trái phiếu thành phố năng suất cao I
Quỹ trái phiếu thành phố cao cấp Nuveen được thành lập năm 1999 và tìm cách cung cấp cho các nhà đầu tư thu nhập hiện tại được miễn thuế liên bang. Đánh giá cao vốn là một mục tiêu đầu tư thứ cấp của quỹ. Các nhà quản lý quỹ đầu tư tối thiểu 80% tài sản trị giá 17, 46 tỷ USD của quỹ tương hỗ vào trái phiếu đô thị trả lãi được miễn thuế thu nhập cá nhân ở cấp liên bang, với phần lớn tài sản quỹ đầu tư vào các vấn đề dài hạn, chất lượng thấp hơn.
Quỹ trái phiếu thành phố năng suất cao Nuveen đã tạo ra lợi nhuận hàng năm trong 10 năm là 6, 69% cho các nhà đầu tư vào tháng 11 năm 2018. Mặc dù vậy, quỹ tương hỗ có tỷ lệ chi phí là 0, 78% và tải doanh số trước là 4, 2% cho các giao dịch mua mới, mặc dù không áp dụng phí bán hàng trả chậm tại thời điểm mua lại. Các nhà đầu tư được yêu cầu đầu tư ban đầu $ 3.000 cho các tài khoản đủ điều kiện và không đủ điều kiện.
Cổ phiếu của nhà đầu tư quỹ miễn thuế trung hạn Vanguard
Quỹ miễn thuế trung hạn Vanguard có ngày thành lập năm 1977, khiến nó trở thành một trong những quỹ tương hỗ trái phiếu đô thị lâu đời nhất trên thị trường. Quỹ tìm cách cung cấp cho các nhà đầu tư thu nhập hiện tại được miễn thuế thu nhập cá nhân liên bang bằng cách đầu tư tối thiểu 75% trong số 58, 10 tỷ đô la tài sản vào trái phiếu đô thị được xếp hạng trong ba hạng mục xếp hạng hàng đầu. Là một quỹ trái phiếu trung tâm thành phố, nó duy trì kỳ hạn trung bình có trọng số từ sáu đến 12 năm, nhưng các nhà quản lý quỹ không có giới hạn cụ thể về thời gian đáo hạn của chứng khoán riêng lẻ được giữ trong quỹ.
Kể từ tháng 11 năm 2018, Quỹ miễn thuế trung hạn Vanguard đã tạo ra lợi nhuận 10 năm hàng năm là 4, 07% với tỷ lệ chi phí đặc biệt thấp là 0, 19%. Các nhà đầu tư không bị tính phí bán hàng trả trước hoặc trả chậm khi mua hoặc mua lại cổ phần, mặc dù khoản đầu tư ban đầu là $ 3.000 là bắt buộc đối với các tài khoản đủ điều kiện và không đủ điều kiện mới.
T. Rowe Giá trái phiếu miễn thuế Maryland
Quỹ trái phiếu miễn thuế của T. Rowe Price Maryland được thành lập năm 1987 và tìm cách cung cấp mức thu nhập hiện tại cao cho các nhà đầu tư. Các nhà quản lý quỹ đầu tư tối thiểu 80% tài sản trị giá 2, 24 tỷ đô la của quỹ vào chứng khoán nợ được miễn thuế thu nhập cá nhân của liên bang và tiểu bang Maryland và địa phương. Nắm giữ trái phiếu trong thời gian và chứng khoán nợ trong quỹ được tập trung vào các vấn đề chất lượng cao hơn.
Kể từ tháng 11 năm 2018, Quỹ trái phiếu miễn thuế của T. Rowe Price Maryland đã tạo ra lợi nhuận hàng năm 10 năm là 5, 0% với tỷ lệ chi phí là 0, 47%. Quỹ tương hỗ không áp dụng phí bán trước hoặc phí bán hàng hoãn lại cho các nhà đầu tư, mặc dù khoản đầu tư ban đầu là 2.500 đô la là bắt buộc cho cả tài khoản đủ điều kiện và không đủ điều kiện.
Oppenheimer Rochester Quỹ năng suất cao thành phố hạng A
Quỹ thành phố năng suất cao của Oppenheimer Rochester có ngày thành lập vào tháng 10 năm 1993. Quỹ tương hỗ đầu tư ít nhất 80% tài sản ròng 5, 91 tỷ USD vào trái phiếu đô thị năng suất cao được phát hành trên toàn nước Mỹ với thu nhập được miễn thuế.
Tính đến tháng 11 năm 2015, quỹ đã tạo ra lợi nhuận hàng năm 10 năm là 8, 84% cho các nhà đầu tư. Quỹ tương hỗ có tỷ lệ chi phí là 0, 95% và tải trọng bán trước là 4, 75%. Nó cũng đòi hỏi một khoản đầu tư ban đầu là $ 2, 500.
