Tuyển nổi là gì
Tuyển nổi là quá trình chuyển đổi một công ty tư nhân thành một công ty đại chúng bằng cách phát hành cổ phiếu có sẵn cho công chúng. Nó cho phép các công ty có được nguồn tài chính từ bên ngoài thay vì sử dụng thu nhập giữ lại để tài trợ cho các dự án mới hoặc mở rộng. Thuật ngữ "tuyển nổi" thường được sử dụng ở Vương quốc Anh, trong khi thuật ngữ "công khai" được sử dụng rộng rãi hơn ở Hoa Kỳ.
NỀN TẢNG XUỐNG
Tuyển nổi đòi hỏi phải cân nhắc cẩn thận về thời gian, cơ cấu công ty, khả năng chịu đựng sự giám sát của công chúng, tăng chi phí tuân thủ quy định và thời gian liên quan đến việc tuyển nổi và thu hút các nhà đầu tư. Trong khi tuyển nổi cung cấp quyền truy cập vào các nguồn vốn mới, chi phí tuyển nổi, các chi phí liên quan đến phát hành cổ phiếu mới, phải được tính khi xem xét chuyển đổi từ một công ty tư nhân sang công ty đại chúng.
Các công ty trong giai đoạn tăng trưởng trưởng thành có thể cần tài trợ thêm vì nhiều lý do bao gồm mở rộng, kiểm kê, nghiên cứu và phát triển và thiết bị mới.
Tài trợ tư nhân
Trong khi xem xét tuyển nổi để huy động vốn, các công ty này cũng có thể tìm đến các nguồn tài trợ tư nhân khác, chẳng hạn như cho vay doanh nghiệp nhỏ, gây quỹ cộng đồng, nhà đầu tư thiên thần hoặc nhà đầu tư mạo hiểm. Những loại tài trợ cho phép một công ty ít công khai minh bạch. Các công ty vẫn sẽ phải chịu phí pháp lý và chi phí cho cơ cấu giao dịch và kế toán.
Nhiều công ty tư nhân chọn nhận tiền tư nhân vì lợi ích của sự đơn giản và các yêu cầu ít hơn về tính minh bạch. Các công ty tư nhân cũng có thể muốn duy trì tài trợ tư nhân vì chi phí cao liên quan đến tuyển nổi hoặc chào bán công khai ban đầu (IPO).
Khi một công ty bước vào quy trình tuyển nổi, công ty sẽ liệt kê công ty lên sàn giao dịch công khai. Có một quy trình đánh giá nghiêm ngặt sẽ xem xét chi phí vốn và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) của công ty. Phân tích tuyển nổi cũng là yếu tố trong chi phí tuyển nổi.
Thông thường, một ngân hàng đầu tư có liên quan đến việc hỗ trợ cơ cấu phát hành cổ phiếu công khai mới. Phí bảo lãnh mở rộng thêm vào chi phí. Các chi phí khác liên quan đến tuyển nổi bao gồm phí pháp lý và phí đăng ký.
Ngân hàng đầu tư
Khi một công ty đã quyết định công khai, ngân hàng đầu tư bảo lãnh phát hành thường dẫn đầu quá trình tuyển nổi hoặc IPO. Ngân hàng đầu tư giúp công ty xác định số tiền mà nó tìm cách huy động từ việc phát hành thị trường công cộng.
Ngân hàng đầu tư cũng hỗ trợ trong các yêu cầu tài liệu nộp đơn công khai. Ngân hàng sẽ phát triển bản cáo bạch đầu tư và đưa ra thị trường mà công ty cung cấp trong một cuộc triển lãm trước khi phát hành cổ phiếu ban đầu. Chương trình đường bộ giúp công ty xác định nhu cầu đối với các cổ phiếu mới phát hành. Đo lường nhu cầu trong triển lãm đường bộ là một bước quan trọng khi thiết lập giá cổ phiếu chào bán công khai ban đầu cuối cùng, cũng như trong việc xác định số lượng cổ phiếu cuối cùng để sẵn sàng phát hành.
