Đây là một năm khó khăn đối với vàng và các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) khác nhau xác nhận càng nhiều. Trong thế giới của các quỹ ETF vàng được hỗ trợ vật lý, SPDR Gold Shares (GLD) là lớn nhất thế giới. GLD giảm 8, 9% từ đầu năm đến nay.
Như thường thấy khi vàng giảm, cổ phiếu của các công ty khai thác vàng làm lu mờ sự suy giảm của hàng hóa. VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX), công ty khai thác vàng lớn nhất ETF, giảm 20, 9% trong năm nay. Dòng dữ liệu xác nhận quan điểm chua của nhà đầu tư về vàng. Năm nay, các nhà đầu tư đã thu được 4, 10 tỷ đô la từ GLD, tổng số tiền vượt ra ngoài chỉ bằng năm quỹ ETF khác.
Thật thú vị, một số vốn chảy ra từ GLD có thể đang tìm đường đến các công ty khai thác quỹ ETF. GDX đã chứng kiến dòng vốn đầu tư 2, 49 tỷ đô la hàng năm, tốt cho một trong những tổng số tốt hơn giữa các quỹ ETF của ngành và của ngành. Người anh em vốn hóa nhỏ của GDX, Công ty khai thác vàng VanEck vectơ Junior (GDXJ), đã thêm 683, 59 triệu đô la tài sản mới trong năm nay. Các nhà đầu tư có khả năng phân bổ cho các công ty khai thác vàng và các quỹ ETF liên quan có thể được khen thưởng, vì một số nhà phân tích tin rằng bây giờ là thời điểm thích hợp để xem lại cổ phiếu của các công ty khai thác kim loại quý.
"Mặc dù có rất ít bằng chứng cho thấy lạm phát đang tăng tốc (tính đến thời điểm hiện tại) hoặc sự kết thúc của thị trường tăng giá này sắp xảy ra, chúng tôi cho rằng các công ty khai thác vàng nên được cân nhắc lớn hơn trong danh mục đầu tư của các nhà đầu tư vì những lý do sau: i) kinh tế chu kỳ tiếp tục trưởng thành; ii) bội số định giá tài sản đang mở rộng và bong bóng tài sản đang nổi lên ở một số khu vực nhất định; iii) thâm hụt ngân sách đang gia tăng ở mức đáng báo động và iv) thu nhập hàng quý sẽ phải đối mặt trong năm 2019 khó khăn hơn Nhà phân tích vốn cổ phần của CFRA Research, Matthew Miller cho biết trong một lưu ý gần đây.
CFRA nhận thấy ý nghĩa tích cực đối với một số công ty khai thác vàng nổi tiếng, bao gồm Agnico Eagle Mines Limited (AEM), Barrick Gold Corporation (ABX), GoldCorp Inc. (GG) và Newmont Mining Corporation (NEM). Bộ tứ đó kết hợp với khoảng một phần ba trọng lượng của GDX. (Để biết thêm, hãy xem: 3 Biểu đồ đề xuất Công cụ khai thác vàng có thể dẫn đường .)
Một chất xúc tác ngắn hạn tiềm năng cho vàng và các công ty khai thác là ngắn hạn, bởi vì các nhà đầu cơ chuyên nghiệp là tương lai vàng rất ngắn. "Trong tuần kết thúc vào ngày 25 tháng 9, các nhà quản lý tiền đã tăng tổng số vị thế dài đầu cơ trong tương lai vàng Comex lên 609 hợp đồng lên 98.513, trong khi các vị trí ngắn tăng 1.823 hợp đồng lên 182.190. Điều này có nghĩa là vị thế ngắn hạn của vàng là 83.677 hợp đồng", theo đến Miller. "Thị trường vàng có thể sẵn sàng cho một đợt tăng giá ngắn, vì các nhà đầu tư có thể sẽ bắt đầu đóng cửa mức kỷ lục của các vị trí ngắn, cho khả năng phục hồi của vàng để không phá vỡ dưới mức hỗ trợ quan trọng."
Lịch sử cho thấy định vị cực ngắn bằng vàng thường được theo sau bởi các cuộc biểu tình lớn. "Ví dụ, vào năm 1999, các vị trí ngắn đã tăng gấp năm lần lên mức kỷ lục 80.000 hợp đồng, sau đó là giá vàng tăng 16% trong khoảng thời gian hai tháng, " Miller nói thêm. "Sau khi các vị trí ngắn tăng vọt trở lại vào tháng 7 năm 2005 và tháng 1 năm 2016 (hai lần khi vị thế dài ròng gần với mức âm, hoặc một vị trí ngắn ròng), giá vàng đã tăng lần lượt 12% và 14%, trong các giai đoạn ba tháng tiếp theo. " (Để đọc thêm, hãy xem: Barrick, Randgold Hợp nhất để hình thành hành vi khai thác vàng .)
