Street quá lạc quan về sự thay đổi của Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG), theo một nhóm gấu trên Street, người đã đưa ra một báo cáo lạc quan cho nhà sản xuất burrito trước kết quả thu nhập hàng quý dự kiến phát hành vào ngày 25 tháng 10.
Trong một lưu ý cho khách hàng vào thứ Hai, các nhà phân tích tại Oppenheimer đã hạ cấp cổ phần của chuỗi nhà hàng Mexico có trụ sở tại Denver để hoạt động kém hiệu quả, như CNBC đã nêu.
Định giá bay cao dựa trên các mục tiêu quá khích
Cổ phiếu Chipotle đã rơi nước mắt kể từ khi công bố một cuộc chấn động quản lý vào tháng 2, khiến cổ phiếu tăng hơn 80% và dẫn đến hơn một chục nhà phân tích nâng cấp. Trong khi những người đầu cơ đã hoan nghênh việc bổ nhiệm Giám đốc điều hành (Giám đốc điều hành) Brian Niccol và các sáng kiến chiến lược bao gồm cải cách thực đơn và các nỗ lực tiếp thị mới, Oppenheimer không tin rằng những nỗ lực sẽ bù đắp cho một số cơn gió tiêu cực.
Các giả định mở rộng lề của Street Street có thể khó đạt được nếu không có doanh số tăng có ý nghĩa nhờ vào sức lao động, đầu tư ở cấp cửa hàng tiềm năng và thiếu giá cả thực đơn, "Brian Bittner của Oppe viết. Doanh số bán hàng cùng một cửa hàng giữa các chữ số hàng quý cho đến năm 2020, mà các nhà phân tích xem là mục tiêu cao cả cho chuỗi burrito ngay cả với doanh số tốt.
Bittner cho rằng định giá "bay cao" của Chipotle dựa trên thu nhập 2020 trên mỗi cổ phiếu (EPS) ở mức 20 đô la đến năm 2020, tăng từ ước tính 8, 50 đô la vào giữa năm 2018. Ông xem dự báo này là khó khăn để đáp ứng, đặc biệt là với tin tức về những lo ngại về bệnh do thực phẩm bổ sung sau một loạt khủng hoảng từ năm 2015. Oppenheimer nhấn mạnh các trình điều khiển nhược điểm khác bao gồm việc không có giá trị cho người tiêu dùng, không có khả năng lái xe, cạnh tranh trong ngành và hơn 600 cửa hàng mới hoạt động kém hiệu quả.
Mục tiêu giá 12 tháng của Bittner cho Chipotle ở mức 400 đô la ngụ ý giảm 9, 2% so với mức hiện tại. Dự báo giá của nhà phân tích dựa trên mức giá gấp 29 lần so với thu nhập bội số vào năm 2020 ở mức 13, 74 đô la, theo ông phản ánh "phí bảo hiểm lành mạnh" cho các nhà hàng ngang hàng có cùng doanh số và tăng trưởng đơn vị.
Không phải tất cả đều giảm. Đầu năm nay, Jefferies đã nâng cấp Chipotle để mua và nâng mục tiêu giá của nó lên 550 đô la. Nhà phân tích Andy Barish đã viết rằng công ty là "một trong những công ty có vị trí tốt hơn" để hưởng lợi từ việc chuyển sang đặt hàng kỹ thuật số và hoan nghênh các sáng kiến chiến lược dưới sự lãnh đạo của cựu CEO Taco Bell Niccol.
Giao dịch thấp hơn khoảng 1, 5% vào sáng thứ Ba ở mức 440, 35 đô la, cổ phiếu Chipotle phản ánh mức lãi 52, 4% từ đầu năm đến nay (YTD), vượt xa mức tăng 9, 2% của S & P 500 so với cùng kỳ.
(Để biết thêm, xem thêm: Chipotle: Lạc quan lãnh đạo mới Nhiên liệu quay vòng lạc quan. )
