Báo cáo lãi lỗ của một công ty, còn được gọi là báo cáo thu nhập, có nhược điểm. Đối với hầu hết các phần, tuyên bố phản ánh chính xác lợi nhuận và tăng trưởng lợi nhuận trong quá khứ của một công ty, một trong những yếu tố quyết định hàng đầu đối với hoạt động chứng khoán của một công ty nhưng nó vẫn là một biện pháp chủ quan, mở ra để thao túng. Đặc biệt, các công ty có một độ trễ hợp lý về thời gian và tác động của các khoản phí hàng quý và hàng năm và các chi phí khác được báo cáo trên báo cáo.
Làm thế nào một công ty tạo ra doanh thu và biến chúng thành thu nhập là một yếu tố quan trọng, nhưng có những cân nhắc quan trọng khác. Ủy ban Chuẩn mực Kế toán Tài chính (FASB) đã tiếp tục nhấn mạnh một biện pháp tài chính gọi là thu nhập toàn diện khác (OCI) như một công cụ phân tích tài chính có giá trị. Nói chung, mục tiêu đã nêu của FASB là đưa ra hướng dẫn "để cải thiện tính so sánh, tính nhất quán và tính minh bạch của báo cáo tài chính." Để thực hiện điều này, nó đã tìm cách "tăng sự nổi bật của các mặt hàng được báo cáo trong thu nhập toàn diện khác."
Khái niệm cơ bản về OCI
Thu nhập toàn diện khác có thể được xem là một cái nhìn mở rộng hơn về thu nhập ròng. Trước đây, những thay đổi đối với lợi nhuận của một công ty được coi là nằm ngoài hoạt động cốt lõi của công ty hoặc biến động quá mức được phép chuyển qua vốn chủ sở hữu của cổ đông. OCI cung cấp các chi tiết quan trọng về những số liệu này.
Hãy nhớ rằng OCI không giống như thu nhập toàn diện, mặc dù chúng chắc chắn giống nhau. Thu nhập toàn diện chỉ đơn giản là sự kết hợp giữa thu nhập ròng tiêu chuẩn và OCI. Như vậy, đây thực sự là một cái nhìn toàn diện và toàn diện hơn về các trình điều khiển hoạt động của công ty và các hoạt động khác là một thành phần không thể thiếu trong kinh tế của công ty.
Trở lại vào tháng 6 năm 1997, FASB đã ban hành FAS130 về cách báo cáo thu nhập toàn diện. Định nghĩa kỹ thuật về thu nhập toàn diện của FASB là "sự thay đổi vốn chủ sở hữu của một doanh nghiệp kinh doanh trong một khoảng thời gian từ các giao dịch và các sự kiện và tình huống khác từ các nguồn không phải là chủ sở hữu. Nó bao gồm tất cả các thay đổi về vốn chủ sở hữu trong một khoảng thời gian ngoại trừ các khoản đầu tư của chủ sở hữu và phân phối cho chủ sở hữu."
OCI có thể được tìm thấy dưới dạng chi tiết đơn hàng trên bảng cân đối kế toán của công ty. Cụ thể, nó nằm dưới phần vốn chủ sở hữu của bảng cân đối kế toán, cũng như theo một tuyên bố liên quan được gọi là báo cáo vốn chủ sở hữu hợp nhất.
Trong những năm gần đây, ngoài các quy ước báo cáo bảng cân đối tiêu chuẩn, các công ty đã nhận được một số cách khác để trình bày OCI trong báo cáo tài chính của mình: Họ có thể liệt kê các thành phần chi tiết đơn hàng riêng lẻ cùng với báo cáo thu nhập (chẳng hạn như ở dưới cùng của báo cáo thu nhập) hoặc trình bày OCI trên trang riêng của mình. Các biện pháp này cũng là một phần của mục tiêu dài hạn để giúp Hoa Kỳ chấp nhận các nguyên tắc kế toán (GAAP) phù hợp chặt chẽ hơn với Chuẩn mực Báo cáo Tài chính Quốc tế (IFRS) do Ủy ban Chuẩn mực Kế toán Quốc tế (IASB) quản lý.
Ví dụ thực tế về OCI
Để minh họa rõ hơn các thành phần cụ thể của OCI, chúng ta hãy xem một tuyên bố từ MetLife. Vào năm 2012, một trong những hồ sơ 10 K của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) chi tiết thu nhập ròng tiêu chuẩn là 6, 7 tỷ đô la, cũng như tích lũy thu nhập toàn diện khác là 5, 9 tỷ đô la, 4, 9 tỷ đô la xuất phát từ năm tài chính hiện tại. Đó là một động lực khá đáng kể của mức lợi nhuận tổng thể của nó trong năm.
Trong cả năm, các khoản mục có thu nhập toàn diện bao gồm lợi nhuận chưa thực hiện từ các công cụ phái sinh là 1 tỷ đô la, lợi nhuận đầu tư chưa thực hiện là 4, 5 tỷ đô la, điều chỉnh dịch ngoại tệ 100 triệu đô la và điều chỉnh kế hoạch lợi ích của âm 500 triệu đô la.
Tích lũy thu nhập toàn diện khác
Các hạng mục quan trọng của OCI
Hiểu các trình điều khiển hoạt động hàng ngày của một công ty sẽ là điều cần cân nhắc quan trọng nhất đối với một nhà phân tích tài chính, nhưng nhìn vào OCI có thể phát hiện ra các mặt hàng lớn có khả năng khác ảnh hưởng đến lợi nhuận của công ty.
Lãi và lỗ đầu tư
Các công ty bảo hiểm như MetLife, ngân hàng và các tổ chức tài chính khác có danh mục đầu tư lớn. Phần lớn các khoản lãi và lỗ thực hiện sẽ được chuyển qua phần lớn thu nhập ròng được báo cáo, nhưng nhìn vào khía cạnh chưa thực hiện của phương trình có thể chứng minh cách một công ty quản lý các khoản đầu tư của mình và nếu có khả năng thua lỗ lớn. Về mặt này, OCI có thể giúp nhà phân tích có được thước đo chính xác hơn về giá trị hợp lý của các khoản đầu tư của công ty.
Thu đổi ngoại tệ
Nhìn vào OCI cũng có thể cho vay cái nhìn sâu sắc về các công ty hoạt động ở nước ngoài và phòng ngừa rủi ro tiền tệ hoặc có doanh thu lớn ở nước ngoài. Trong ví dụ của chúng tôi ở trên, việc điều chỉnh ngoại tệ của MetLife không quá lớn, nhưng việc xem nó có thể giúp nhà phân tích xác định tác động của biến động tiền tệ đối với hoạt động của công ty. Đối với một công ty có trụ sở tại Mỹ, đồng đô la trong nước mạnh hơn sẽ làm giảm giá trị báo cáo của doanh thu và lợi nhuận ở nước ngoài. Nhìn vào kết quả từ quan điểm trung lập về tiền tệ có thể giúp hiểu được động lực thực tế của tăng trưởng và lợi nhuận.
Kế hoạch cấp tiền trợ cấp
Một hạng mục chính khác trong OCI là tác động lên kế hoạch nghỉ hưu của công ty. Nhiều năm lợi nhuận cổ phiếu không đáng kể đã đặt tài sản hưu trí của một số tập đoàn lớn dưới mức nghĩa vụ mà họ phải chi trả cho những người nghỉ hưu hiện tại và tương lai. Ví dụ về những khác biệt này có thể chứng minh mức độ ảnh hưởng có thể lớn đến một công ty.
Trường hợp điển hình: Năm 2011, Goodyear báo cáo thu nhập ròng tiêu chuẩn là 343 triệu đô la, nhưng mất 378 triệu đô la khi trừ chi phí kế hoạch nghỉ hưu. Trong một báo cáo khác vào năm đó, gã khổng lồ công nghiệp General Electric đã ghi nhận thu nhập thường xuyên 14, 2 tỷ đô la nhưng đã bị cắt giảm hơn một nửa khi bao thanh toán thua lỗ trong kế hoạch nghỉ hưu của mình. Mức độ của các khoản nợ hưu trí trong tương lai chắc chắn là một xem xét quan trọng trong việc ước tính triển vọng lợi nhuận trong tương lai của một công ty.
Danh mục khác
Biện pháp OCI cũng khá hữu ích trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2007 đến 2009 và thông qua sự phục hồi của nó. Chẳng hạn, bước ra từ cuộc Đại suy thoái, Ngân hàng khổng lồ Bank of America đã báo cáo khoản lãi 1, 4 tỷ đô la trên báo cáo thu nhập tiêu chuẩn của mình, nhưng lỗ 3, 9 tỷ đô la dựa trên thu nhập toàn diện. Sự khác biệt có liên quan đến OCI và các khoản lỗ chưa thực hiện trong danh mục đầu tư của mình. Nhìn chung, nó đặt câu hỏi về chất lượng của các con số lợi nhuận mà nó đưa ra như là thước đo thực sự của việc tạo vốn trong năm.
Điểm mấu chốt
Hiểu và phân tích OCI cải thiện đáng kể phân tích tài chính, đặc biệt là đối với các công ty tài chính. Trong một thế giới lý tưởng, sẽ chỉ có thu nhập toàn diện vì nó bao gồm thu nhập ròng tiêu chuẩn và OCI, nhưng thực tế là một nhà phân tích sắc sảo có thể kết hợp cả hai báo cáo trong mô hình tài chính của chính mình.
Tiết lộ hiện tại để chi tiết thu nhập toàn diện và tất cả các thành phần của nó ở dưới cùng của báo cáo thu nhập, hoặc trên trang sau trong một lịch trình riêng, đã giúp phân tích dễ dàng hơn. Một số kế toán viên đã đặt câu hỏi tại sao OCI được liệt kê như một phần của vốn chủ sở hữu trên bảng cân đối kế toán, nhưng nếu bạn xem xét kỹ, có một số nơi để xác định vị trí đó và giúp xác định sức khỏe và tổng kinh tế của công ty cơ sở.
