Mục lục
- Sản phẩm hoặc dịch vụ thích hợp
- Cần thêm tài chính
- Cơ cấu vốn sạch
- Có thể tái tài trợ nợ
- Khoảng cách địa lý
- Lịch sử hoạt động sạch
- Nâng cao giá trị cổ đông
- Quản lý có kinh nghiệm
- Các mối đe dọa kiện tụng tối thiểu
- Lợi nhuận mở rộng
- Mạng phân phối rắn
- Lời cảnh báo
- Điểm mấu chốt
Có thể xác định liệu một công ty có phải là ứng cử viên tiếp quản tiềm năng hay không trước khi thông báo công khai được đưa ra, bạn chỉ cần biết các dấu hiệu cần tìm trong ứng viên. Những người cầu hôn được tài trợ tốt cũng tìm kiếm các chỉ số tương tự trong các công ty mục tiêu của họ. Khi bạn biết những gì các công ty lớn đang tìm kiếm, bạn sẽ có thể xác định công ty nào là ứng cử viên chính cho việc tiếp quản.
Sản phẩm hoặc dịch vụ thích hợp
Một công ty lớn có khả năng phát triển hoặc có được một kho các dịch vụ và sản phẩm khác nhau. Tuy nhiên, nếu họ có thể mua một công ty với mức giá hợp lý có một vị trí độc nhất trong một ngành cụ thể (về mặt sản phẩm hoặc dịch vụ), thì có lẽ họ sẽ làm như vậy.
Những người cầu hôn thông minh sẽ đợi cho đến khi công ty nhỏ hơn thực hiện các bước chân và quảng cáo rủi ro trước khi mua. Nhưng một khi một ngách được khắc ra, công ty lớn hơn có thể sẽ gõ cửa. Về cả tiền bạc và thời gian, các công ty lớn hơn thường mua được một sản phẩm hoặc dịch vụ nhất định thường rẻ hơn so với xây dựng từ đầu. Điều này cho phép họ tránh được nhiều rủi ro liên quan đến thủ tục khởi động.
Cần thêm tài chính
Các công ty nhỏ hơn thường không có khả năng tiếp thị các mặt hàng của họ trên toàn quốc, ít quốc tế hơn. Các công ty lớn hơn với túi sâu có khả năng này. Do đó, tìm kiếm không chỉ một công ty có dòng sản phẩm khả thi mà một công ty, với nguồn tài chính phù hợp, có thể có tiềm năng phát triển quy mô lớn.
Cơ cấu vốn sạch
Các công ty lớn muốn mua lại để đi về phía trước một cách kịp thời, nhưng một số công ty có một số lượng lớn phần nhô ra từ chối những người cầu hôn tiềm năng. Hãy cảnh giác với các công ty có nhiều trái phiếu chuyển đổi hoặc các loại cổ phiếu phổ biến hoặc ưa thích khác nhau, đặc biệt là những công ty có quyền biểu quyết cao.
Lý do khiến cho các công ty không thể mua lại là do công ty mua lại phải trải qua một quá trình tích cực. Overhang thể hiện nguy cơ pha loãng đáng kể và đưa ra khả năng một số cổ đông phiền phức với quyền bỏ phiếu 10 trên 1 có thể cố gắng giữ vững thỏa thuận.
Có thể tái tài trợ nợ
Vào nửa cuối thập niên 1990, khi lãi suất bắt đầu giảm, một số công ty sòng bạc thấy mình phải chịu những khoản nợ thế chấp đầu tiên có lãi suất cố định cao. Bởi vì nhiều người trong số họ đã chìm trong nợ nần, các ngân hàng không muốn tái cấp vốn cho các ghi chú đó. Vì vậy, cùng đến những người chơi lớn hơn trong ngành.
Những người chơi lớn hơn này có xếp hạng tín dụng tốt hơn và túi tiền sâu hơn, cũng như khả năng tiếp cận vốn và có thể mua lại nhiều nhà điều hành sòng bạc nhỏ hơn, đang gặp khó khăn. Đương nhiên, một lượng lớn hợp nhất đã xảy ra. Sau khi các thỏa thuận được thực hiện, các công ty lớn hơn đã tái cấp vốn cho các ghi chú thế chấp đầu tiên này, trong nhiều trường hợp, có lãi suất rất cao. Kết quả là hàng triệu tiết kiệm chi phí.
Khi xem xét khả năng tiếp quản, hãy tìm kiếm các công ty có thể sinh lãi cao hơn nếu số nợ của họ được tái cấp vốn ở mức thuận lợi hơn.
Khoảng cách địa lý
Khi một công ty mua lại một công ty khác, ban quản lý thường cố gắng tiết kiệm tiền bằng cách loại bỏ chi phí dư thừa. Nói cách khác, tại sao phải duy trì hai kho nếu một người có thể thực hiện công việc và có thể truy cập được bởi cả hai công ty? Do đó, trong việc xem xét các mục tiêu tiếp quản, hãy tìm kiếm các công ty thuận tiện về mặt địa lý với nhau và, nếu kết hợp lại, sẽ mang lại cho các cổ đông một tiềm năng lớn để tiết kiệm chi phí.
Lịch sử hoạt động sạch
Ứng cử viên tiếp quản thường có một lịch sử hoạt động sạch sẽ. Họ có dòng doanh thu phù hợp và kinh doanh ổn định. Hãy nhớ rằng, người cầu hôn và các công ty tài chính muốn một sự chuyển đổi suôn sẻ. Họ sẽ cảnh giác nếu một công ty, ví dụ, trước đây đã nộp đơn xin phá sản, có lịch sử báo cáo kết quả thu nhập thất thường hoặc gần đây đã mất các khách hàng lớn.
Nâng cao giá trị cổ đông
Công ty mục tiêu đã chủ động kể câu chuyện của mình cho cộng đồng đầu tư chưa? Nó đã mua lại cổ phần của mình trên thị trường mở?
Những người theo đuổi muốn mua các công ty sẽ phát triển mạnh như một phần của một công ty lớn hơn, nhưng cũng là những công ty mà nếu cần, có thể tiếp tục tự làm việc. Khả năng này hoạt động như một độc lập áp dụng cho các quan hệ nhà đầu tư và chức năng quan hệ công chúng. Những người theo đuổi như các công ty có thể nâng cao giá trị của cổ đông.
Quản lý có kinh nghiệm
Trong một số trường hợp, khi một công ty mua lại một công ty khác, đội ngũ quản lý tại công ty bị mua lại bị sa thải. Tuy nhiên, trong các trường hợp khác, quản lý được giữ trên tàu vì họ biết công ty hơn bất kỳ ai khác. Do đó, các công ty mua lại thường tìm kiếm các ứng cử viên đã được điều hành tốt. Hãy nhớ rằng, quản lý tốt ngụ ý rằng các cơ sở của công ty có thể đang ở trong trật tự tốt và cơ sở khách hàng của nó là nội dung.
Các mối đe dọa kiện tụng tối thiểu
Hầu như mọi công ty tại một số thời điểm sẽ tham gia vào một số vụ kiện tụng. Tuy nhiên, các công ty tìm kiếm các ứng cử viên mua lại thường sẽ tránh xa các công ty đang phải gánh chịu các vụ kiện. Nói chung, những người cầu hôn tránh được những rủi ro chưa biết.
Lợi nhuận mở rộng
Khi một công ty tăng trưởng cơ sở doanh thu, nó phát triển quy mô kinh tế. Nói cách khác, doanh thu của nó tăng lên, nhưng chi phí thuê nhà, trả lãi và thậm chí chi phí nhân công của nó vẫn giữ nguyên, hoặc tăng với tốc độ thấp hơn nhiều so với doanh thu.
Những người thâu tóm muốn mua các công ty có tiềm năng phát triển các nền kinh tế có quy mô và tăng tỷ suất lợi nhuận. Họ cũng muốn mua các công ty có cơ cấu chi phí phù hợp và có kế hoạch khả thi để tăng doanh thu.
Mạng phân phối rắn
Đặc biệt, nếu công ty là nhà sản xuất, công ty phải có mạng lưới phân phối vững chắc hoặc khả năng kết nối với mạng của công ty mua lại nếu đó sẽ là mục tiêu tiếp quản nghiêm trọng. Sản phẩm nào tốt nếu không thể đưa ra thị trường?
Hãy chắc chắn rằng bất kỳ công ty nào bạn tin rằng có thể là mục tiêu tiếp quản tiềm năng không chỉ có khả năng phát triển sản phẩm mà còn có khả năng cung cấp cho khách hàng kịp thời.
Lời cảnh báo
Các nhà đầu tư không bao giờ nên mua một công ty chỉ vì họ tin rằng nó đang hoặc có thể trở thành mục tiêu tiếp quản. Những đề xuất này chỉ nhằm mục đích tăng cường quá trình nghiên cứu và giúp xác định các đặc điểm có thể hấp dẫn đối với những người cầu hôn tiềm năng.
Điểm mấu chốt
Với cộng đồng đầu tư tập trung vào lợi nhuận ngày càng tăng, các công ty lớn sẽ luôn tìm kiếm các thương vụ mua lại có thể tăng thu nhập nhanh. Do đó, các công ty hoạt động tốt, có sản phẩm tuyệt vời và có mạng lưới phân phối tốt nhất là mục tiêu hợp lý để tiếp quản.
