Di chuyển chính
Tin đồn rằng Herman Cain đang được Tổng thống Trump xem xét cho hội đồng Dự trữ Liên bang đã được thả nổi trước đó, vì vậy tin tức ngày hôm nay không phải là một bất ngờ lớn. Dường như Cain sẽ không nổi bật trong bất kỳ phương diện vật chất nào, vì cho rằng Fed hiện tại bị chi phối bởi những con bồ câu cực đoan (khi so sánh với những người tiền nhiệm của họ).
Nó có vẻ hơi không chính thống; tuy nhiên, chủ tịch Fed hiện tại cũng không phải là một học giả kinh tế, vì vậy tôi không hy vọng thị trường sẽ bị phá vỡ nếu tin đồn trở thành chính thức. Hơn nữa, Cain là chủ tịch của một chi nhánh của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Thành phố Kansas vào cuối những năm 1990. Ông có một số kinh nghiệm liên quan, bất kể cử tri có thích các đề xuất kinh tế 9-9-9 khét tiếng của ông như một ứng cử viên chính trị vào năm 2012 hay không.
Điều có vẻ thú vị hơn nhiều đối với thị trường ngày nay là tin tức cụ thể về ngành hoặc công ty. Các doanh nghiệp trong kinh doanh phần mềm đám mây bao gồm salesforce.com, inc. (CRM), Adobe Inc. (ADBE) và Intuit Inc. (INTU) dẫn đầu những người thua lỗ trong số các nhà đầu tư lớn khi các nhà đầu tư rút lợi nhuận và thu được sự hạ cấp của Micron Technology, Inc. (MU) có thể có ý nghĩa rộng hơn cho kinh doanh chi cho công nghệ.
Các cổ phiếu công nghiệp là những nhà lãnh đạo lớn khi Công ty Boeing (BA) báo cáo tiến trình sửa lỗi phần mềm cho 737 và các nhà đầu tư suy đoán rằng một giải pháp ngắn hạn cho tranh chấp thương mại Mỹ / Trung Quốc đã gần kề. Các báo cáo rằng Trung Quốc đã đồng ý nhượng bộ quan trọng trong mua hàng hóa và quyền sở hữu doanh nghiệp dường như nâng cao kỳ vọng của nhà đầu tư.
Như bạn có thể thấy trong biểu đồ sau, Chỉ số ngành chọn công nghiệp vẫn ở mức kháng cự trong phạm vi 770, nhưng nó đã không từ bỏ bất kỳ lợi ích vật chất nào khi thị trường đã chậm lại trong vài phiên qua. Mặc dù tôi sẽ không coi sự bứt phá trong các ngành công nghiệp là một chỉ số xác nhận tốt như các cổ phiếu nhỏ hoặc cổ phiếu vận chuyển, đây vẫn là một dấu hiệu tích cực cho thấy những con bò đực không rời khỏi thị trường.
S & P 500
Quốc hội Vương quốc Anh đã bỏ phiếu một lần nữa vào ngày hôm qua để ngăn chặn khả năng Brexit không có thỏa thuận trong một biện pháp được thông qua bằng một phiếu bầu. Một mặt, điều này là tốt khi xem xét mối đe dọa của Brexit không thỏa thuận đối với nền kinh tế toàn cầu. Nhưng mặt khác, thông qua một cuộc bỏ phiếu duy nhất không phải là một dấu hiệu tốt cho thấy các chính trị gia đang có tâm trạng tránh Brexit hoàn toàn hoặc xây dựng một kế hoạch nhẹ nhàng hơn.
Như tôi đã đề cập trong vấn đề Biểu đồ cố vấn ngày hôm qua, tin tức về Brexit có thể sẽ là nguồn biến động quan trọng nhất trong ngắn hạn. Mặc dù các chỉ số chứng khoán chính hiện nay tương đối trơn tru, nhưng mức kháng cự xu hướng ở giới hạn trên của nêm tăng của S & P 500 đang nắm giữ - và khó có thể phá vỡ - trong khi các nhà đầu tư chờ đợi tin tức rõ ràng hơn về kế hoạch của Vương quốc Anh.
:
Bulls Stampede vào các quỹ ETF châu Á-Thái Bình Dương
Điện toán đám mây là gì?
Các thiết bị siêu nhỏ nâng cao đang cảnh báo hoạt động mua
Các chỉ số rủi ro - Rủi ro và lợi ích USD mạnh
Hầu hết các chỉ số rủi ro tôi đã theo dõi đều tăng cao hơn nhưng tỷ lệ thuận với giai điệu chung của các chỉ số chứng khoán. Không có bất kỳ dấu hiệu của sự hoảng loạn gia tăng, tôi nghĩ rằng sự lạc quan về cuộc biểu tình được bảo đảm nếu không chắc chắn hơn về các vấn đề chính trị bên ngoài (Brexit / thuế quan) có thể được giải quyết.
Tuy nhiên, một mối quan tâm vẫn là sức mạnh của đồng đô la Mỹ (USD). Trước đây tôi đã chỉ ra rằng đồng đô la là lực cản đối với thu nhập trung bình vì nó làm giảm giá trị lợi nhuận kiếm được ở nước ngoài và làm cho các nhà xuất khẩu Hoa Kỳ giảm sức cạnh tranh. Đây là một vấn đề lớn và cho đến nay, lợi nhuận của đồng đô la có thể được dự kiến sẽ lấy 4% đến 5% thu nhập trong quý này.
Tuy nhiên, trong khi đồng đô la mạnh là rủi ro cho thị trường trung bình, không phải tất cả các công ty đều phải chịu tỷ giá hối đoái. Trong ngắn hạn, đồng đô la tăng có thể là động lực cho các công ty nhập khẩu sản phẩm từ nước ngoài vì đồng đô la mạnh hơn của họ được chuyển đổi thành nhiều đơn vị ngoại tệ hơn, về cơ bản làm tăng lợi nhuận của công ty nhập khẩu.
Các công ty tôi thường đặt trong danh mục được hưởng lợi từ đồng đô la đang tăng là các nhà bán lẻ. Một số lợi ích của đồng đô la tăng đã được bù đắp bằng thuế quan áp đặt cho Trung Quốc, nhưng các nhà bán lẻ tầm trung như Target Corporation (TGT) hoặc The Home Depot, Inc. (HD) vẫn có thể sử dụng lợi thế này vì lợi ích của họ không phụ thuộc vào hàng nhập khẩu của Trung Quốc như Walmart Inc. (WMT) hay Dollar General Corporation (DG).
Như bạn có thể thấy trong biểu đồ sau, USD được đại diện bởi Invesco Dollar Bullish ETF (UUP) đã trở lại mức kháng cự ngày hôm nay. Những lợi ích đó có thể giải thích làm thế nào chỉ số ngành dịch vụ tiêu dùng đã đánh bại S & P 500 tới 50% trong năm nay.
:
Đô la có trọng số thương mại là gì?
Khám phá lĩnh vực dịch vụ tiêu dùng
Chòm sao thương hiệu cổ phiếu tăng trở lại trên thu nhập Beat
Tóm lại - Chuẩn bị cho Báo cáo Lao động Thứ Sáu
Các nhà đầu tư đang lo lắng để xem dữ liệu lao động sẽ được Cục Thống kê Lao động công bố vào sáng mai lúc 8:30 sáng EDT. Như tôi đã đề cập vào tháng trước, báo cáo có khả năng sẽ giảm xuống trong tháng 3 để điều chỉnh mức đọc cực kỳ cao trong tháng 1 và tháng 2. Tuy nhiên, mức giảm đáng ngạc nhiên của 20.000 việc làm mới được thêm vào trong báo cáo tháng 3 dường như có thể dẫn đến sự điều chỉnh cao hơn.
Những gì tôi mong đợi sẽ thấy là một bất ngờ tích cực trong các công việc được thêm vào trong tháng trước và một bản sửa đổi để tăng các công việc được báo cáo được thêm vào trong báo cáo tháng ba. Nếu tôi đúng về ước tính đó, lãi suất và cổ phiếu có thể kết thúc tuần với một lưu ý tích cực.
