ĐỊNH NGH ofA Chỉ số Treynor
Chỉ số Treynor đo lường hiệu suất điều chỉnh rủi ro của danh mục đầu tư bằng cách phân tích lợi nhuận vượt quá của danh mục đầu tư trên mỗi đơn vị rủi ro. Thước đo rủi ro thị trường được sử dụng là beta, là thước đo rủi ro thị trường tổng thể hoặc rủi ro hệ thống. Chỉ số Treynor càng cao, "lợi nhuận vượt mức" càng lớn được tạo ra bởi danh mục đầu tư trên mỗi đơn vị rủi ro thị trường tổng thể. Chỉ số được phát triển bởi nhà kinh tế học Jack Treynor. Nó thực chất là một biểu thức thể hiện có bao nhiêu đơn vị phần thưởng mà một nhà đầu tư được trao cho mỗi đơn vị biến động, hoặc nỗi đau, họ trải qua trong suốt chuyến đi.
Còn được gọi là tỷ lệ Treynor.
Chỉ số Treynor XUỐNG XUỐNG
Giống như tỷ lệ Sharpe, sử dụng độ lệch chuẩn thay vì beta là thước đo rủi ro, tiền đề cơ bản đằng sau Chỉ số Treynor là hiệu suất đầu tư phải được điều chỉnh theo rủi ro để truyền tải một bức tranh chính xác về hiệu suất.
Ví dụ về chỉ số Treynor
Ví dụ: giả sử Nhà quản lý danh mục đầu tư A đạt được lợi nhuận danh mục đầu tư là 8% trong một năm nhất định, khi tỷ lệ hoàn vốn không rủi ro là 5%; danh mục đầu tư có beta là 1, 5. Trong cùng năm đó, Quản lý danh mục đầu tư B đã đạt được lợi nhuận danh mục đầu tư là 7%, với beta danh mục đầu tư là 0, 8.
Do đó, Chỉ số Treynor là 2.0 cho A và 2.5 cho B. Trong khi Trình quản lý danh mục đầu tư A vượt quá hiệu suất của B theo tỷ lệ phần trăm, Trình quản lý danh mục đầu tư B thực sự có hiệu suất tốt hơn trên cơ sở điều chỉnh rủi ro.
