Nhiều nhà đầu tư vào Advance Micro Devices Inc. (AMD) lo ngại chính đáng rằng cổ phiếu sẽ lao dốc ngắn hạn. Cổ phiếu đã giảm hơn 7% kể từ ngày 21 tháng 3, khi một câu chuyện của Investopedia cho biết cổ phiếu có thể lao dốc vào giữa tháng Tư. Nhưng các nhà đầu tư dài hạn vào AMD có thể có lý do để thậm chí còn giảm giá hơn. Các nhà giao dịch quyền chọn đang đặt cược cổ phiếu sẽ giảm thêm 20% vào tháng 1 năm 2019 từ mức giá hiện tại của nó khoảng $ 10, 55. Đó là một sự sụt giảm ngoạn mục sau sự sụt giảm 23% từ mức cao trong năm nay.
Các cược tùy chọn cho thấy rằng cổ phiếu dự kiến sẽ giảm xuống mức giá dưới 8, 50 đô la khi hết hạn quyền chọn vào ngày 18 tháng 1 năm 2019. Đây cũng không phải là một vụ cá cược nhỏ; nó có giá trị thị trường gần 25, 9 triệu đô la. Các tùy chọn cũng không hề rẻ, với mức biến động ngụ ý của AMD là 53% và với thời gian là 298 ngày cho đến khi hết hạn, giá trị thời gian rất cao.
Biến động lớn
Giá đình công 10 đô la, chiến lược kéo dài sắp hết hạn vào tháng 1 đang ám chỉ cổ phiếu sẽ tăng hoặc giảm gần 39% so với giá thực hiện. Nó đặt cổ phiếu trong phạm vi giao dịch trong khoảng từ 6, 10 đến 13, 90 đô la, một phạm vi lớn và khiến rủi ro giảm giá cổ phiếu gần 43% so với giá hiện tại khoảng 10, 50 đô la vào ngày 26 tháng 3. Nhưng phần lớn là tỷ lệ đặt cọc, với số lượng hợp đồng đặt mua vượt xa các cuộc gọi gần 3, 3 đến 1, với 169.000 hợp đồng đặt lãi suất mở. Với các tùy chọn giao dịch khoảng 1, 50 đô la mỗi hợp đồng, nó mang lại cho các tùy chọn giá trị thị trường gần 25, 3 triệu đô la so với giá trị thị trường cho các cuộc gọi chỉ 11, 8 triệu đô la.
Đang tải lên trên Puts
Khối lượng tùy chọn cho các giao dịch đã diễn ra từ đầu năm, nhưng khối lượng lớn nhất xuất hiện vào khoảng đầu tháng 3 khi các tùy chọn giao dịch một mức giá trong khoảng từ $ 1, 17 đến $ 1, 25. Nó cho chúng ta biết rằng ngay cả tại thời điểm các nhà giao dịch đang tìm kiếm cổ phiếu giảm xuống 8, 75 đô la chỉ để các tùy chọn hòa vốn, và đây là khi cổ phiếu đang giao dịch trong phạm vi từ 11, 50 đến 12 đô la.
Biểu đồ kỹ thuật yếu
Biểu đồ kỹ thuật cũng có vẻ căng thẳng, và với cổ phiếu gần đây giảm xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng ở mức 10, 70 đô la, nó làm tăng tỷ lệ cổ phiếu giảm hơn nữa, có thể là khoảng 9, 80 đô la. Nhưng chính ở mức 9, 80 đô la, biểu đồ trở nên thú vị, bởi vì nếu cổ phiếu thất bại ở mức giá, cổ phiếu có một chặng đường dài để giảm xuống gần 8, 15 đô la.
Hiệu suất của giá cổ phiếu của AMD cho đến nay trong năm 2018 đã kém hơn so với các ngôi sao và các nhà giao dịch quyền chọn đang đặt cược hiệu suất của nó biến thành xấu đi.
