Một lưu ý không có bảo đảm là một khoản vay không được bảo đảm bằng tài sản của nhà phát hành. Ghi chú không bảo đảm tương tự như ghi nợ nhưng cung cấp tỷ lệ lợi nhuận cao hơn. Ghi chú không bảo đảm cung cấp bảo mật ít hơn so với gỡ lỗi. Những ghi chú như vậy cũng thường không được bảo hiểm và cấp dưới. Các ghi chú được cấu trúc trong một khoảng thời gian cố định.
Phá vỡ ghi chú không bảo đảm
Các công ty bán các ghi chú không bảo đảm thông qua các dịch vụ riêng tư để tạo tiền cho các sáng kiến của công ty như mua lại cổ phần và mua lại. Một lưu ý không bảo đảm không được hỗ trợ bởi bất kỳ tài sản thế chấp nào và do đó có nhiều rủi ro hơn cho người cho vay. Do rủi ro cao hơn, lãi suất cho các ghi chú này cao hơn so với ghi chú được bảo đảm.
Ngược lại, một lưu ý bảo đảm là một khoản vay, được hỗ trợ bởi tài sản của người vay, chẳng hạn như thế chấp hoặc khoản vay tự động. Nếu người đi vay mặc định, những tài sản này sẽ được dùng để trả nợ. Vì lý do này, tài sản đảm bảo phải có giá trị ít nhất là bằng ghi chú. Các ví dụ bổ sung về tài sản thế chấp có thể được cam kết bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, trang sức và tác phẩm nghệ thuật.
Lưu ý và xếp hạng tín dụng không bảo đảm
Các cơ quan xếp hạng tín dụng thường sẽ đánh giá các tổ chức phát hành nợ. Ví dụ, trong trường hợp của Fitch, cơ quan này sẽ đưa ra xếp hạng tín dụng dựa trên thư phản ánh cơ hội mà nhà phát hành sẽ mặc định, dựa trên các yếu tố bên trong (tức là ổn định của dòng tiền) và các yếu tố bên ngoài (dựa trên thị trường).
Cấp đầu tư
- AAA: các công ty có chất lượng đặc biệt cao (đáng tin cậy, có dòng tiền ổn định) AA: vẫn có chất lượng cao; rủi ro cao hơn một chút so với AAA A: rủi ro mặc định thấp; dễ bị tổn thương hơn đối với các yếu tố kinh doanh hoặc kinh tế BBB: kỳ vọng thấp về mặc định; yếu tố kinh doanh hoặc kinh tế có thể ảnh hưởng xấu đến công ty
Lớp không đầu tư
- BB: tính dễ bị tổn thương cao đối với rủi ro mặc định, dễ bị thay đổi bất lợi trong điều kiện kinh doanh hoặc kinh tế; vẫn linh hoạt về tài chính B: suy thoái tình hình tài chính; CCC có tính đầu cơ cao : khả năng thực sự của CC mặc định : mặc định có thể là C: mặc định hoặc quy trình giống như mặc định đã bắt đầu RD: nhà phát hành đã mặc định cho khoản thanh toán D: mặc định
Lưu ý không thanh toán và ưu tiên thanh lý
Thanh lý xảy ra khi một công ty mất khả năng thanh toán và không thể thanh toán các nghĩa vụ của mình khi đến hạn. Khi các hoạt động của công ty kết thúc, các tài sản còn lại của nó sẽ hướng tới việc trả cho các chủ nợ và các cổ đông đã mua cổ phần và / hoặc thực hiện các khoản vay khi công ty mở rộng. Mỗi bên trong số này có một ưu tiên theo thứ tự yêu cầu đối với tài sản của công ty. Các khiếu nại cao cấp nhất thuộc về các chủ nợ có bảo đảm, tiếp theo là các chủ nợ không có bảo đảm, bao gồm cả trái chủ, chính phủ (nếu công ty nợ thuế) và nhân viên (nếu công ty nợ họ tiền lương chưa trả hoặc các nghĩa vụ khác). Cuối cùng, các cổ đông nhận được bất kỳ tài sản còn lại, bắt đầu với những người nắm giữ cổ phiếu ưu đãi theo sau là người nắm giữ cổ phiếu phổ thông.
