Chỉ số biến động CBOE (VIX) đo lường kỳ vọng về sự biến động trong 30 phiên tiếp theo, với hoạt động tùy chọn đặt và gọi theo các tính toán của nó. Trong khi VIX tập trung vào dữ liệu S & P 500, các nhà giao dịch và người bảo hiểm rủi ro cũng có thể kiểm tra Nasdaq 100 thông qua Chỉ số biến động CBOE Nasdaq (VXN) và Chỉ số công nghiệp Dow Jones thông qua Chỉ số biến động CBOE DJIA (VXD).
Đường trung bình được áp dụng cho VIX tạo cơ sở cho nhiều chiến lược mua và bán trong các công cụ dựa trên diện rộng, như SPDR Trust (SPY), cũng như các hợp đồng tương lai dựa trên biến động và các quỹ giao dịch trao đổi bao gồm:
- Chỉ số tương lai biến động của CBOE (VX) S & P 500 VIX Tương lai ngắn hạn ETN (VXX) VIX Tương lai ngắn hạn ETF (VIXY) S & P 500 VIX Tương lai trung hạn ETN (VXZ)
Tuy nhiên, tốt nhất là áp dụng phân tích kỹ thuật trực tiếp vào chỉ số, tránh tính toán tương lai hoặc tính toán vì giá trong các công cụ đó phân rã thông qua sản lượng cuộn và contango, phản ánh sự thay đổi thời gian giữa giá tương lai và giá giao ngay. Các nhà giao dịch thông minh có thể khắc phục sự xuống cấp này bằng cách cuộn các hợp đồng tương lai, nhưng các quỹ theo dõi các biểu đồ liên tục khiến chúng không phù hợp để giữ thời gian kéo dài hơn một vài ngày.
Các thương nhân đo lường xu hướng biến động với các biểu đồ VIX dài hạn và ngắn hạn, tìm kiếm sự công bằng thông cảm, các lựa chọn và tiếp xúc tương lai. VIX tăng có xu hướng tăng tương quan giữa các chỉ số vốn chủ sở hữu và các thành phần cơ bản, làm cho các quỹ chỉ số hấp dẫn hơn so với chứng khoán riêng lẻ. VIX giảm đảo ngược phương trình này, hỗ trợ thị trường chứng khoán trong đó chứng khoán riêng lẻ cung cấp cơ hội giao dịch tốt hơn so với các quỹ chỉ số.
Trung bình di chuyển VIX trong ngày
Biểu đồ VIX trong ngày cung cấp một thước đo nội bộ quan trọng về sự biến động và tâm lý rủi ro trong các khung thời gian ngắn. Phản hồi có thể được sử dụng như một công cụ kích hoạt đầu vào đáng tin cậy nhưng bổ sung cho các giỏ giao dịch ủng hộ giả định rủi ro (mua công cụ tăng trưởng và bán công cụ phòng thủ) hoặc không thích rủi ro (mua công cụ phòng thủ và bán công cụ tăng trưởng).
Khung thời gian 15 phút hoạt động tốt cho mục đích này, tập trung vào các đảo ngược đánh dấu sự thay đổi tình cảm trong ngày giao dịch. Tuy nhiên, các mẫu VIX trong ngày có thể trông rách rưới, khiến cho việc tìm kiếm các tín hiệu đáng tin cậy trở nên khó khăn. Đặt SMA 10 thanh trên hành động giá làm trơn tru các lượt này, tăng tín hiệu trong khi giảm nhiễu. Cùng với NYSE TICK và trước: dữ liệu từ chối, bộ ba chỉ số có thể đọc giá và tình cảm dao động với độ chính xác đáng ngạc nhiên.
Trong ví dụ này, SMA 10 thanh trên VIX trong 15 phút cho thấy năm lượt chính trong sáu phiên trong khi chỉ báo cơ bản lật qua lại ít nhất một chục lần. Khi có xu hướng cao hơn hoặc thấp hơn, đường trung bình di chuyển đến hành động quan trọng của thị trường, như đã diễn ra trong khoảng thời gian từ ngày 11 đến 13 tháng 8. Chỉ số S & P 500 đã bán hết hơn 50 điểm (A) trong giai đoạn đó, trước khi tăng cao hơn trong một lần đảo chiều trong ngày (B) có tính năng phục hồi trong ngày 34 điểm.
Phân tích ngắn hạn này hoạt động ít tin cậy hơn trong các phiên yên tĩnh vào ngày 14 và 17 tháng 8, với đường trung bình di chuyển tạo ra một loạt các mức cao và thấp ngắn hạn. Nó nắm bắt được một đợt bán tháo sớm (C) và một cú nảy buổi chiều (D) vào ngày 14 nhưng không thể hạ thấp cho đến giữa trưa ngày 17 (F), vài giờ sau khi thị trường tăng điểm do mở cửa yếu (E). VIX đóng cửa phiên đó trong màu xanh mặc dù mức tăng S & P 500 khỏe mạnh, báo hiệu một sự phân kỳ giảm giá nhỏ.
Trung bình di chuyển VIX hàng ngày và hàng tuần
Đường trung bình được áp dụng cho VIX hàng ngày và hàng tuần đo lường sự thay đổi dài hạn trong tâm lý thị trường, cũng như các sự kiện gây sốc kích hoạt các đột biến dọc ra khỏi mô hình cơ sở. Sự gia tăng đột ngột về mức độ sợ hãi, cho dù phản ứng với việc làm mất ổn định dữ liệu kinh tế hoặc thiên tai như sóng thần Nhật Bản năm 2011, có tác động tiêu cực ngay lập tức đến tâm lý nhà đầu tư, gây ra áp lực bán cảm xúc có thể gây ra sự sụt giảm đáng kể trên thị trường thế giới.
EMA 50 và 200 ngày hoạt động tốt với nhau trên Biểu đồ VIX hàng ngày. Di chuyển chéo trung bình có thể đánh dấu sự thay đổi tâm lý đáng kể, với việc vượt qua 50 ngày dưới 200 ngày báo hiệu tình cảm được cải thiện, trong khi vượt qua 50 ngày trên 200 ngày chỉ ra suy thoái. Ví dụ: giao nhau 50 ngày trên 200 ngày (A) vào tháng 10 năm 2014 trước khi bán hết S & P 500 145 điểm. Crosses thường xuyên xảy ra như là kết quả của gai dọc và phục hồi sau đó, cho phép kỹ thuật viên quan sát thời gian thay đổi giữa nỗi sợ hãi gia tăng và trở lại tự mãn.
Dải bollinger 20 ngày được đặt thành hai độ lệch chuẩn bổ sung thông tin đáng kể vào phân tích VIX hàng ngày, với các gai dọc đẩy 100% ra ngoài dải trên cùng báo hiệu tạm dừng hoặc đảo ngược, như đã làm trong tháng 10 (B) và tháng 12 (C). Các gai tiếp theo chạy vào vùng kháng cự ẩn ở dải trên cùng nằm ngang, gây ra ba lần đảo chiều vào tháng 1 và tháng 2 (D, E, F).
Biểu đồ VIX hàng tuần theo dõi những thay đổi dài hạn trong tình cảm, bao gồm cả sự chuyển đổi giữa thị trường bò và gấu. Mối quan hệ giữa VIX và EMA 200 tuần đặc biệt hữu ích trong vấn đề này, như bạn có thể thấy khi nhìn vào biểu đồ giữa năm 2003 và 2011. EMA 200 ngày trở nên kháng cự khi giá giảm qua đường trung bình động năm 2003, báo hiệu một thị trường tăng trưởng mới, và đã gắn kết thành công vào mùa hè năm 2007, chỉ hai tháng trước khi đỉnh cao theo chu kỳ.
Quá trình phân tích này tiếp tục hoạt động tốt trong bốn năm tới, với giá ổn định dưới đường EMA 200 ngày vào giữa năm 2009, chỉ vài tháng sau khi thị trường gấu chạm đáy. Nó đã xuyên thủng mức đó trong vụ tai nạn chớp nhoáng tháng 5 năm 2010 nhưng đã giảm xuống vào mùa hè, cho thấy sự kiện gây bất ổn đã không thể kích hoạt một thị trường gấu mới.
Điểm mấu chốt
Đường trung bình áp dụng cho Chỉ số biến động CBOE S & P (VIX) làm giảm độ chói tự nhiên của chỉ báo, cho phép các nhà giao dịch ngắn hạn và bộ định thời thị trường dài hạn truy cập dữ liệu biến động và độ tin cậy cao.
