Lệnh giới hạn mua là gì?
Lệnh giới hạn mua là một lệnh để mua một tài sản bằng hoặc thấp hơn một mức giá xác định, cho phép các nhà giao dịch kiểm soát số tiền họ trả. Bằng cách sử dụng lệnh giới hạn mua, nhà đầu tư được đảm bảo trả giá đó hoặc ít hơn. Trong khi giá được đảm bảo, việc điền đơn đặt hàng là không. Nếu tài sản không đạt được mức giá quy định, lệnh sẽ không được lấp đầy và nhà đầu tư có thể bỏ lỡ cơ hội giao dịch. Nói một cách khác, bằng cách sử dụng lệnh giới hạn mua, nhà đầu tư được đảm bảo trả giá đặt hàng giới hạn mua hoặc tốt hơn, nhưng không đảm bảo rằng lệnh sẽ được lấp đầy.
Lệnh giới hạn mua
Chìa khóa chính
- Một lệnh giới hạn mua đảm bảo giá được chỉ định hoặc thấp hơn. Một giới hạn mua không được đảm bảo để được lấp đầy. Mua chi phí kiểm soát đơn đặt hàng giới hạn nhưng có thể dẫn đến cơ hội bị bỏ lỡ trong điều kiện thị trường di chuyển nhanh. Lệnh giới hạn mua không tốt hơn lệnh dừng giới hạn mua hoặc lệnh thị trường. Tất cả các loại đặt hàng đều hữu ích và có những ưu điểm và nhược điểm riêng.
Lợi ích của lệnh giới hạn mua
Lệnh giới hạn mua đảm bảo người mua không nhận được mức giá tệ hơn họ mong đợi. Đơn đặt hàng giới hạn mua cung cấp cho các nhà đầu tư và thương nhân một phương tiện chính xác để vào một vị trí. Ví dụ: lệnh giới hạn mua có thể được đặt ở mức 2, 40 đô la khi cổ phiếu đang giao dịch ở mức 2, 45 đô la. Nếu giá giảm xuống $ 2, 40, lệnh sẽ tự động được thực thi. Nó sẽ không được thực hiện cho đến khi giá giảm xuống $ 2, 40 hoặc thấp hơn.
Một lợi thế khác của lệnh giới hạn mua là khả năng cải thiện giá khi cổ phiếu chênh lệch từ ngày này sang ngày khác. Nếu người giao dịch đặt lệnh mua ở mức $ 2, 40 và lệnh không được kích hoạt trong ngày giao dịch, miễn là lệnh đó vẫn được giữ nguyên, nó có thể được hưởng lợi từ khoảng cách giảm. Nếu giá mở vào ngày hôm sau ở mức 2, 20 đô la, nhà giao dịch sẽ nhận được cổ phiếu ở mức 2, 20 đô la vì đó là mức giá đầu tiên có sẵn ở mức hoặc dưới 2, 40 đô la. Trong khi các nhà giao dịch đang trả giá thấp hơn dự kiến, họ có thể muốn xem xét lý do tại sao giá giảm mạnh như vậy, và nếu họ vẫn muốn sở hữu cổ phiếu.
Không giống như một lệnh thị trường mà thương nhân mua ở mức giá chào bán hiện tại, bất kể đó là gì, một lệnh giới hạn mua được đặt trên sổ đặt hàng của nhà môi giới ở một mức giá xác định. Lệnh này biểu thị rằng nhà giao dịch sẵn sàng mua một số lượng cổ phiếu cụ thể của cổ phiếu ở mức giá giới hạn được chỉ định. Khi tài sản giảm xuống giá giới hạn, giao dịch được thực hiện nếu người bán sẵn sàng bán ở mức giá mua.
Vì giới hạn mua nằm trên cuốn sách biểu thị rằng nhà giao dịch muốn mua ở mức giá đó, nên lệnh sẽ được trả giá, thường thấp hơn giá thị trường hiện tại của tài sản. Nếu giá chuyển xuống giá giới hạn mua và người bán giao dịch với đơn đặt hàng (lệnh giới hạn mua được điền), nhà đầu tư sẽ mua theo giá thầu và do đó tránh trả tiền chênh lệch. Điều này có thể hữu ích cho những người làm việc ban ngày, những người tìm cách thu được lợi nhuận nhỏ và nhanh chóng. Đối với các nhà đầu tư tổ chức lớn, những người nắm giữ các vị trí rất lớn trong một cổ phiếu, các lệnh giới hạn gia tăng ở các mức giá khác nhau được sử dụng nhằm đạt được mức giá trung bình tốt nhất có thể cho toàn bộ đơn đặt hàng.
Đơn đặt hàng giới hạn mua cũng hữu ích trong thị trường biến động. Giả sử một nhà giao dịch muốn mua một cổ phiếu, nhưng biết rằng cổ phiếu đã chuyển động mạnh mẽ từ ngày này sang ngày khác. Họ có thể đặt lệnh mua trên thị trường, lấy giá có sẵn đầu tiên hoặc họ có thể sử dụng lệnh giới hạn mua (hoặc lệnh dừng mua). Giả sử cổ phiếu đóng cửa ngày hôm qua ở mức 10 đô la. Nhà đầu tư có thể đặt giới hạn mua ở mức 10 đô la, đảm bảo họ sẽ không trả nhiều hơn thế. Nếu cổ phiếu mở vào ngày hôm sau ở mức 11 đô la, họ sẽ không được điền vào đơn đặt hàng, nhưng họ cũng đã tự cứu mình khỏi việc trả nhiều hơn họ muốn.
Nhược điểm của đơn đặt hàng giới hạn mua
Một lệnh giới hạn mua không đảm bảo thực hiện. Việc thực hiện chỉ xảy ra khi giá của tài sản giao dịch xuống mức giá giới hạn và lệnh bán giao dịch với lệnh giới hạn mua. Giao dịch tài sản ở mức giá giới hạn mua không đủ. Nhà giao dịch có thể có 100 cổ phiếu được đăng để mua ở mức giá đó, nhưng có thể có hàng ngàn cổ phiếu phía trước họ cũng muốn mua ở mức giá đó. Do đó, giá thường sẽ cần phải xóa hoàn toàn mức giá giới hạn mua để đặt hàng giới hạn mua. Đơn đặt hàng càng sớm được đặt càng sớm trong hàng đợi thì đơn hàng sẽ ở mức giá đó và cơ hội đặt hàng sẽ càng được lấp đầy nếu tài sản giao dịch ở mức giá giới hạn mua.
Đơn đặt hàng giới hạn mua cũng có thể dẫn đến một cơ hội bị bỏ lỡ. Giá của tài sản phải giao dịch ở mức giá giới hạn mua hoặc thấp hơn, nhưng nếu không, nhà giao dịch không tham gia giao dịch của họ. Kiểm soát chi phí và số tiền phải trả cho một tài sản là rất quan trọng, nhưng việc nắm bắt cơ hội cũng vậy. Khi một tài sản đang tăng nhanh, nó có thể không quay trở lại giá giới hạn mua được chỉ định trước khi gầm lên cao hơn. Vì mục tiêu của người giao dịch là bắt một bước tiến cao hơn, họ đã bỏ lỡ bằng cách đặt một đơn hàng không có khả năng được thực thi. Nếu nhà giao dịch muốn vào, bằng bất cứ giá nào, họ có thể sử dụng lệnh thị trường. Nếu họ không ngại trả giá cao hơn nhưng vẫn muốn kiểm soát số tiền họ trả, lệnh giới hạn dừng mua có hiệu lực.
Một số nhà môi giới tính phí hoa hồng cao hơn cho lệnh giới hạn mua so với lệnh thị trường. Tuy nhiên, điều này phần lớn là một thực tế lỗi thời, vì hầu hết các nhà môi giới tính phí cố định cho mỗi đơn hàng hoặc tính phí dựa trên số lượng cổ phiếu được giao dịch (hoặc số tiền đô la) và không tính phí dựa trên loại đơn đặt hàng.
Ví dụ đặt hàng giới hạn mua
Cổ phiếu Apple đang giao dịch với giá thầu 125, 25 đô la và ưu đãi 125, 26 đô la khi một nhà đầu tư quyết định họ muốn thêm Apple vào danh mục đầu tư của mình. Họ có một số lựa chọn về các loại đơn đặt hàng. Họ có thể sử dụng lệnh thị trường và mua cổ phiếu ở mức 125, 26 đô la (giả sử ưu đãi giữ nguyên và có đủ cổ phiếu ở mức giá đó để lấp đầy lệnh mua thị trường), hoặc họ có thể sử dụng giới hạn mua ở bất kỳ giá nào từ 125, 25 đô la trở xuống.
Có thể nhà giao dịch tin rằng giá sẽ giảm nhẹ trong vài tuần tới, vì vậy họ đặt lệnh giới hạn mua ở mức 121 đô la. Nếu cổ phiếu Apple giao dịch xuống mức 121 đô la (lý tưởng là 120, 99 đô la để đảm bảo đơn hàng được lấp đầy) thì nhà đầu tư sẽ sở hữu cổ phiếu ở mức 121 đô la, một khoản tiết kiệm đáng kể từ mức giá 125, 25 / 26 mà nhà đầu tư nhìn thấy lần đầu tiên.
Giá có thể không giảm xuống $ 121, mặc dù. Thay vào đó, nó có thể chuyển từ giá thầu 125, 25 đô la lên tới 126 đô la, sau đó là 127 đô la, sau đó là 140 đô la trong vài tuần tới. Việc tăng giá mà nhà đầu tư muốn tham gia đã bị bỏ lỡ vì lệnh giới hạn mua ở mức $ 121 không bao giờ được thực hiện.
Nếu một nhà đầu tư dự kiến giá của một tài sản sẽ giảm, thì lệnh giới hạn mua là một lệnh hợp lý để sử dụng. Nếu nhà đầu tư không ngại trả giá hiện tại hoặc cao hơn, nếu tài sản bắt đầu tăng lên, thì lệnh thị trường để mua lệnh giới hạn dừng là đặt cược tốt hơn.
