Giá trị cổ phiếu là gì?
Cổ phiếu giá trị là một cổ phiếu giao dịch ở mức giá thấp hơn so với các yếu tố cơ bản của nó, chẳng hạn như cổ tức, thu nhập hoặc doanh thu, làm cho nó hấp dẫn các nhà đầu tư giá trị.
Chìa khóa chính
- Các đặc điểm chung của cổ phiếu giá trị bao gồm tỷ suất cổ tức cao, tỷ lệ P / B thấp và / hoặc tỷ lệ P / E thấp. Cổ phiếu giá trị thường có giá hời vì các nhà đầu tư thấy công ty không thuận lợi trên thị trường. Cổ phiếu giá trị thường có giá cổ phiếu thấp hơn giá cổ phiếu của các công ty trong cùng ngành.
Giá trị cổ phiếu
Hiểu giá trị cổ phiếu
Cổ phiếu giá trị là một giao dịch bảo mật ở mức giá thấp hơn so với hiệu suất của công ty có thể chỉ ra. Các nhà đầu tư vào cổ phiếu giá trị cố gắng tận dụng sự thiếu hiệu quả trên thị trường, vì giá của vốn chủ sở hữu có thể không phù hợp với hiệu suất của công ty.
Các đặc điểm chung của cổ phiếu giá trị bao gồm tỷ suất cổ tức cao, tỷ lệ giá trên sổ sách thấp (tỷ lệ P / B) và / hoặc tỷ lệ giá trên thu nhập thấp (tỷ lệ P / E). Các nhà đầu tư có thể tìm thấy các cổ phiếu giá trị bằng cách sử dụng chiến lược đầu tư "Dogs of the Dow" bằng cách mua 10 cổ phiếu có tỷ lệ cổ tức cao nhất trên Dow Jones vào đầu mỗi năm và điều chỉnh danh mục đầu tư mỗi năm sau đó.
Trái ngược với cổ phiếu giá trị, cổ phiếu tăng trưởng là cổ phiếu của các công ty có tiềm năng tăng trưởng được dự đoán mạnh mẽ. Một danh mục đầu tư cân bằng, đa dạng sẽ nắm giữ cả cổ phiếu giá trị và cổ phiếu tăng trưởng. Các nhà quản lý đầu tư coi đây là một quỹ pha trộn.
Làm thế nào để phát hiện cổ phiếu giá trị
Một cổ phiếu giá trị sẽ có giá hời vì các nhà đầu tư thấy công ty không thuận lợi trên thị trường. Thông thường, một cổ phiếu giá trị có giá cổ phiếu thấp hơn giá cổ phiếu của các công ty trong cùng ngành. Các cổ phiếu giá trị cũng có thể nằm trong một lĩnh vực giao dịch giảm giá cho thị trường rộng lớn hơn.
Công khai tiêu cực liên quan đến báo cáo thu nhập không đạt yêu cầu hoặc các vấn đề pháp lý là các chỉ số của một cổ phiếu giá trị vì thị trường sẽ nhìn tiêu cực về triển vọng dài hạn của công ty. Một cổ phiếu giá trị rất có thể sẽ đến từ một công ty trưởng thành với việc phát hành cổ tức ổn định đang tạm thời gặp phải các sự kiện bất lợi. Tuy nhiên, các công ty gần đây đã phát hành cổ phiếu có tiềm năng giá trị cao vì nhiều nhà đầu tư có thể không biết về thực thể này.
Rủi ro và lợi nhuận của cổ phiếu giá trị
Đối với tất cả các mặt tăng tiềm năng của họ, cổ phiếu giá trị được coi là rủi ro hơn so với cổ phiếu tăng trưởng vì thái độ hoài nghi của thị trường đối với họ. Để một cổ phiếu giá trị có thể sinh lãi, thị trường phải thay đổi nhận thức về công ty, được coi là rủi ro hơn so với một thực thể tăng trưởng đang phát triển. Vì lý do này, một cổ phiếu giá trị thường có khả năng mang lại lợi nhuận dài hạn cao hơn so với cổ phiếu tăng trưởng vì rủi ro tiềm ẩn.
Một cổ phiếu giá trị có thể cần một thời gian để xuất hiện từ vị trí bị định giá thấp của nó. Rủi ro của việc đầu tư vào một cổ phiếu giá trị là sự xuất hiện này có thể không bao giờ thành hiện thực.
Ví dụ về cổ phiếu giá trị
Tính đến tháng 6 năm 2019, các ngân hàng trung tâm tiền lớn đại diện cho cổ phiếu giá trị. Bank of America Corporation (BAC), JPM Organ Chase & Co. (JPM), Wells Fargo & Company (WFC) và Citigroup Inc. (C) đều giao dịch với mức chiết khấu đáng kể cho thị trường dựa trên thu nhập. Ví dụ: Citigroup có tỷ lệ P / E là 9, 67 so với 19, 12 cho công ty S & P 500 trung bình.
Các nhà đầu tư có thể đạt được tiếp xúc với một danh mục cổ phiếu giá trị bằng cách sử dụng các quỹ giao dịch trao đổi (ETF). Ba trong số các quỹ ETF có giá trị lớn nhất dựa trên tài sản thuộc quyền quản lý (AUM) bao gồm Quỹ chỉ số giá trị Vanguard (VTV), iShares Russell 1000 Value ETF (IWD) và iShares S & P 500 Value ETF (IVE). Tất cả ba quỹ được thiết kế đặc biệt để theo dõi giá và hiệu suất năng suất của các cổ phiếu có giá trị vốn hóa lớn của Hoa Kỳ.
