Chứng khoán Trung Quốc đã nhảy ra khỏi khối trong hai tháng đầu năm 2019 khi các nhà đầu tư ngày càng tin tưởng rằng có một giải pháp lâu dài và có ý nghĩa đối với tranh chấp thương mại kéo dài gần một năm giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc. Các nhà đầu tư cũng đã cổ vũ sự tập trung không ngừng của chính phủ Trung Quốc vào tăng trưởng kinh tế.
Với chỉ số SSE Composite Index của Trung Quốc (000001.SS) tăng 22, 71% tính đến đầu năm (YTD) tính đến đầu tháng 3 năm 2019, các nhà giao dịch cần lưu ý rằng, ngay cả khi hai nền kinh tế lớn nhất thế giới đạt được thỏa thuận thương mại trong những tháng tới, hãy chia sẻ giá cho chứng khoán Trung Quốc có thể đã bao gồm nó trong.
Cũng như một kịch bản "bán tin tức thỏa thuận thương mại" diễn ra, những lo ngại bắt đầu xuất hiện vào cuối tuần trước rằng các cơ quan quản lý có thể quan tâm đến tốc độ tăng giá cổ phiếu của Trung Quốc. Một số nhà phân tích tin rằng xếp hạng bán do công ty môi giới nhà nước Citic Securities phát hành đối với công ty bảo hiểm hàng đầu Công ty Bảo hiểm Nhân dân (Group) của China Limited (1339.HK) là sự can thiệp của chính phủ nhằm làm dịu lòng nhiệt tình của nhà đầu tư.
"Xếp hạng bán như vậy phải được các nhà quản lý ủy quyền", Yang Wei, một nhà quản lý quỹ tại Longwin Investment Management Co., nói với Bloomberg. "Thị trường chứng khoán quá nóng; có quá nhiều đầu cơ. Các nhà điều hành muốn thấy thị trường tăng chậm, không phải là thị trường tăng trưởng điên rồ."
Các thương nhân muốn đặt cược vào các cổ phiếu Trung Quốc giao dịch trên thị trường chứng khoán Hồng Kông nên khám phá ba ý tưởng giao dịch này bằng cách sử dụng các quỹ giao dịch trao đổi ngược (ETF).
Direxion Daily FTSE Bear 3X ETF (YANG)
Được thành lập vào năm 2009, Direxion Daily FTSE Bear Bear 3X ETF (YANG) nhằm mục đích cung cấp ba lần hiệu suất hàng ngày nghịch đảo của FTSE China 50 Index. Chỉ số cơ bản theo dõi 50 cổ phiếu lớn nhất của Trung Quốc được giao dịch trên thị trường chứng khoán Hồng Kông nhưng không bao gồm tiếp xúc với China A-Shares - công ty giao dịch trên các sàn giao dịch Trung Quốc đại lục. Đòn bẩy của YANG làm cho nó trở thành một công cụ phù hợp cho các nhà giao dịch muốn đặt cược mạnh mẽ vào cổ phiếu Trung Quốc, đặc biệt là lĩnh vực tài chính, mà điểm chuẩn phân bổ tỷ lệ 46, 05%. Quỹ ETF, với tài sản ròng trị giá 80, 87 triệu USD và tỷ lệ chi phí là 1, 02%, đã giảm gần 26% so với đầu năm 12 tháng 3 năm 2019. Nó trả tỷ lệ cổ tức 0, 80%.
Trớ trêu thay, những con gấu đã kiểm soát hoàn toàn quỹ ETF Trung Quốc này trong hai tháng đầu năm 2019. Đầu tháng 3, giá của quỹ đã tăng vọt từ hỗ trợ kỹ thuật quan trọng ở mức 42, 50 đô la - nơi một đường ngang kết nối nhiều mức thấp 12 tháng qua. Động thái cao hơn cho thấy sự phá vỡ giá trên một đường xu hướng giảm hai tháng dốc trên khối lượng đáng kể nhất trong năm nay. Các thương nhân nên tìm kiếm một điểm vào gần 45 đô la và đặt lợi nhuận trên mức kháng cự lên tới 55 đô la. Cắt giảm giao dịch thua lỗ nếu giá đóng cửa dưới mức thấp của tháng trước ở mức $ 42, 03.
ProShares UltraShort FTSE Trung Quốc 50 (FXP)
ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP), được tạo ra vào năm 2007, tìm cách cung cấp hai lần lợi nhuận hàng ngày nghịch đảo của FTSE China 50 Index - cùng một bài hát YANG chuẩn. Mức chênh lệch 0, 05% chặt chẽ của FXP và khối lượng trung bình gần 90.000 cổ phiếu mỗi ngày khiến quỹ này trở nên lý tưởng cho những ai muốn có một cuộc chơi vừa phải chống lại cổ phiếu Trung Quốc. FXP không thực sự rẻ với phí quản lý 0, 95%, mặc dù điều đó không ảnh hưởng quá nhiều đến các đợt lưu trú ngắn hạn. Kể từ ngày 12 tháng 3 năm 2019, FXP có tài sản thuộc quyền quản lý (AUM) là 33, 55 triệu đô la và mang lại 0, 20%. Nó giảm 17, 81% so với đầu năm.
Vì FXP theo dõi cùng chỉ số với YANG, hai biểu đồ trông giống nhau. Giá của quỹ giao dịch trong khoảng 20 điểm trong khoảng từ tháng 7 đến tháng 12 năm ngoái trước khi giảm vào tháng 1 và tháng 2 khi chứng khoán Trung Quốc tăng điểm với hy vọng về một sự đột phá trong thỏa thuận thương mại giữa Washington và Bắc Kinh. Sự phục hồi của ngày thứ Hai cho phép các nhà giao dịch swing có được vị trí gần mức 60 đô la và hướng tới mục tiêu di chuyển ngược lên mức trung bình di chuyển đơn giản 200 ngày (SMA) ở mức 70 đô la. Đặt lệnh dừng lỗ ngay bên dưới hỗ trợ quan trọng ở mức 56, 50 đô la. Cân nhắc di chuyển các lệnh dừng đến điểm hòa vốn ở mức 66 đô la - một khu vực mà giá có thể gặp phải ngưỡng kháng cự từ SMA 50 ngày và đường xu hướng dưới cùng của phạm vi giao dịch sáu tháng của năm ngoái.
ProShares ngắn FTSE Trung Quốc 50 ETF (YXI)
Với tài sản ròng 6, 58 triệu đô la và mang lại 0, 28%, ProShares Short FTSE China 50 ETF (YXI) tìm cách cung cấp lợi nhuận hàng ngày của FTSE China 50 Index. YXI, phiên bản ít đòn bẩy hơn của FXP, phù hợp với các nhà giao dịch muốn tiếp xúc nghịch đảo cơ bản với chứng khoán Trung Quốc được giao dịch ở Hồng Kông hoặc các nhà đầu tư yêu cầu một hàng rào ngắn hạn đối với danh mục đầu tư dài hạn của China H-Shares. Chỉ với 10.950 cổ phiếu trao tay mỗi ngày, các nhà giao dịch nên sử dụng các lệnh giới hạn để tránh phải trả quá nhiều tiền. Tỷ lệ chi phí 0, 95% của ETF phù hợp với các sản phẩm sử dụng các công cụ phái sinh để đạt được lợi nhuận ngược. Kể từ ngày 12 tháng 3 năm 2019, YXI có tỷ lệ hoàn vốn YTD là -8, 84%.
Giá cổ phiếu của YXI đã hình thành mô hình đầu và vai được xây dựng lỏng lẻo trong nửa cuối năm 2018. Giống như các quỹ ETF khác của Trung Quốc, quỹ có xu hướng giảm mạnh trong tám tuần đầu năm nay trước khi bắt đầu đấu giá vào đầu tháng 3 để vượt lên trên một đường xu hướng kéo dài đến đầu tháng một. Khối lượng trên trung bình kèm theo di chuyển cao hơn, cho thấy niềm tin từ những con bò đực. Những con gấu Trung Quốc muốn đào móng vuốt của mình vào quỹ ETF này nên tham gia vào mức thoái lui hiện tại và đặt một lệnh chốt lời trong vùng lân cận đường viền cổ của đầu và vai ở mức 19, 80 đô la. Các thương nhân nên đóng vị trí nhanh chóng nếu giá vi phạm mức thấp năm 2019 ở mức 18, 13 đô la.
StockCharts.com
