Bất chấp áp lực mà công ty của ông đã gây ra cho ngành tư vấn tài chính, CEO Tim Buckley của Vanguard tin rằng tương lai là con người.
Đó là sự khởi đầu từ một cuộc phỏng vấn trên diện rộng giữa Buckley và Barron từ Reshma Kapadia. Buckley, người nắm quyền lãnh đạo Vanguard vào tháng 1 năm 2018 sau khi làm Giám đốc Đầu tư của công ty, tin rằng, trong khi áp lực về phí sẽ tiếp tục làm giảm biên lợi nhuận của các sản phẩm đầu tư, công nghệ sẽ không thay thế con người.
Đó là tin tốt cho các cố vấn lo lắng về việc hàng hóa các sản phẩm đầu tư trước đây là bánh mì và bơ của họ. Thay đổi công nghệ đã được nibling ở lề của doanh nghiệp tư vấn trong một thời gian. Tuy nhiên, Buckely khẳng định rằng các hiệu ứng dài hạn sẽ là tích cực: lời khuyên của người dùng sẽ có chất lượng cao hơn; sự dễ dàng sử dụng nó sẽ tốt hơn nhiều và chi phí thấp hơn nhiều.
Bạn nói rằng bạn muốn có một cuộc cách mạng
Buckley đã cẩn thận làm nổi bật rằng giá trị mà máy móc có thể cung cấp có giới hạn, nhưng cuối cùng vẫn giúp các cố vấn. "Rất nhiều điều khó khăn và một cố vấn sẽ dành 40% đến 50% thời gian của cô ấy như tìm ra một hồ sơ rủi ro, tái cân bằng, thu hoạch giảm thuế - có thể được tự động hóa và thực hiện rất rẻ với công nghệ."
Do thời gian tiết kiệm đó, các cố vấn sẽ được tự do dành nhiều thời gian hơn để hiểu rõ hơn về khách hàng của họ, làm việc với họ về các chủ đề lập kế hoạch tài chính hoặc giúp họ kiềm chế phản ứng của họ trước các sự kiện thị trường đột ngột. Công nghệ sẽ có một thời gian khó khăn để giúp ai đó quyết định nên hỗ trợ từ thiện nào và làm thế nào, và lập kế hoạch bất động sản khó khăn cho ai đó muốn hỗ trợ một đứa trẻ muốn trở thành nhà khoa học và một người khác muốn bắt đầu kinh doanh.
Vanguard đã đầu tư vào trò chơi tư vấn là tốt. Công ty khen ngợi các quỹ đầu tư thụ động của mình với một bộ tư vấn tài chính cá nhân. Dịch vụ tư vấn cá nhân Vanguard (PAS) cung cấp một bộ đầy đủ các lời khuyên tài chính cá nhân cho các nhà đầu tư với 50.000 đô la để đầu tư. Kể từ tháng 1 năm 2018, dịch vụ này là nhà cung cấp roboadvice lớn nhất trên toàn cầu, theo Financial Times.
Lệ phí giảm nhanh
Mặc dù có một số đối thủ gần đây bắn tỉa, Vanguard từ lâu đã dẫn dắt các khoản phí thấp hơn. Được thành lập bởi John (Jack) Bogle vào năm 1974, sản phẩm chủ lực của công ty, Vanguard 500, đã giúp thúc đẩy sự phổ biến của đầu tư chỉ số cho khách hàng bán lẻ. Công ty đã mở rộng quy mô kinh doanh quỹ chỉ số của mình thành các quỹ ETF và hiện là nhà quản lý tài sản lớn thứ hai của AUM.
Ngay cả khi nói đến đầu tư tích cực, nơi Vanguard vẫn quản lý tài sản trị giá 1 nghìn tỷ đô la, Buckley đã nhanh chóng nhấn mạnh để giảm chi phí quản lý đầu tư: Nhìn qua các quỹ của chúng tôi và bạn sẽ thấy chúng vượt trội so với điểm chuẩn tài sản của họ từ 80 đến 120 điểm cơ bản trong khoảng thời gian 10 hoặc 15 năm. Nhưng nếu chúng ta đặt chi phí trung bình của ngành cho họ, tất cả số alpha đó sẽ biến mất.
Bổ sung rằng, tuy nhiên, Vanguard đã tăng gấp đôi về mô hình tư vấn của mình. Trong khi công ty có một số trục trặc trong dịch vụ vào năm 2016 do sự tăng trưởng nhanh chóng của nó, nó đã tăng đầu tư vào phía dịch vụ và sẽ tiếp tục đổ tài sản vào mô hình tư vấn. Khi nói đến sự suy thoái tiếp theo, Buckley không ngần ngại: Chúng tôi dựa vào việc đảm bảo khách hàng được giáo dục tốt trước khi suy thoái và giữ kỷ luật. Hành vi khách hàng của chúng tôi đã được ấn tượng. Trong biến động vào tháng Hai, những người giao dịch là người mua ròng.
Trong khi Vanguard dẫn đầu gói phí thấp, các đối thủ cạnh tranh sẽ tiếp tục tăng tốc. Mặc dù vậy, Buckley dường như tin chắc rằng phương pháp của mình sẽ thắng thế. Chúng tôi phải tiếp tục đầu tư vào trải nghiệm kỹ thuật số của mình và giữ chi phí lái xe thấp hơn.
