Hiểu được sự khác biệt giữa cổ phiếu trung bình có trọng số và cổ phiếu đang lưu hành là rất quan trọng nếu một nhà đầu tư xây dựng một danh mục đầu tư sẽ thực hiện theo mong đợi của họ. Hai tính toán này cung cấp thông tin về việc một công ty hoạt động tốt như thế nào theo thời gian.
Cổ phiếu đang lưu hành
Cổ phiếu đang lưu hành là cổ phiếu hiện đang được nắm giữ bởi các nhà đầu tư. Nó cũng bao gồm các cổ phần được nắm giữ bởi công chúng nói chung và các cổ phiếu bị hạn chế thuộc sở hữu của các cán bộ công ty và người trong cuộc. Số lượng cổ phiếu đang lưu hành thay đổi nếu công ty phát hành cổ phiếu mới, mua lại cổ phiếu hiện có hoặc nếu tùy chọn nhân viên được chuyển đổi thành cổ phiếu.
Số lượng cổ phiếu trung bình có trọng số
Cổ phiếu lưu hành bình quân gia quyền, hoặc trung bình trọng số của cổ phiếu đang lưu hành, là một phép tính có tính đến bất kỳ thay đổi nào về số lượng cổ phiếu đang lưu hành trong một kỳ báo cáo cụ thể. Các nhà đầu tư, khi đầu tư dài hạn, thường biên dịch một vị trí trong một cổ phiếu trong vài năm. Giá cổ phiếu thay đổi hàng ngày và theo dõi cơ sở chi phí của cổ phiếu tích lũy trong nhiều năm là mong muốn. Nếu một nhà đầu tư muốn tính trung bình trọng số của giá cổ phiếu mà họ đã trả cho cổ phiếu, họ phải nhân số lượng cổ phiếu mua được ở mỗi mức giá đó, thêm các giá trị đó, sau đó chia tổng giá trị cho tổng số cổ phần.
Nói chung, trung bình có trọng số là một giá trị trung bình được tính bằng cách lấy trung bình mỗi đại lượng so với trọng số được chỉ định để xác định tầm quan trọng tương đối của từng đại lượng.
Số lượng cổ phiếu trung bình có trọng số được xác định bằng cách lấy số lượng cổ phiếu đang lưu hành và nhân nó với tỷ lệ phần trăm của kỳ báo cáo mà số đó áp dụng cho từng thời kỳ. Nói cách khác, công thức lấy số lượng cổ phiếu đang lưu hành trong mỗi tháng được tính theo số tháng mà các cổ phiếu đó đang lưu hành.
Chi phí bình quân gia quyền trên mỗi cổ phiếu
Nhà đầu tư có thể chọn sử dụng mức trung bình có trọng số nếu họ đã biên dịch một vị trí trong một cổ phiếu cụ thể trong một khoảng thời gian. Với giá cổ phiếu liên tục thay đổi, nhà đầu tư sẽ tính trung bình trọng số của giá cổ phiếu trả cho cổ phiếu. Để tính chi phí bình quân gia quyền trên mỗi cổ phiếu, nhà đầu tư có thể nhân số lượng cổ phiếu mua được ở mỗi mức giá đó, thêm các giá trị đó, sau đó chia tổng giá trị cho tổng số cổ phần.
Trung bình có trọng số cũng có thể được sử dụng trong các khía cạnh khác của tài chính bao gồm tính toán lợi nhuận danh mục đầu tư, kế toán hàng tồn kho và định giá.
Cổ phiếu bình quân gia quyền
Con số nổi bật của cổ phiếu bình quân gia quyền được sử dụng để tính các số liệu tài chính quan trọng như thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS). Các nhà phân tích quản lý và tài chính tập trung vào EPS vì nó thể hiện lợi nhuận còn lại từ các hoạt động có sẵn cho các cổ đông. Ví dụ, EPS cơ bản được tính như sau:
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác EPS cơ bản = Cổ phiếu bình quân gia quyền (Thu nhập ròng Div Cổ tức ưu đãi) trong đó: EPS = Thu nhập trên mỗi cổ phiếu
EPS cơ bản = Cổ phiếu bình quân gia quyền cơ bản
Mặt khác, cổ phiếu trung bình có trọng số cơ bản, đại diện cho các cổ phiếu trung bình có trọng số nêu trên, trừ đi sự pha loãng của các lựa chọn cổ phiếu trong một giai đoạn cụ thể. Đối với cổ phiếu trung bình có trọng số cơ bản, "cơ bản" về cơ bản có nghĩa là không pha loãng. Pha loãng xảy ra khi một công ty phát hành thêm cổ phiếu làm giảm tỷ lệ sở hữu theo tỷ lệ của nhà đầu tư hiện tại trong công ty. Sử dụng cổ phiếu pha loãng có nhiều thông tin hơn so với sử dụng cổ phiếu cơ bản bởi vì nếu chứng khoán được chuyển đổi thành cổ phiếu của cổ phiếu phổ thông, nói cách khác, sự pha loãng xảy ra là một cổ phần của một nhà đầu tư trong công ty, hoặc cổ phần của họ trong tổng số miếng bánh, bị thu hẹp.
Các công ty có cấu trúc vốn đơn giản chỉ cần báo cáo EPS cơ bản. Những người có cấu trúc phức tạp (những người có chứng khoán pha loãng tiềm năng) phải báo cáo cả EPS cơ bản và EPS pha loãng.
