Áp suất ký quỹ là gì?
Áp lực ký quỹ là rủi ro ảnh hưởng tiêu cực từ các lực lượng bên trong hoặc bên ngoài đối với tỷ suất lợi nhuận của công ty. Phân tích áp lực ký quỹ phổ biến nhất sẽ tập trung vào ba tính toán biên báo cáo thu nhập chính: tỷ suất lợi nhuận gộp, hoạt động hoặc lãi ròng. Áp lực ký quỹ chung cũng có thể được phân tích trong tỷ lệ đóng góp.
Phân tích ký quỹ chủ yếu được sử dụng để hiểu doanh số của đơn vị có lợi nhuận ở các điểm khác nhau trên báo cáo thu nhập so với tổng doanh thu. Một đơn vị bán hàng có thể được điều chỉnh cho vô số chi phí bao gồm chi phí trực tiếp, chi phí vận hành và chi phí ròng. Nói chung, bất cứ điều gì làm cho chi phí hoặc doanh thu của công ty thay đổi thường sẽ gây ra thay đổi về lợi nhuận. Áp lực ký quỹ được coi là bất kỳ thay đổi chi phí hoặc doanh thu nào có thể làm giảm tính toán ký quỹ, cuối cùng dẫn đến lợi nhuận thấp hơn.
Hiểu áp lực ký quỹ
Ký quỹ được tính để xác định lợi nhuận của một đơn vị bán hàng khi điều chỉnh các chi phí khác nhau. Tổng, hoạt động và tỷ suất lợi nhuận ròng là ba tính toán ký quỹ chính mà hầu hết các nhà phân tích tập trung vào nhưng các loại tính toán ký quỹ khác cũng có thể tồn tại. Trong tất cả các tính toán ký quỹ, một đơn vị bán hàng được điều chỉnh cho các chi phí nhất định và chia cho tổng doanh thu. Như vậy, tỷ suất lợi nhuận nhìn vào lợi nhuận so với doanh thu.
Áp lực ký quỹ là kết quả của những thay đổi tiêu cực trong tỷ lệ ký quỹ dẫn đến giảm lợi nhuận đơn vị trên mỗi doanh thu.
Áp lực ký quỹ là một loại rủi ro mà các công ty tìm cách giảm thiểu hoặc tránh.
Nó có thể liên quan đến các sự kiện kinh tế vĩ mô như tăng chi phí trên toàn nền kinh tế hoặc thay đổi toàn diện trong các quy định. Áp lực ký quỹ cũng có thể được phân lập cho các công ty cụ thể do thay đổi chuỗi cung ứng, vấn đề sản xuất, vấn đề lao động, v.v.
Ví dụ, khi sóng thần Nhật Bản làm gián đoạn chuỗi cung ứng trên khắp châu Á vào năm 2011, nhiều công ty sản xuất đã thấy lợi nhuận của họ tạm thời bị ép bởi nhu cầu thay thế hàng hóa có giá cao hơn trong sản xuất.
Xác định ảnh hưởng của áp lực ký quỹ
Các doanh nghiệp sẽ gặp áp lực ký quỹ bất cứ khi nào chi phí sản xuất tăng và / hoặc khi cạnh tranh về giá thay đổi. Cả chi phí sản xuất và cạnh tranh về giá sẽ bị ảnh hưởng bởi cung và cầu trên từng thị trường tương ứng. Những thay đổi đáng kể trong một chu kỳ thị trường kinh tế thường có thể là động lực chính của áp lực ký quỹ nói chung. Những thay đổi kinh tế vĩ mô như tăng thuế và cạnh tranh thương mại điện tử có thể có tác động lớn đến tỷ suất lợi nhuận với chi phí sản xuất tăng và giá bán giảm tương ứng.
Ba lĩnh vực chính mà các công ty tập trung vào áp lực ký quỹ bao gồm phân tích tỷ suất lợi nhuận gộp, hoạt động và lợi nhuận ròng. Đây là ba tỷ suất lợi nhuận quan trọng nhất được sử dụng để phân tích phức tạp lợi nhuận và hiệu quả của một doanh nghiệp được ghi nhận trên báo cáo thu nhập. Ba tỷ suất lợi nhuận này sẽ có áp lực ký quỹ riêng của họ trong khi các cân nhắc áp lực ký quỹ khác cũng có thể tồn tại.
Tỷ suất lợi nhuận gộp
Lợi nhuận gộp chia cho doanh thu dẫn đến tỷ suất lợi nhuận gộp phân tích mức lợi nhuận mà một đơn vị bán hàng tạo ra sau khi hạch toán chi phí trực tiếp. Vì tỷ suất lợi nhuận gộp tập trung vào chi phí trực tiếp, bất kỳ áp lực ký quỹ nào đối với tỷ suất lợi nhuận gộp sẽ được gây ra bởi sự gia tăng chi phí trực tiếp hoặc giảm giá trên mỗi đơn vị.
Thông thường, những thay đổi về giá cả hàng hóa sẽ là yếu tố chính ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận gộp. Nhiều công ty tìm cách phòng ngừa tác động của việc tăng chi phí trực tiếp bằng cách mua hàng hóa trên thị trường tương lai, nơi cung cấp cho quản lý chi phí.
Ký quỹ hoạt động
Lợi nhuận hoạt động chia cho doanh thu dẫn đến tỷ lệ biên lợi nhuận hoạt động phân tích mức lợi nhuận mà một đơn vị bán hàng tạo ra sau khi tính cả chi phí trực tiếp và gián tiếp cộng lại. Áp lực ký quỹ đối với biên độ hoạt động sẽ đến từ chi phí hoạt động tăng có khả năng trong các lĩnh vực bán hàng, chi phí chung và chi phí hành chính (SG & A), tiền lương, khấu hao hoặc khấu hao.
Ký quỹ ròng
Lợi nhuận ròng chia cho doanh thu dẫn đến tỷ suất lợi nhuận ròng phân tích mức lợi nhuận mà một đơn vị bán hàng tạo ra sau khi hạch toán chi phí trực tiếp và gián tiếp cùng với lãi suất và thuế. Như vậy, các khoản thanh toán lãi tăng hoặc thuế cao hơn sẽ dẫn đến áp lực ký quỹ ròng.
Hiệu ứng khác
Có thể có một số hiệu ứng khác cho các công ty khi tìm cách quản lý áp lực ký quỹ:
- Giá giảm có thể là một rủi ro đáng kể cho áp lực ký quỹ. Nếu giá bán giảm trong khi chi phí vẫn giữ nguyên hoặc tăng thì tỷ suất lợi nhuận sẽ giảm. Đối thủ cạnh tranh mới gia nhập ngành có thể ảnh hưởng đến cả chi phí trực tiếp và gián tiếp cũng như giá cả. Nếu một công ty hoặc ngành phải đối mặt với quy định tăng, nó có thể khiến chi phí tăng hoặc Giá giảm. Nếu một công ty gặp vấn đề sản xuất nội bộ hoặc các vấn đề lao động không mong muốn thì nó có thể gây áp lực lợi nhuận. Các nhà quản lý có thể dễ dàng sao chép, bắt chước hoặc đánh cắp tài sản trí tuệ có thể làm giảm giá thị trường.
Nhìn chung, các công ty sẽ tìm cách quản lý áp lực ký quỹ bằng cách giám sát chặt chẽ những thay đổi và xu hướng phát triển trên thị trường của họ. Nói chung, mọi thay đổi về chi phí trong tử số của phép tính ký quỹ hoặc giá trong mẫu số của phép tính ký quỹ sẽ dẫn đến thay đổi biên trên mỗi đơn vị. Thay đổi biên trên mỗi đơn vị chủ yếu là các yếu tố chính mà các công ty tìm cách phân tích và giảm thiểu khi tìm cách quản lý bất kỳ tác động nào của áp lực ký quỹ.
Chìa khóa chính
- Áp lực ký quỹ là rủi ro ảnh hưởng tiêu cực từ các lực lượng bên trong hoặc bên ngoài đến tỷ suất lợi nhuận của công ty. Áp lực lớn được coi là bất kỳ thay đổi chi phí hoặc doanh thu nào có thể làm giảm tính toán ký quỹ, cuối cùng dẫn đến lợi nhuận thấp hơn. ba trong số các công ty có lợi nhuận biên quan trọng nhất theo dõi áp lực ký quỹ.
