Phân tích DuPont là một phương pháp phân tách toán học cung cấp cái nhìn sâu sắc bổ sung về các yếu tố thúc đẩy lợi nhuận của công ty hoặc ROE. Phân tích DuPont chia ROE thành một số yếu tố đóng góp. Tùy thuộc vào mức độ chi tiết và độ đặc hiệu mong muốn, một người có thể sử dụng phân tích DuPont ba bước hoặc năm bước.
Phân tích DuPont ba bước phân tách ROE, trong đó công thức là thu nhập ròng / vốn cổ đông, thành ba thành phần liên quan: sản phẩm của tỷ suất lợi nhuận, doanh thu tài sản và đòn bẩy tài chính hoặc ba bước. Các công thức cho ba tỷ lệ này như sau: lợi nhuận ròng / doanh thu thuần, doanh thu thuần / tổng tài sản và tổng tài sản / vốn cổ đông, tương ứng. Khi áp dụng đại số cơ bản, doanh thu thuần trong tử số của tỷ suất lợi nhuận và mẫu số của vòng quay tài sản triệt tiêu lẫn nhau. Tương tự, tổng tài sản trong các công thức cho doanh thu tài sản và đòn bẩy tài chính triệt tiêu lẫn nhau. Sau khi áp dụng logic đó, tất cả những gì còn lại là tử số của tỷ suất lợi nhuận, là thu nhập ròng và mẫu số của đòn bẩy tài chính, vốn chủ sở hữu của cổ đông, hay đơn giản hơn là ROE.
Phương pháp phân tích DuPont gồm năm bước là một phần mở rộng của phương pháp ba bước. Nó tiếp tục chia ROE thành hai thành phần bổ sung hoặc các bước cung cấp chi tiết hơn. Tiếp tục từ phương pháp ba bước, ở bước bốn, tỷ suất lợi nhuận được chia thành thu nhập trước thuế / doanh số nhân với 1 trừ đi thuế suất. Từ đó, bước năm phá vỡ các tác động của lãi suất bằng cách lấy thu nhập trước lãi và thuế / doanh thu và sau đó trừ tỷ lệ lãi / doanh thu từ vòng quay tài sản. Giống như phương pháp ba bước, sử dụng logic đại số, các phần thành phần hủy bỏ, cuối cùng để lại công thức cho ROE.
Phân tích DuPont chủ yếu được sử dụng để hiểu nguyên nhân và kết quả thông qua việc kiểm tra các lực lượng lái xe bên dưới ROE. Nó đặc biệt hữu ích khi tham gia phân tích tỷ lệ rộng hơn với tư cách là nhà đầu tư hoặc nhà phân tích tài chính tiềm năng. Khi so sánh phân tích DuPont giữa hai đối thủ, sự khác biệt trong sử dụng cho phương pháp ba bước và năm bước được quyết định bởi liệu có cần phải giải thích thêm ngoài những gì được tiết lộ bằng quy trình ba bước hay không.
