Các ngân hàng trung ương sử dụng một số phương pháp khác nhau để tăng hoặc giảm lượng tiền trong hệ thống ngân hàng. Những hành động này được gọi là chính sách tiền tệ. Mặc dù Ủy ban Dự trữ Liên bang, thường được gọi là Fed, có thể in tiền giấy theo quyết định của mình nhằm tăng lượng tiền trong nền kinh tế, nhưng đây không phải là biện pháp được sử dụng, ít nhất là không phải ở Hoa Kỳ.
Ủy ban Dự trữ Liên bang, cơ quan quản lý Hệ thống Dự trữ Liên bang, giám sát tất cả các chính sách tiền tệ trong nước. Chúng thường được gọi là Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ. Điều này có nghĩa là họ thường chịu trách nhiệm kiểm soát lạm phát và quản lý cả lãi suất ngắn hạn và dài hạn. Họ đưa ra những quyết định này để củng cố nền kinh tế, và kiểm soát nguồn cung tiền là một công cụ quan trọng mà họ sử dụng.
Chìa khóa chính
- Các ngân hàng trung ương sử dụng một số phương pháp, được gọi là chính sách tiền tệ, để tăng hoặc giảm lượng tiền trong nền kinh tế. Fed có thể tăng cung tiền bằng cách hạ thấp yêu cầu dự trữ cho các ngân hàng, cho phép họ cho vay nhiều tiền hơn. Ngược lại, bằng cách tăng Yêu cầu dự trữ của các ngân hàng, Fed có thể giảm quy mô cung tiền. Fed cũng có thể thay đổi lãi suất ngắn hạn bằng cách hạ (hoặc tăng) lãi suất chiết khấu mà các ngân hàng trả cho các khoản vay ngắn hạn từ Fed.
Sửa đổi yêu cầu dự trữ
Fed có thể ảnh hưởng đến nguồn cung tiền bằng cách sửa đổi các yêu cầu dự trữ, thường nói đến số tiền mà các ngân hàng phải giữ đối với tiền gửi trong tài khoản ngân hàng. Bằng cách hạ thấp các yêu cầu dự trữ, các ngân hàng có thể cho vay nhiều tiền hơn, điều này làm tăng tổng cung tiền trong nền kinh tế.
Ngược lại, bằng cách tăng yêu cầu dự trữ của các ngân hàng, Fed có thể giảm quy mô cung tiền.
Làm thế nào để các ngân hàng trung ương bơm tiền vào nền kinh tế?
Thay đổi lãi suất ngắn hạn
Fed cũng có thể thay đổi cung tiền bằng cách thay đổi lãi suất ngắn hạn. Bằng cách hạ thấp (hoặc tăng) tỷ lệ chiết khấu mà các ngân hàng trả cho các khoản vay ngắn hạn từ Ngân hàng Dự trữ Liên bang, Fed có thể tăng (hoặc giảm) tính thanh khoản của tiền một cách hiệu quả.
Mặc dù Fed có thể ảnh hưởng trực tiếp đến sự gia tăng của thị trường, nhưng nó thường chịu trách nhiệm cho sự suy thoái của thị trường hơn là nó được ca ngợi vì sự đi lên.
Tỷ lệ thấp hơn làm tăng cung tiền và thúc đẩy hoạt động kinh tế; tuy nhiên, lạm phát lãi suất giảm, và do đó Fed phải cẩn thận không hạ lãi suất quá nhiều trong thời gian quá dài.
Trong giai đoạn sau cuộc khủng hoảng kinh tế năm 2008, Ngân hàng Trung ương châu Âu đã giữ lãi suất ở mức 0 hoặc dưới 0 quá lâu và nó đã tác động tiêu cực đến nền kinh tế và khả năng tăng trưởng của họ một cách lành mạnh. Mặc dù nó không chôn vùi bất kỳ quốc gia nào trong thảm họa kinh tế, nhưng nó đã được nhiều người coi là một mô hình của những việc không nên làm sau khi suy thoái kinh tế quy mô lớn.
Tiến hành hoạt động thị trường mở
Cuối cùng, Fed có thể ảnh hưởng đến nguồn cung tiền bằng cách tiến hành các hoạt động thị trường mở, ảnh hưởng đến tỷ lệ quỹ liên bang. Trong các hoạt động mở, Fed mua và bán chứng khoán chính phủ trên thị trường mở. Nếu Fed muốn tăng cung tiền, họ sẽ mua trái phiếu chính phủ. Điều này cung cấp cho các đại lý chứng khoán bán trái phiếu bằng tiền mặt, làm tăng tổng cung tiền.
Ngược lại, nếu Fed muốn giảm lượng cung tiền, họ sẽ bán trái phiếu từ tài khoản của mình, do đó lấy tiền mặt và loại bỏ tiền khỏi hệ thống kinh tế. Điều chỉnh tỷ lệ quỹ liên bang là một sự kiện kinh tế được dự đoán rất nhiều.
