Giá trị nội tại so với Giá trị thị trường hiện tại: Tổng quan
Có một sự khác biệt đáng kể giữa giá trị nội tại và giá trị thị trường, mặc dù cả hai đều là cách định giá một công ty. Giá trị nội tại là ước tính giá trị thực tế của một công ty, bất kể giá trị thị trường.
Giá trị thị trường là giá trị hiện tại của một công ty được phản ánh bởi giá cổ phiếu của công ty. Do đó, giá trị thị trường có thể cao hơn hoặc thấp hơn đáng kể so với giá trị nội tại. Giá trị thị trường cũng thường được sử dụng để chỉ vốn hóa thị trường của một công ty giao dịch công khai và có được bằng cách nhân số lượng cổ phiếu đang lưu hành của nó với giá cổ phiếu hiện tại.
Giá trị nội tại
Giá trị nội tại là một số liệu cốt lõi được sử dụng bởi các nhà đầu tư giá trị để phân tích một công ty. Ý tưởng là tốt nhất là đầu tư vào các công ty có giá trị thực cao hơn so với công ty được thị trường giao cho nó. Giá trị nội tại là một loại phân tích cơ bản. Các yếu tố hữu hình và vô hình được xem xét khi thiết lập giá trị, bao gồm báo cáo tài chính, phân tích thị trường và kế hoạch kinh doanh của công ty.
Có một mức độ khó khăn cố hữu để đạt được giá trị nội tại của một công ty. Do tất cả các biến có thể có liên quan, chẳng hạn như giá trị tài sản vô hình của công ty, ước tính giá trị thực của công ty có thể khác nhau rất nhiều giữa các nhà phân tích.
Một số nhà phân tích sử dụng phân tích dòng tiền chiết khấu để đưa thu nhập trong tương lai vào tính toán, trong khi những người khác hoàn toàn nhìn vào giá trị thanh lý hiện tại hoặc giá trị sổ sách như được hiển thị trên bảng cân đối gần đây nhất của công ty. Hơn nữa, khó khăn phát sinh từ thực tế là bản thân bảng cân đối kế toán vì nó là một tài liệu công ty sản xuất nội bộ và có thể không phải là một đại diện hoàn toàn chính xác về tài sản và nợ phải trả.
Giá trị thị trường
Giá trị thị trường là giá trị của công ty được tính từ giá cổ phiếu hiện tại và hiếm khi phản ánh giá trị hiện tại thực tế của một công ty. Thay vào đó, giá trị thị trường gần như là thước đo tình cảm của công chúng về một công ty. Lý do cho điều này là giá trị thị trường phản ánh cung và cầu trên thị trường đầu tư, các nhà đầu tư háo hức (hoặc không) tham gia vào tương lai của công ty như thế nào. Một yếu tố khó khăn khác trong việc xác định giá trị thị trường là làm thế nào để định giá các tài sản kém thanh khoản như bất động sản và ngành nghề kinh doanh.
Giá trị thị trường thường cao hơn giá trị nội tại nếu có nhu cầu đầu tư mạnh, dẫn đến việc định giá quá cao. Điều ngược lại là đúng nếu có nhu cầu đầu tư yếu, điều này có thể dẫn đến sự mất giá của công ty.
Chìa khóa chính
- Giá trị nội tại và giá trị thị trường là hai cách khác nhau để định giá công ty. Giá trị thị trường chỉ đơn giản là thước đo giá trị thị trường của công ty hoặc chi phí để mua nó là bao nhiêu. Giá trị thị trường dễ xác định đối với các công ty giao dịch công khai nhưng có thể phức tạp hơn một chút đối với các công ty tư nhân. Giá trị nội tại là ước tính giá trị thực của một công ty, tách biệt với cách giá trị thị trường của nó. Các nhà đầu tư giá trị tìm kiếm các công ty có giá trị nội tại cao hơn giá trị thị trường. Họ xem đây là một cơ hội đầu tư tốt.
