Rủi ro thị trường là rủi ro thua lỗ do các yếu tố ảnh hưởng đến toàn bộ thị trường hoặc loại tài sản. Rủi ro thị trường còn được gọi là rủi ro không thể phân biệt vì nó ảnh hưởng đến tất cả các loại tài sản và không thể đoán trước được. Một nhà đầu tư chỉ có thể giảm thiểu loại rủi ro này bằng cách phòng ngừa một danh mục đầu tư. Bốn nguồn rủi ro chính ảnh hưởng đến thị trường chung: rủi ro lãi suất, rủi ro giá cổ phiếu, rủi ro ngoại hối và rủi ro hàng hóa.
Rủi ro lãi suất
Rủi ro lãi suất là rủi ro biến động tăng do thay đổi lãi suất. Có nhiều loại rủi ro rủi ro khác nhau có thể phát sinh khi có sự thay đổi của lãi suất, chẳng hạn như rủi ro cơ bản, rủi ro quyền chọn, rủi ro cơ cấu kỳ hạn và rủi ro lặp lại.
Rủi ro cơ bản là một thành phần do những thay đổi có thể có trong chênh lệch khi lãi suất dao động. Rủi ro cơ bản phát sinh khi có những thay đổi về chênh lệch giữa lãi suất của các thị trường khác nhau.
Rủi ro giá cổ phiếu
Rủi ro giá cổ phiếu là rủi ro phát sinh từ biến động giá bảo mật - rủi ro giảm giá trị của chứng khoán hoặc danh mục đầu tư. Rủi ro giá cổ phiếu có thể là rủi ro hệ thống hoặc phi hệ thống. Rủi ro phi hệ thống có thể được giảm thiểu thông qua đa dạng hóa, trong khi hệ thống thì không thể. Trong một cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu, rủi ro giá cổ phiếu là có hệ thống vì nó ảnh hưởng đến nhiều loại tài sản.
Một danh mục đầu tư chỉ có thể được phòng ngừa rủi ro này. Ví dụ: nếu một nhà đầu tư được đầu tư vào nhiều tài sản đại diện cho một chỉ số, nhà đầu tư có thể phòng ngừa rủi ro về giá cổ phiếu bằng cách mua quyền chọn trong quỹ giao dịch chỉ số.
Nguy cơ ngoại hối
Rủi ro tiền tệ, hay rủi ro ngoại hối, là một dạng rủi ro phát sinh khi tỷ giá hối đoái không ổn định. Các công ty toàn cầu có thể gặp rủi ro tiền tệ khi tiến hành kinh doanh do hàng rào không hoàn hảo.
Ví dụ: giả sử một nhà đầu tư Mỹ có đầu tư vào Trung Quốc. Lợi nhuận thực hiện sẽ bị ảnh hưởng khi trao đổi hai loại tiền tệ. Giả sử nhà đầu tư đã nhận được 50% lợi tức đầu tư vào Trung Quốc, nhưng đồng nhân dân tệ của Trung Quốc mất giá 20% so với đồng đô la Mỹ. Do sự thay đổi của tiền tệ, nhà đầu tư sẽ chỉ có 30% tiền lãi. Rủi ro này có thể được giảm thiểu bằng cách phòng ngừa rủi ro với các quỹ giao dịch tiền tệ.
Rủi ro hàng hóa
Rủi ro giá hàng hóa là sự biến động của giá cả thị trường do sự biến động giá của một loại hàng hóa. Rủi ro hàng hóa ảnh hưởng đến các lĩnh vực khác nhau của thị trường, chẳng hạn như các hãng hàng không và trò chơi sòng bạc. Giá cả hàng hóa bị ảnh hưởng bởi chính trị, thay đổi theo mùa, công nghệ và điều kiện thị trường hiện tại.
Ví dụ, giả sử có nguồn cung dầu thô dư thừa, khiến giá dầu giảm mỗi ngày trong sáu tháng qua. Một công ty được đầu tư nhiều vào giếng khoan dầu phải đối mặt với rủi ro giá cả hàng hóa. Biên lợi nhuận của công ty cũng sẽ giảm do vẫn hoạt động với cùng chi phí, nhưng giá dầu thô đang giảm. Lợi nhuận của nó sẽ giảm. Công ty có thể sử dụng hợp đồng tương lai hoặc quyền chọn để phòng ngừa rủi ro này và giảm thiểu sự không chắc chắn của giá dầu.
