Các quỹ giao dịch trao đổi tiền gửi của Standard & Poor hoặc SPDR ETFs, bắt đầu giao dịch trên Sàn giao dịch chứng khoán Mỹ (AMEX) vào năm 1993 khi chúng được phát hành lần đầu tiên bởi nhóm quản lý đầu tư của State Street Global Advisors. SPDR - đôi khi còn được gọi chung là "nhện" - là các quỹ chỉ số ban đầu được dựa trên Chỉ số S & P 500. Mỗi cổ phiếu của SPDR ETF truyền thống nắm giữ cổ phần trong 500 cổ phiếu được đại diện bởi S & P 500.
Cổ phiếu của một quỹ ETF nhện khác với cổ phiếu quỹ tương hỗ ở chỗ, không giống như các quỹ tương hỗ, cổ phiếu ủy thác của quỹ ETF không được tạo cho các nhà đầu tư tại thời điểm đầu tư. SPDR có số lượng cổ phiếu cố định được mua và bán trên thị trường mở. Điều này là do cổ phiếu SPDR ETF đại diện cho một tỷ lệ lợi ích trong các ủy thác đầu tư đơn vị nắm giữ cổ phiếu của từng chỉ số cơ bản mà chúng đại diện.
Vì các cổ phiếu này thể hiện sự quan tâm đến các ủy thác đầu tư đơn vị cơ bản, nên người nắm giữ cổ phiếu SPDR có một số đặc quyền biểu quyết. Tuy nhiên, thay vì bỏ phiếu cho các ủy quyền liên quan đến tất cả các cổ phiếu cơ bản của một chỉ mục, chủ sở hữu nhện bỏ phiếu cho các ủy quyền đặc biệt đại diện cho ủy thác đầu tư đơn vị.
Spider mở rộng thành lĩnh vực S & P và viết hoa
Khi sự thành công của nhện tăng lên, các quỹ SPDR mới được ra mắt, chi nhánh này bao gồm các lựa chọn đầu tư khác. Các SPDR khác nhau này bao gồm các chuyên ngành dựa trên vốn hóa và các ngành công nghiệp trong S & P 500. Các nhóm phụ của phương tiện đầu tư SPDR này bắt đầu chậm. Đầu tiên, họ bắt đầu bao gồm SPDR dựa trên các lĩnh vực khác nhau của S & P 500, chẳng hạn như Chỉ số S & P tùy chọn của người tiêu dùng, Chỉ số S & P chọn ngành tài chính và Chỉ số chăm sóc sức khỏe chọn ngành.
Ngoài việc chuyên về các lĩnh vực, SPDR bắt đầu được phát triển dựa trên các quy mô vốn hóa khác nhau của các công ty, chẳng hạn như SPDR trung cấp, theo dõi hiệu suất của các công ty cỡ trung bình là một phần của S & P 500.
SPDR đã trở nên thành công đến mức chúng được tạo ra cho Trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA). SPDR Dow Jones Large Cap ETF giữ thuật ngữ SPDR, mặc dù nó không còn liên quan đến Chỉ số S & P 500. Trên thực tế, vì thành công của họ, có nhiều phiên bản quỹ SPDR khác nhau theo dõi các chỉ số khác nhau trên toàn cầu. Trong khi có các quỹ chỉ số khác cạnh tranh với họ, SPDR thường được coi là thuần túy trong chiến lược đầu tư của họ.
Cách mua và đổi nhện
SPDR ETFs giao dịch trên thị trường thứ cấp này giống như cổ phiếu và thậm chí có biểu tượng giao dịch. Giá mua hoặc mua lại được xác định bởi giá trị tài sản ròng (NAV) tại thời điểm giao dịch.
Giá trị của mỗi đơn vị trong bất kỳ ủy thác SPDR ETF tại bất kỳ thời điểm nào cũng phản ánh sự chuyển động của chỉ số cơ bản. Ví dụ, SPDR truyền thống, giao dịch ở mức xấp xỉ một phần mười so với S & P 500. Ví dụ, nếu S & P 500 ở mức 1.800, ví dụ, cổ phiếu SPDR ETF sẽ giao dịch ở mức $ 180 mỗi đơn vị. Tuy nhiên, SPDRs trung cấp giao dịch ở một phần năm mức của Chỉ số trung bình 400. Nếu chỉ số đó ở mức 300, SPDR sẽ giao dịch ở mức 60 đô la mỗi đơn vị.
Tùy chọn SPDR, Tương lai và Bảo hiểm rủi ro
Vì SPDR ETF hoạt động như cổ phiếu khi nói đến cách chúng được giao dịch, chúng cũng có thể được bán ngắn, tùy chọn, mua hoặc bán trên thị trường tương lai. Các tính năng này cho phép các nhà đầu tư đặt cược nhỏ hơn vào nơi thị trường đang hướng tới, vì SPDRs giao dịch ở mức phân số của chỉ số tổng thể. Mặc dù các chiến lược giao dịch này có thể có rủi ro, chúng cũng có thể được sử dụng theo các cách đo lường để giảm thiểu rủi ro của danh mục đầu tư.
Chẳng hạn, khi một nhà đầu tư bước vào một vị trí dài bằng cách đầu tư vào S & P 500 SPDR ETF, nhà đầu tư đó sẽ kiếm tiền miễn là Chỉ số S & P 500 tăng lên. Nếu chỉ số đi xuống, nhà đầu tư sẽ bắt đầu mất tiền cho khoản đầu tư. Tuy nhiên, nếu cùng một nhà đầu tư đó ngăn cản đặt cược của mình bằng cách rút ngắn SPDR hoặc bán các hợp đồng tương lai S & P 500, khoản lỗ đó có thể được giảm nhẹ. Đây chỉ là một số cách SPDR có thể được sử dụng để phòng ngừa thị trường.
SPDR: Ưu điểm và nhược điểm tiềm năng
Những lợi thế tiềm năng của SPDR ETFs là rất nhiều. Họ có khả năng phù hợp với hiệu suất của một chỉ số và trong khi các nhà quản lý tích cực hiếm khi vượt trội hơn một chỉ số, đầu tư trực tiếp vào một phương tiện theo dõi hiệu suất của chỉ số là một lựa chọn hấp dẫn. SPDR cũng có thể linh hoạt đưa ra mức độ tiếp xúc thị trường thông qua một trong các quỹ ETF theo dõi chỉ số rộng hơn hoặc đa dạng hóa danh mục đầu tư bằng cách đầu tư vào một trong những SPDR chuyên về lĩnh vực hoặc vốn hóa thị trường cụ thể của các công ty. SPDR cũng có tính linh hoạt được sử dụng làm công cụ phòng ngừa rủi ro.
