Giá trung bình là gì?
Giá trung bình của một tài sản hoặc bảo mật được lấy là trung bình số học đơn giản của giá đóng cửa trong một khoảng thời gian xác định hoặc trong các khoảng thời gian cụ thể trong ngày. Đối với giá trung bình trong ngày, khi được điều chỉnh theo khối lượng giao dịch, giá trung bình có trọng số khối lượng (VWAP) có thể được lấy.
Giá trung bình của một trái phiếu được tính bằng cách thêm mệnh giá của nó vào giá phải trả cho nó và chia tổng cho hai. Giá trung bình đôi khi được sử dụng để xác định lợi suất của trái phiếu đến ngày đáo hạn trong đó giá trung bình thay thế giá mua trong tính lãi suất đến kỳ hạn.
Chìa khóa chính
- Giá trung bình là giá trung bình của một tài sản hoặc bảo đảm trong một khoảng thời gian. Đối với mức trung bình trong ngày, giá trung bình theo khối lượng, hoặc VWAP, là một số liệu quan trọng cho các nhà giao dịch và nhà đầu tư. Đối với các nhà giao dịch kỹ thuật, trung bình di chuyển (MA) là được sử dụng cho nhiều chỉ số xu hướng và đảo chiều. Giá trung bình của trái phiếu được tính từ mệnh giá và giá thị trường và được sử dụng để đưa sản lượng của nó đến thời gian đáo hạn (YTM).
Hiểu giá trung bình
Trong toán học cơ bản, giá trung bình là thước đo đại diện cho một phạm vi giá được tính bằng cách lấy tổng của các giá trị và chia cho số giá được kiểm tra. Giá trung bình giảm phạm vi thành một giá trị duy nhất, sau đó có thể được so sánh với bất kỳ điểm nào để xác định xem giá trị đó cao hơn hoặc thấp hơn mức mong đợi.
Trong các tình huống có một phạm vi giá, có thể hữu ích để tính giá trung bình để đơn giản hóa một phạm vi số thành một giá trị duy nhất. Ví dụ: nếu trong khoảng thời gian bốn tháng bạn kiếm được $ 104, $ 105, $ 110 và $ 115 từ các khoản đầu tư của mình, lợi nhuận trung bình cho danh mục đầu tư của bạn sẽ là ($ 104 + $ 105 + $ 110 + $ 115) / 4 = $ 108, 50.
Ví dụ về giá trung bình trong trái phiếu
Trong lĩnh vực tài chính, giá trung bình chủ yếu là do trái phiếu. Các trái chủ muốn biết tổng tỷ suất lợi nhuận mà họ sẽ nhận được từ một trái phiếu được giữ cho đến khi đáo hạn có thể tính toán một số liệu được gọi là tỷ suất sinh lợi đến ngày đáo hạn (YTM). Ước tính lợi suất đến ngày đáo hạn có thể được tính bằng tỷ lệ trung bình của trái phiếu đến ngày đáo hạn (ARTM). ARTM xác định sản lượng bằng cách đo tỷ lệ lợi nhuận trung bình mỗi năm so với giá trung bình của trái phiếu. Đối với trái phiếu phiếu, lãi suất đến ngày đáo hạn có thể được tính như sau:
- YTM = C + (F + P) / 2
Ở đâu:
- C = tỷ lệ phiếu giảm giáF = mệnh giáP = mua pricen = số năm
Ví dụ, hãy xem xét một nhà đầu tư đã mua trái phiếu doanh nghiệp với giá cao hơn bằng $ 1, 100 và lãi suất coupon hàng năm là 5% với sáu năm để đáo hạn. Do đó, các khoản thanh toán phiếu lãi hàng năm sẽ là 5% x 1.000 mệnh giá trái phiếu doanh nghiệp = 50 đô la. YTM như sau:
- $ 50 + ($ 1.000 + $ 1.100) / 2 $ 33, 33 / $ 1, 050 = 3, 17%
Logic đằng sau công thức là số tiền bảo hiểm trên mệnh giá, nghĩa là, F - P = $ 1.000 - $ 1, 100 = - $ 100 được chia cho số năm đến hạn. Do đó, - $ 100/6 = - $ 16, 67 là số tiền làm giảm thanh toán phiếu lãi mỗi năm. Do đó, mặc dù nhà đầu tư nhận được phiếu giảm giá $ 50 mỗi năm, lợi nhuận thực tế hoặc trung bình của anh ta là $ 50 - $ 16, 67 = $ 33, 33 mỗi năm kể từ khi anh ta mua trái phiếu với giá cao hơn mệnh giá. Chia lợi nhuận trung bình theo giá trung bình hoặc giá trung bình là lợi tức của trái chủ đến ngày đáo hạn.
Mặc dù giá trung bình của trái phiếu không phải là phương pháp chính xác nhất để tìm YTM của nó, nhưng nó mang lại cho các nhà đầu tư một thước đo sơ bộ và đơn giản để tìm ra giá trị của một trái phiếu.
Lưu ý rằng nếu trái phiếu được mua với giá chiết khấu ngang bằng, lợi nhuận trung bình mỗi năm của nhà đầu tư sẽ cao hơn thanh toán phiếu lãi. Hơn nữa, nếu một nhà đầu tư mua trái phiếu ngang bằng, lợi nhuận trung bình mỗi năm của anh ta sẽ bằng lãi suất coupon. Trong trường hợp này, YTM cũng sẽ bằng lãi suất coupon sau khi chia lợi nhuận trung bình mỗi năm cho giá trung bình của trái phiếu.
Giá trung bình theo khối lượng
Giá trung bình theo khối lượng (VWAP) là một điểm chuẩn giao dịch được sử dụng bởi các nhà giao dịch cung cấp mức giá trung bình mà một chứng khoán được giao dịch trong suốt cả ngày, dựa trên cả khối lượng và giá cả. Điều này rất quan trọng vì nó cung cấp cho các nhà giao dịch cái nhìn sâu sắc về cả xu hướng và giá trị của chứng khoán.
Những người mua tổ chức lớn và các quỹ tương hỗ sử dụng tỷ lệ VWAP để giúp chuyển vào hoặc ra khỏi các cổ phiếu với tác động thị trường càng nhỏ càng tốt. Do đó, khi có thể, các tổ chức sẽ cố gắng mua bên dưới VWAP, hoặc bán trên nó. Bằng cách này, hành động của họ đẩy giá trở lại mức trung bình, thay vì tránh xa nó.
Các nhà giao dịch bán lẻ có xu hướng sử dụng VWAP nhiều hơn như một công cụ xác nhận xu hướng, tương tự như một đường trung bình. Khi giá cao hơn VWAP, họ chỉ nhìn để bắt đầu các vị trí dài. Khi giá thấp hơn VWAP, họ chỉ tìm cách bắt đầu các vị trí ngắn.
VWAP được tính bằng cách cộng đô la giao dịch cho mỗi giao dịch (giá nhân với số cổ phiếu được giao dịch) và sau đó chia cho tổng số cổ phiếu được giao dịch.
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác VWAP = ∑Volume∑Giá * Khối lượng
