Giá trị của hợp đồng tương lai được lấy từ giá trị tiền mặt của tài sản cơ sở. Trong khi hợp đồng tương lai có thể có giá trị rất cao, một nhà giao dịch có thể mua hoặc bán hợp đồng với số tiền nhỏ hơn nhiều, được gọi là ký quỹ ban đầu.
Tiền ký quỹ ban đầu về cơ bản là một khoản thanh toán xuống trên giá trị của hợp đồng tương lai và các nghĩa vụ liên quan đến hợp đồng. Hợp đồng tương lai giao dịch khác với giao dịch cổ phiếu do mức độ đòn bẩy cao liên quan. Đòn bẩy này có thể khuếch đại lợi nhuận và thua lỗ.
Ký quỹ ban đầu
Tiền ký quỹ ban đầu là số tiền ban đầu mà một nhà giao dịch phải đặt vào tài khoản để mở một vị thế tương lai. Số tiền được thiết lập bởi trao đổi và là một tỷ lệ phần trăm của giá trị của hợp đồng tương lai.
Ví dụ, hợp đồng tương lai dầu thô là 1.000 thùng dầu. Với giá 75 USD / thùng, giá trị đáng chú ý của hợp đồng là 75.000 USD. Một thương nhân không bắt buộc phải đặt số tiền này vào tài khoản. Thay vào đó, mức ký quỹ ban đầu cho hợp đồng dầu thô có thể vào khoảng 5.000 USD mỗi hợp đồng được xác định bởi sàn giao dịch. Đây là số tiền ban đầu mà nhà giao dịch phải đặt trong tài khoản để mở một vị thế.
Ký quỹ bảo trì
Số tiền ký quỹ duy trì ít hơn số tiền ký quỹ ban đầu. Đây là số tiền mà nhà giao dịch phải giữ trong tài khoản do thay đổi giá của hợp đồng.
Trong ví dụ về dầu, giả sử biên độ bảo trì là 4.000 đô la. Nếu một thương nhân mua một hợp đồng dầu, và sau đó giá giảm 2 đô la, giá trị của hợp đồng đã giảm 2.000 đô la. Nếu số dư trong tài khoản nhỏ hơn mức bảo trì, nhà giao dịch phải đặt thêm tiền để đáp ứng mức ký quỹ duy trì. Nếu nhà giao dịch không đáp ứng lệnh gọi ký quỹ, nhà môi giới hoặc trao đổi có thể đơn phương thanh lý vị thế.
