Goldman Sachs Group Inc. (GS), có cổ phiếu không đi đâu trong hai năm qua vì công ty đã không theo kịp với một ngành công nghiệp tài chính thay đổi nhanh chóng, dự kiến sẽ báo cáo thu nhập quý ba vào ngày 15 tháng Mười. cho bằng chứng rằng Giám đốc điều hành mới của Goldman, David Solomon, người đã tiếp quản vị trí lãnh đạo lâu năm Lloyd Blankfein vào mùa thu năm ngoái, đang nỗ lực để giữ cho ngân hàng tiến lên phía trước trên con đường tiến hóa của mình.
Những gì các nhà đầu tư Goldman Sachs đang xem
Thực hiện các thay đổi cần thiết sẽ mất thời gian. Các nhà đầu tư không nên thấy thu nhập tăng trở lại khi Goldman tăng chi phí cho các dòng sản phẩm tài chính và kinh doanh mới. Các nhà đầu tư sẽ muốn thấy bằng chứng cho thấy hỗn hợp doanh thu đang dịch chuyển ra khỏi các hoạt động giao dịch và đầu tư ngân hàng truyền thống của ngân hàng và hướng tới các hoạt động cho vay và ngân hàng bán lẻ nhiều hơn, và dòng doanh thu của nó ngày càng bền vững.
Ước tính 3Q của các nhà phân tích
Các nhà phân tích Phố Wall không mong đợi bất kỳ pháo hoa nào cho báo cáo thu nhập quý ba sắp tới của Goldman. Họ dự đoán thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) sẽ giảm 12, 1% so với giai đoạn ba tháng một năm trước, theo Yahoo! Tài chính. Doanh thu dự kiến sẽ tăng chỉ 0, 5% so với cùng kỳ năm trước.
Tuy nhiên, sẽ không ngạc nhiên khi thấy ngân hàng đánh bại kỳ vọng thu nhập như đã làm trong bốn quý vừa qua. Thu nhập đạt 18, 8% so với kỳ vọng trong quý vừa qua. Tuy nhiên, chúng thấp hơn so với một năm trước với chi phí tăng khi ngân hàng chi mạnh cho các sáng kiến quản lý tiền mặt và ngân hàng bán lẻ. Doanh thu, đạt 9, 46 tỷ USD, cũng đánh bại kỳ vọng, nhưng cũng thấp hơn so với một năm trước.
Bị tụt lại phía sau trong một ngành công nghiệp thay đổi nhanh chóng
Ngành công nghiệp tài chính đang ở giữa cuộc cách mạng công nghiệp lần thứ tư, theo nhà phân tích Dick Bove của Odeon Capital, và Goldman Sachs đang thiếu nó. Hai trong số các doanh nghiệp cốt lõi của Goldman, ngân hàng giao dịch và đầu tư, đã bị ảnh hưởng bởi số hóa, một trong những lý do hàng đầu khiến doanh thu của ngân hàng thấp hơn nhiều so với mười năm trước. Ngân hàng chỉ đơn giản là đã thất bại trong việc thực hiện các bước cần thiết để phát triển với những thay đổi mà Bove đã viết vào đầu tháng 9, theo Bloomberg.
Cụ thể, Bove cho rằng ngân hàng đã bỏ lỡ việc tăng thị trường mục tiêu, thêm các sản phẩm tài chính sáng tạo mới, tích cực hơn trong không gian ETF và tạo ra nhiều loại doanh thu định kỳ từ các doanh nghiệp như cho vay. Tuy nhiên, anh tự tin rằng Solomon nhận thức được những thách thức mà Goldman phải đối mặt. Tôi tôn trọng CEO David Solomon vì dường như anh ấy hiểu rõ vấn đề mà Goldman Sachs đang gặp phải và anh ấy đang tích cực khắc phục để khắc phục nó, đã viết Bove.
Đưa ngân hàng vào con đường tiến hóa
Trong tuyên bố mở đầu trong quý đầu tiên của Goldman, Solomon đã chỉ ra rằng ngân hàng đang trên đường tiến hóa. Ông đã lưu ý cách ngân hàng tập trung vào các cơ hội mới và đa dạng hóa hoạt động kinh doanh. Một số sáng kiến mới đã được giới thiệu một dịch vụ trực tuyến cung cấp các khoản vay và tài khoản tiết kiệm cá nhân với lãi suất cao hơn các đối thủ truyền thống, và hợp tác gần đây với Apple Inc. (AAPL) để giúp gã khổng lồ công nghệ ra mắt thẻ tín dụng mới.
Là một phần của những thay đổi đang được thực hiện, Goldman đã và đang giảm số lượng người trong công ty ở các vị trí hàng đầu. Có đến hàng chục đối tác hiện đang đàm phán để rời khỏi ngân hàng vào cuối năm nay, điều này sẽ đưa tổng số đối tác khởi hành vào năm 2019 lên khoảng 15%. Trong khi cuộc di cư đó là một dấu hiệu của những thách thức đối với ngân hàng, đó cũng là một dấu hiệu cho thấy Solomon nghiêm túc trong việc xoay chuyển mọi thứ.
Nhìn về phía trước
Tuy nhiên, tất cả những thay đổi này sẽ mất thời gian trước khi tác động tích cực của chúng đến thu nhập và doanh thu bắt đầu hiển thị. Solomon nhấn mạnh thực tế này trong cuộc gọi thu nhập quý đầu tiên của Goldman, nói rằng, chúng tôi đang tìm cách xây dựng giá trị trong vòng ba đến năm năm tới, chứ không phải trong hai quý tới.
