Nếu đó là ngày 15 tháng 2, ngày 15 tháng 5, ngày 15 tháng 8 hoặc ngày 15 tháng 11 của bất kỳ năm nào, thì đó là ngày 13F.
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), một cơ quan thuộc chính phủ liên bang Hoa Kỳ chịu trách nhiệm điều tiết giao dịch cổ phiếu và trái phiếu, yêu cầu tất cả các quỹ phòng hộ phải nộp báo cáo về các vị trí dài và các khoản đầu tư khác mỗi quý. Các báo cáo, nộp không quá 45 ngày sau khi kết thúc quý, được gọi là hồ sơ 13F. Bên cạnh các vị trí dài, các quỹ được yêu cầu báo cáo các tùy chọn đặt và gọi, Biên lai gửi tiền của Mỹ (ADR) và ghi chú chuyển đổi trong mẫu 13F của mỗi quý. Điều này để lại một số lĩnh vực khác - bao gồm các vị trí ngắn, tiền mặt và một loạt các loại tài sản khác - rằng các quỹ phòng hộ không bắt buộc phải báo cáo như là một phần của hồ sơ 13F. Các nhà đầu tư bên ngoài các quỹ phòng hộ thường tham khảo các báo cáo 13F của mỗi quý như một cách theo dõi cách các quỹ đó chọn đầu tư trong vài tháng trước. Mặc dù điều này có thể hữu ích theo một số cách, nhưng nó không nhất thiết là cách an toàn nhất để đưa ra quyết định đầu tư.
Chỉ là một phần của câu chuyện đầu tư
Việc các hồ sơ 13F chỉ nói lên một phần câu chuyện đầu tư có nghĩa là các nhà quan sát nên nhận thức được những gì còn thiếu, cũng như loại chiến lược đầu tư mà một quỹ phòng hộ sử dụng, bất cứ khi nào họ tìm đến các 13F đó cho ý tưởng đầu tư. Trong trường hợp nhiều quỹ dài, 13F sẽ hiển thị các thay đổi ở vị trí cốt lõi của các quỹ đó trong khi không xác định được quần short (được sử dụng cho mục đích phòng ngừa rủi ro). Các quỹ này có thể dựa vào các vị trí dài cốt lõi này cho một phần đáng kể lợi nhuận của họ; do đó, một người quan sát thường có thể thấy những quỹ đó có thể thành công ở đâu và khi nào. Mặt khác, một số quỹ ngắn hạn, có nghĩa là kịch bản được lật và bao gồm các vị trí ngắn làm cốt lõi của một danh mục đầu tư với thời gian dài như hàng rào. Trong trường hợp này, chỉ nhìn thấy các vị trí dài không đưa ra một cái nhìn chính xác về chiến lược đầu tư của một quỹ. Do đó, biết bản chất của một chiến lược đầu tư quỹ cụ thể là rất quan trọng khi đọc hồ sơ 13F của nó.
Chỉ trao đổi trong nước
Một yếu tố quan trọng khác của báo cáo 13F là nó chỉ theo dõi hoạt động được thực hiện trên các sàn giao dịch trong nước. Ngoại trừ ADR, 13F không thể hiện sự nắm giữ của quỹ thông qua các sàn giao dịch quốc tế. Đối với một quỹ kết hợp các khoản đầu tư trong nước và quốc tế với các phần gần bằng nhau, thì 13F sẽ chỉ hiển thị một nửa danh mục đầu tư. Bởi vì điều này, các nhà quan sát của 13F thường tập trung vào các quỹ chỉ nhấn mạnh đầu tư trong nước.
Nhìn về quá khứ
Vì các báo cáo 13F được nộp tối đa 45 ngày sau khi kết thúc quý, nên trong một số trường hợp, chúng có thể phản ánh các quyết định đầu tư được thực hiện hơn bốn tháng trước khi nộp. Những người xem xét các quyết định đầu tư dựa trên kết quả 13F được phục vụ tốt nhất bằng cách nhớ rằng 13F là những cái nhìn thoáng qua vào các xu hướng và chiến lược trong quá khứ. Chúng có thể không còn hữu ích nữa tại thời điểm 13F được nộp.
