Tỷ lệ truyền động là một phân loại chung mô tả tỷ lệ tài chính so sánh một số hình thức vốn chủ sở hữu (hoặc vốn) với các khoản tiền mà công ty vay. Gearing là thước đo đòn bẩy tài chính của công ty và tỷ lệ truyền động là một trong những phương pháp phổ biến nhất để đánh giá tình hình tài chính của công ty.
Chìa khóa chính
- Tỷ số truyền là một phân loại chung mô tả tỷ lệ tài chính so sánh một số hình thức vốn chủ sở hữu (hoặc vốn) với các khoản tiền mà công ty đang vay. Công cụ này cũng có thể được tính bằng cách chia tổng nợ cho tổng vốn cổ đông. tỷ lệ chủ yếu được xác định bởi các công ty cá nhân so với các công ty khác trong cùng ngành.
Tỷ lệ ăn khớp
Mặc dù có một số biến thể, tỷ lệ phổ biến nhất đo lường số tiền mà một công ty được tài trợ bằng nợ so với số tiền được tài trợ bằng vốn chủ sở hữu, thường được gọi là tỷ lệ thanh toán ròng. Tỷ lệ truyền động cao có nghĩa là công ty có tỷ lệ nợ so với vốn chủ sở hữu lớn hơn. Ngược lại, tỷ lệ truyền động thấp có nghĩa là công ty có tỷ lệ nợ nhỏ so với vốn chủ sở hữu.
Chuyển hướng vốn là một thuật ngữ của Anh dùng để chỉ số nợ mà công ty có liên quan đến vốn chủ sở hữu. Tại Hoa Kỳ, trang bị vốn được gọi là đòn bẩy tài chính và đồng nghĩa với tỷ lệ truyền động ròng.
Tỷ lệ truyền động tốt là gì?
Cách tính tỷ lệ truyền động ròng
Tỷ lệ truyền động ròng được tính bằng:
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác Tỷ lệ thanh toán ròng = Vốn chủ sở hữu của cổ đôngLTD + STD + thấu chi ngân hàng trong đó: LTD = Nợ dài hạnSTD = Nợ ngắn hạn
Việc thanh toán ròng cũng có thể được tính bằng cách chia tổng nợ cho tổng vốn cổ đông. Tỷ lệ, được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm, phản ánh số lượng vốn chủ sở hữu hiện tại sẽ được yêu cầu để thanh toán tất cả các khoản nợ tồn đọng.
Tỷ lệ truyền động tốt và xấu
Một tỷ lệ thiết bị tối ưu chủ yếu được xác định bởi công ty cá nhân so với các công ty khác trong cùng ngành. Tuy nhiên, đây là một vài hướng dẫn cơ bản cho tỷ lệ truyền động tốt và xấu:
- Tỷ lệ truyền động cao hơn 50% thường được coi là đòn bẩy cao hoặc hướng. Do đó, công ty sẽ gặp rủi ro tài chính lớn hơn, bởi vì trong thời gian lợi nhuận thấp hơn và lãi suất cao hơn, công ty sẽ dễ bị vỡ nợ và phá sản hơn. Tỷ lệ truyền động thấp hơn 25% thường được coi là rủi ro thấp bởi cả nhà đầu tư và người cho vay. Tỷ lệ truyền động giữa 25% và 50% thường được coi là tối ưu hoặc bình thường đối với các công ty được thành lập tốt.
Tỷ lệ truyền động nói gì về rủi ro?
Tỷ số truyền là một chỉ số về rủi ro tài chính liên quan đến một công ty. Nếu một công ty có quá nhiều nợ, nó có thể rơi vào tình trạng khó khăn tài chính.
Tỷ lệ truyền động cao cho thấy tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu cao, trong khi tỷ lệ truyền động thấp cho thấy điều ngược lại. Vốn đến từ các chủ nợ rủi ro hơn tiền đến từ các chủ sở hữu của công ty vì các chủ nợ vẫn phải trả lại cho dù doanh nghiệp có tạo thu nhập hay không. Cả người cho vay và nhà đầu tư đều xem xét kỹ lưỡng tỷ lệ trang bị của công ty vì chúng phản ánh mức độ rủi ro liên quan đến công ty. Một công ty có quá nhiều nợ có thể có nguy cơ vỡ nợ hoặc phá sản, đặc biệt là nếu các khoản vay có lãi suất thay đổi và lãi suất tăng đột ngột.
Tuy nhiên, tài trợ nợ, hoặc sử dụng đòn bẩy, không nhất thiết phải là cờ đỏ. Nếu được đầu tư đúng mức, nợ có thể giúp một công ty mở rộng hoạt động, thêm các sản phẩm và dịch vụ mới và cuối cùng là tăng lợi nhuận. Ngược lại, một công ty không bao giờ vay có thể bỏ lỡ cơ hội phát triển kinh doanh bằng cách không tận dụng một hình thức tài chính rẻ tiền, nếu lãi suất thấp.
Điều quan trọng là so sánh tỷ lệ trang bị của một công ty với các công ty trong cùng ngành. Các công ty thâm dụng vốn hoặc có nhiều tài sản cố định, như công nghiệp, có khả năng có nhiều nợ hơn so với các công ty có ít tài sản cố định hơn.
Ví dụ, các tiện ích thường có tỷ lệ truyền động cao nhưng có thể được coi là chấp nhận được vì đây là ngành được quy định. Các tiện ích có sự độc quyền trong thị trường của họ - làm cho khoản nợ của họ ít rủi ro hơn một công ty có cùng mức nợ, hoạt động trong một thị trường cạnh tranh.
Dòng dưới cùng
Thông thường, tỷ lệ truyền động thấp có nghĩa là một công ty ổn định về tài chính, nhưng không phải tất cả các khoản nợ đều là nợ xấu.
Đó là điều cần thiết cho các công ty để quản lý mức nợ của họ. Tuy nhiên, điều quan trọng là các công ty phải đưa tài sản của họ lên bảng cân đối kế toán để hoạt động, bao gồm cả việc sử dụng nợ để tăng thu nhập và lợi nhuận cho các cổ đông của họ.
Tỷ lệ trang bị an toàn có thể khác nhau giữa các công ty và phần lớn được quyết định bởi cách quản lý nợ của công ty và công ty hoạt động tốt như thế nào. Nhiều yếu tố cần được xem xét khi phân tích các tỷ số truyền động như tăng trưởng thu nhập, thị phần và dòng tiền của công ty.
Cũng đáng để xem xét rằng các công ty được thành lập tốt có thể có thể trả hết nợ bằng cách phát hành vốn chủ sở hữu nếu cần. Nói cách khác, có nợ trên bảng cân đối kế toán của họ có thể là một quyết định kinh doanh chiến lược vì nó có thể có nghĩa là tài trợ vốn chủ sở hữu ít hơn. Ít cổ phiếu đang lưu hành có thể dẫn đến pha loãng cổ phiếu ít hơn và có khả năng dẫn đến giá cổ phiếu tăng cao.
