Người trong cuộc là người sở hữu quyền truy cập vào thông tin không công khai có giá trị về một công ty hoặc quyền sở hữu cổ phiếu bằng hơn 10% vốn chủ sở hữu của một công ty. Điều này làm cho các giám đốc và giám đốc điều hành cấp cao của một công ty.
Chìa khóa chính
- Người trong cuộc là người có quyền truy cập vào thông tin không công khai có giá trị về công ty hoặc quyền sở hữu cổ phiếu bằng hơn 10% vốn chủ sở hữu của công ty. Người trong cuộc được phép mua và bán cổ phần hợp pháp, nhưng các giao dịch phải được đăng ký với SEC. Giao dịch nội gián hợp pháp xảy ra thường xuyên, chẳng hạn như khi CEO mua lại cổ phiếu của công ty hoặc khi nhân viên mua cổ phiếu trong công ty nơi họ làm việc. Việc sử dụng bất hợp pháp thông tin tài liệu ngoài công cộng thường được sử dụng để kiếm lợi nhuận. SEC giám sát giao dịch nội gián bất hợp pháp bằng cách xem xét khối lượng giao dịch, sẽ tăng lên khi không có tin tức nào được phát hành bởi hoặc về công ty.
Giao dịch nội gián hợp pháp
Người trong cuộc được phép mua và bán cổ phần của công ty và bất kỳ công ty con nào sử dụng chúng. Tuy nhiên, các giao dịch này phải được đăng ký đúng cách với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) và được thực hiện với hồ sơ trước. Bạn có thể tìm thấy chi tiết về loại giao dịch nội gián này trên cơ sở dữ liệu EDGAR của SEC.
Giao dịch nội gián hợp pháp xảy ra thường xuyên, chẳng hạn như khi CEO mua lại cổ phiếu của công ty họ hoặc khi các nhân viên khác mua cổ phiếu trong công ty nơi họ làm việc. Thông thường, một CEO mua cổ phiếu có thể ảnh hưởng đến biến động giá của cổ phiếu mà họ sở hữu. Một ví dụ điển hình là bất cứ khi nào Warren Buffett mua hoặc bán cổ phần trong các công ty dưới chiếc ô Berkshire Hathaway.
Một quan niệm sai lầm phổ biến là tất cả giao dịch nội gián là bất hợp pháp, nhưng thực tế có hai phương pháp mà giao dịch nội gián có thể xảy ra, một là hợp pháp, còn phương pháp kia thì không.
Giao dịch nội gián bất hợp pháp
Hình thức khét tiếng hơn của giao dịch nội gián là sử dụng trái phép thông tin tài liệu không công khai để kiếm lợi nhuận. Điều quan trọng cần nhớ là điều này có thể được thực hiện bởi bất kỳ ai, kể cả giám đốc điều hành công ty, bạn bè và người thân của họ, hoặc chỉ là một người bình thường trên đường phố, miễn là thông tin không được công khai.
Ví dụ: giả sử CEO của một công ty giao dịch công khai vô tình tiết lộ thu nhập hàng quý của công ty họ trong khi cắt tóc. Nếu thợ làm tóc lấy thông tin này và giao dịch trên đó, đó được coi là giao dịch nội gián bất hợp pháp và SEC có thể hành động.
SEC có thể theo dõi giao dịch nội gián bất hợp pháp bằng cách xem xét khối lượng giao dịch của bất kỳ cổ phiếu cụ thể nào. Khối lượng thường tăng sau khi tin tức quan trọng được phát hành cho công chúng, nhưng khi không có thông tin như vậy được cung cấp và khối lượng tăng đáng kể, điều này có thể hoạt động như một lá cờ cảnh báo. Sau đó, SEC điều tra để xác định chính xác ai chịu trách nhiệm cho giao dịch bất thường và liệu nó có bất hợp pháp hay không.
Top 3 sự cố giao dịch nội gián gây xôn xao nhất
Giao dịch nội bộ so với thông tin nội bộ
Thông tin nội bộ là kiến thức về các tài liệu liên quan đến một công ty giao dịch công khai cung cấp một lợi thế không công bằng cho thương nhân hoặc nhà đầu tư. Ví dụ, giả sử phó chủ tịch bộ phận kỹ thuật của một công ty công nghệ tình cờ nghe được cuộc họp giữa CEO và CFO.
Hai tuần trước khi công ty công bố thu nhập của mình, CFO tiết lộ với CEO rằng công ty không đáp ứng được kỳ vọng bán hàng và mất tiền trong quý vừa qua. Phó chủ tịch bộ phận kỹ thuật biết bạn của cô ấy sở hữu cổ phần của công ty và cảnh báo bạn của cô ấy bán cổ phiếu của cô ấy ngay lập tức và tìm cách mở một vị trí ngắn. Đây là một ví dụ về thông tin nội bộ vì thu nhập chưa được công bố.
Giả sử bạn của phó tổng thống sau đó bán cổ phiếu của cô ấy và rút ngắn 1.000 cổ phiếu của cổ phiếu trước khi thu nhập được phát hành. Bây giờ nó là giao dịch nội gián bất hợp pháp. Tuy nhiên, nếu cô giao dịch bảo mật sau khi thu nhập được phát hành, điều đó không được coi là bất hợp pháp vì cô không có lợi thế trực tiếp so với các nhà giao dịch hoặc nhà đầu tư khác.
