Quy tắc Volcker giới hạn hai loại hoạt động chính của các ngân hàng tổ chức lớn. Các ngân hàng bị cấm tham gia vào các hoạt động giao dịch độc quyền và sở hữu tiền lãi trong các quỹ được bảo hiểm, thường được định nghĩa là các quỹ phòng hộ và quỹ đầu tư tư nhân. Quy tắc được liệt kê trong Phần 609 của Đạo luật Dodd-Frank và là một phần của các cải cách tài chính lớn hơn có trong luật đó.
Quy tắc này được thiết kế để ngăn chặn các ngân hàng nhận được sự ủng hộ của liên bang và người nộp thuế dưới hình thức bảo hiểm tiền gửi và hỗ trợ khác tham gia vào các hoạt động giao dịch rủi ro. Quy tắc được đặt theo tên của Paul Volcker, cựu chủ tịch của Ủy ban Dự trữ Liên bang.
Cấm giao dịch độc quyền
Quy tắc Volcker cấm các ngân hàng tham gia vào các hoạt động giao dịch độc quyền. Giao dịch độc quyền được xác định theo quy tắc là một ngân hàng đóng vai trò là tiền gốc của tài khoản giao dịch trong việc mua hoặc bán một công cụ tài chính. Các quy định mở rộng về định nghĩa về những gì đủ điều kiện là một tài khoản giao dịch và liệu giao dịch có liên quan đến một công cụ tài chính hay không.
Các quy định xác định tài khoản giao dịch dựa trên ba tiêu chí: kiểm tra mục đích cho tài khoản, kiểm tra quy tắc vốn rủi ro thị trường và kiểm tra trạng thái. Các quy tắc quy định rằng các giao dịch được coi là dành cho tài khoản giao dịch của một ngân hàng nếu ngân hàng giữ vị trí này trong 60 ngày.
Do định nghĩa rộng của tài khoản giao dịch, một số hoạt động giao dịch được miễn trừ khỏi lệnh cấm này, chẳng hạn như hoạt động thanh toán bù trừ, quản lý thanh khoản, tạo thị trường, phòng ngừa rủi ro, giao dịch để đáp ứng nghĩa vụ giao hàng và giao dịch thông qua kế hoạch chia sẻ lợi nhuận hoặc lương hưu của ngân hàng. Tuy nhiên, các yêu cầu tuân thủ rất vất vả được đặt vào các hoạt động giao dịch này, bao gồm kiểm soát nội bộ và tài liệu mở rộng.
Cấm đầu tư vào quỹ được bảo hiểm
Quy tắc Volcker tiếp tục cấm các ngân hàng có quyền lợi sở hữu trong một quỹ được bảo hiểm. Quy tắc xác định các khoản tiền được bảo hiểm với một bài kiểm tra ba phần. Quỹ được bảo hiểm được miễn theo định nghĩa của một công ty đầu tư theo quy định của Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940, các nhóm hàng hóa có đặc điểm tương tự như quỹ phòng hộ hoặc quỹ đầu tư tư nhân và quỹ được bảo hiểm nước ngoài.
Quy tắc đặt ra một số trường hợp ngoại lệ đối với các lệnh cấm này, chẳng hạn như các quỹ công cộng nước ngoài, các công ty con thuộc sở hữu hoàn toàn và liên doanh.
Gia hạn thời hạn tuân thủ
Các ngân hàng được cho là sẽ thanh lý cổ phần của họ trong các quỹ được bảo hiểm vào tháng 7 năm 2015. Tuy nhiên, vào tháng 12 năm 2014, Ủy ban Dự trữ Liên bang đã cấp các phần mở rộng cho các ngân hàng để thoát khỏi các vị trí này cho đến năm 2017 và cho đến năm 2022 trong một số trường hợp.
Các ngân hàng lập luận rằng nhiều vị trí của họ là trong các khoản đầu tư thanh khoản mà họ sẽ phải chịu tổn thất đáng kể để thoát ra. Các ngân hàng tuyên bố rằng quyền lợi sở hữu của họ trong các quỹ phòng hộ và quỹ đầu tư tư nhân có nguy cơ mất giá trị đáng kể nếu họ buộc phải thanh lý chúng nhanh chóng.
