Tỷ lệ nợ là gì?
Tỷ lệ nợ là tỷ lệ tài chính đo lường mức độ đòn bẩy của công ty. Tỷ lệ nợ được định nghĩa là tỷ lệ tổng nợ trên tổng tài sản, được biểu thị bằng số thập phân hoặc tỷ lệ phần trăm. Nó có thể được hiểu là tỷ lệ tài sản của một công ty được tài trợ bằng nợ.
Tỷ lệ lớn hơn 1 cho thấy một phần nợ đáng kể được tài trợ bằng tài sản. Nói cách khác, công ty có nhiều khoản nợ hơn tài sản. Một tỷ lệ cao cũng chỉ ra rằng một công ty có thể tự đặt mình vào nguy cơ vỡ nợ đối với các khoản vay nếu lãi suất tăng đột ngột. Tỷ lệ dưới 1 có nghĩa là phần lớn tài sản của công ty được tài trợ bằng vốn chủ sở hữu.
Tỷ lệ nợ cũng được gọi là tỷ lệ nợ trên tài sản.
Công thức cho tỷ lệ nợ là
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác Tỷ lệ nợ = Tổng tài sản Nợ tổng
Tỷ lệ nợ
Tỷ lệ nợ nói với bạn điều gì?
Tỷ lệ nợ càng cao, công ty càng có nhiều đòn bẩy, tiềm ẩn rủi ro tài chính lớn hơn. Đồng thời, đòn bẩy là một công cụ quan trọng mà các công ty sử dụng để phát triển và nhiều doanh nghiệp tìm thấy việc sử dụng bền vững cho nợ.
Tỷ lệ nợ rất khác nhau giữa các ngành, với các doanh nghiệp sử dụng nhiều vốn như tiện ích và đường ống có tỷ lệ nợ cao hơn nhiều so với các ngành khác như lĩnh vực công nghệ. Ví dụ: nếu một công ty có tổng tài sản là 100 triệu đô la và tổng nợ là 30 triệu đô la, tỷ lệ nợ của nó là 30% hoặc 0, 30. Công ty này có trong tình hình tài chính tốt hơn một công ty có tỷ lệ nợ 40% không? Câu trả lời phụ thuộc vào ngành.
Tỷ lệ nợ 30% có thể là quá cao đối với một ngành có dòng tiền biến động, trong đó hầu hết các doanh nghiệp đều gánh ít nợ. Một công ty có tỷ lệ nợ cao so với các công ty cùng ngành có lẽ sẽ thấy tốn kém khi vay và có thể thấy mình rơi vào khủng hoảng nếu hoàn cảnh thay đổi. Ví dụ, ngành công nghiệp fracking đã trải qua thời kỳ khó khăn bắt đầu vào mùa hè năm 2014 do mức nợ cao và giá năng lượng giảm mạnh. Ngược lại, mức nợ 40% có thể dễ dàng quản lý đối với một công ty trong một lĩnh vực như dịch vụ tiện ích, nơi dòng tiền ổn định và tỷ lệ nợ cao hơn là tiêu chuẩn.
Tỷ lệ nợ lớn hơn 1.0 (100%) cho bạn biết rằng một công ty có nhiều nợ hơn tài sản. Trong khi đó, tỷ lệ nợ dưới 100% cho thấy một công ty có nhiều tài sản hơn nợ. Được sử dụng cùng với các biện pháp khác về sức khỏe tài chính, tỷ lệ nợ có thể giúp các nhà đầu tư xác định mức độ rủi ro của một công ty.
Một số nguồn xác định tỷ lệ nợ là tổng nợ phải trả chia cho tổng tài sản. Điều này phản ánh sự mơ hồ nhất định giữa các điều khoản "nợ" và "nợ phải trả" phụ thuộc vào hoàn cảnh. Ví dụ, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu có liên quan chặt chẽ và phổ biến hơn tỷ lệ nợ, nhưng sử dụng tổng nợ phải trả trong tử số. Trong trường hợp tỷ lệ nợ, các nhà cung cấp dữ liệu tài chính tính toán nó chỉ sử dụng nợ dài hạn và ngắn hạn (bao gồm các phần nợ dài hạn hiện tại), ngoại trừ các khoản nợ như tài khoản phải trả, thiện chí tiêu cực và "khác".
Trong kinh doanh cho vay và thế chấp tiêu dùng, hai tỷ lệ nợ phổ biến được sử dụng để đánh giá khả năng trả nợ hoặc thế chấp của người vay là tỷ lệ dịch vụ nợ gộp và tổng tỷ lệ dịch vụ nợ. Tỷ lệ nợ gộp được định nghĩa là tỷ lệ chi phí nhà ở hàng tháng (bao gồm thanh toán thế chấp, bảo hiểm nhà và chi phí tài sản) trên thu nhập hàng tháng, trong khi tổng tỷ lệ dịch vụ nợ là tỷ lệ chi phí nhà ở hàng tháng cộng với các khoản nợ khác như thanh toán xe hơi và vay thẻ tín dụng để thu nhập hàng tháng. Các mức chấp nhận được của tổng tỷ lệ dịch vụ nợ, tính theo tỷ lệ phần trăm, nằm trong khoảng từ giữa 30 đến 40 thấp.
Chìa khóa chính
- Tỷ lệ nợ là tỷ lệ tài chính đo lường mức độ đòn bẩy của công ty về tổng nợ trên tổng tài sản. Tỷ lệ nợ lớn hơn 1 (100%) cho bạn biết rằng một công ty có nhiều nợ hơn tài sản. Trong khi đó, tỷ lệ nợ dưới 100% cho thấy một công ty có nhiều tài sản hơn nợ. Tỷ lệ nợ rất khác nhau giữa các ngành, với các doanh nghiệp sử dụng nhiều vốn như tiện ích và đường ống có tỷ lệ nợ cao hơn nhiều so với các ngành khác như lĩnh vực công nghệ.
Ví dụ về tỷ lệ nợ
Hãy xem xét một vài ví dụ từ các ngành công nghiệp khác nhau để bối cảnh hóa tỷ lệ nợ. Tập đoàn Starbucks (SBUX) đã liệt kê 0 đô la trong phần nợ ngắn hạn và hiện tại trên bảng cân đối kế toán cho năm tài chính kết thúc vào ngày 1 tháng 10 năm 2017 và 3.932.600.000 đô la nợ dài hạn. Tổng tài sản của công ty là 14.365.600.000 đô la. Điều này mang lại cho chúng tôi tỷ lệ nợ là 3.932.600.000 đô la 14 14.365.600.000 đô la = 0, 2738, tương đương 27, 38%.
Để đánh giá xem mức này có cao không, chúng ta nên xem xét các khoản chi đầu tư khi mở Starbucks: cho thuê mặt bằng thương mại, cải tạo nó để phù hợp với bố cục nhất định và mua thiết bị đặc biệt đắt tiền, phần lớn được sử dụng không thường xuyên. Công ty cũng phải thuê và đào tạo nhân viên trong một ngành có doanh thu nhân viên đặc biệt cao, tuân thủ các quy định an toàn thực phẩm, vv cho hơn 24, 00 địa điểm, tại 75 quốc gia. Có lẽ 27% không phải là quá tệ, và thực sự Morningstar cho mức trung bình của ngành là 40%. Kết quả là Starbucks có một thời gian dễ dàng vay tiền; chủ nợ tin tưởng rằng nó đang ở trong tình trạng tài chính vững chắc và có thể được kỳ vọng sẽ trả lại cho họ đầy đủ.
Một công ty công nghệ thì sao? Đối với năm tài chính kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2016, Facebook Inc. (FB) đã báo cáo phần nợ ngắn hạn và hiện tại là 280.000.000 đô la; khoản nợ dài hạn của nó là $ 5, 767.000.000; tổng tài sản của nó là 64.961.000.000 đô la. Tỷ lệ nợ của Facebook có thể được tính là ($ 280.000.000 + $ 5, 767.000.000) 64 $ 64, 961.000.000 = 0, 0931, hoặc 9, 31%. Facebook không vay trên thị trường trái phiếu doanh nghiệp. Nó có một thời gian đủ dễ dàng để tăng vốn thông qua chứng khoán.
Cuối cùng, chúng ta hãy nhìn vào một công ty vật liệu cơ bản, Công ty khai thác mỏ có trụ sở tại St. Louis (ARCH). Cho năm tài chính kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2016, công ty đã đăng các khoản nợ dài hạn và hiện tại là 11.038.000 đô la, nợ dài hạn là 351.841.000 đô la và tổng tài sản là 2.136.597.000 đô la. Khai thác than cực kỳ thâm dụng vốn, vì vậy ngành công nghiệp đang tha thứ cho đòn bẩy: tỷ lệ nợ trung bình là 47%. Ngay cả trong đoàn hệ này, tỷ lệ nợ của Arch Than (11.038.000 đô la + 351.841.000 đô la) 2.1 2.136.597.000 đô la = 16, 98% là dưới mức trung bình.
Sự khác biệt giữa tỷ lệ nợ và tỷ lệ nợ dài hạn so với tỷ lệ tài sản
Trong khi tổng tỷ lệ nợ trên tổng tài sản bao gồm tất cả các khoản nợ, tỷ lệ nợ dài hạn trên tài sản chỉ tính đến các khoản nợ dài hạn. Biện pháp tỷ lệ nợ (tổng nợ trên tài sản) tính đến cả các khoản nợ dài hạn, chẳng hạn như thế chấp và chứng khoán, và các khoản nợ hiện tại hoặc ngắn hạn như tiền thuê nhà, tiện ích và các khoản vay đáo hạn trong vòng chưa đầy 12 tháng. Tuy nhiên, cả hai tỷ lệ này đều bao gồm tất cả các tài sản của doanh nghiệp, bao gồm các tài sản hữu hình như thiết bị và hàng tồn kho và tài sản vô hình như các khoản phải thu. Bởi vì tổng tỷ lệ nợ trên tài sản bao gồm nhiều khoản nợ của công ty, con số này hầu như luôn cao hơn tỷ lệ nợ dài hạn trên tài sản của một công ty.
