Con nợ tài chính sở hữu con nợ tài chính là gì?
Con nợ thuộc sở hữu tài chính (tài chính DIP) là một loại tài chính đặc biệt dành cho các công ty đang gặp khó khăn về tài chính và phá sản. Chỉ các công ty đã nộp đơn xin bảo hộ phá sản theo Chương 11 tại Hoa Kỳ và CCAA ở Canada mới có thể sử dụng nó, điều này thường xảy ra khi bắt đầu nộp đơn. Nó được sử dụng để tạo điều kiện cho việc tổ chức lại một con nợ đang sở hữu (tình trạng của một công ty đã nộp đơn xin phá sản) bằng cách cho phép nó huy động vốn để tài trợ cho hoạt động của mình khi vụ phá sản diễn ra. Tài chính DIP là duy nhất so với các phương thức tài chính khác ở chỗ nó thường được ưu tiên hơn các khoản nợ, vốn chủ sở hữu và các khiếu nại khác hiện có.
Phá vỡ tài chính của con nợ (Tài chính DIP)
Vì Chương 11 ủng hộ việc tái tổ chức doanh nghiệp trong việc thanh lý, nộp đơn xin bảo vệ có thể mang lại một huyết mạch sống còn cho các công ty đau khổ cần tài chính. Trong tài trợ của con nợ, tòa án phải phê duyệt kế hoạch tài chính phù hợp với sự bảo vệ được cấp cho doanh nghiệp. Việc giám sát khoản vay của người cho vay cũng phải được sự chấp thuận và bảo vệ của tòa án. Nếu tài chính được phê duyệt, doanh nghiệp sẽ có thanh khoản cần thiết để tiếp tục hoạt động.
Khi một công ty có thể đảm bảo tài chính cho con nợ, nó cho phép các nhà cung cấp, nhà cung cấp và khách hàng biết rằng con nợ sẽ có thể tiếp tục kinh doanh, cung cấp dịch vụ và thanh toán hàng hóa và dịch vụ trong quá trình tổ chức lại. Nếu người cho vay nhận thấy rằng công ty xứng đáng được tín dụng sau khi kiểm tra tài chính của mình, thì lý do là thị trường sẽ đi đến kết luận tương tự.
Là một phần của cuộc Đại suy thoái, hai nhà sản xuất ô tô Mỹ bị phá sản - General Motors và Chrysler - là những người được hưởng lợi từ việc tài trợ của con nợ.
Con nợ chiếm hữu tài chính: Phương thức chính
Tài chính DIP thường được cung cấp thông qua các khoản vay có kỳ hạn. Các khoản vay như vậy được tài trợ đầy đủ trong suốt quá trình phá sản, có nghĩa là chi phí lãi suất cao hơn cho người vay. Trước đây, các cơ sở tín dụng quay vòng là phương thức được sử dụng nhiều nhất - một sự sắp xếp thuận lợi cho người vay, vì nó mang lại sự linh hoạt tốt và tùy chọn giảm chi phí lãi suất bằng cách chủ động quản lý các khoản vay để giảm thiểu số tiền được tài trợ.
Quy trình tài chính của con nợ
Như đã lưu ý, tài chính DIP thường xảy ra khi bắt đầu quá trình nộp đơn phá sản. Nhưng thông thường, các công ty đang gặp khó khăn có thể được hưởng lợi từ sự bảo vệ của tòa án sẽ trì hoãn việc nộp đơn vì không chấp nhận thực tế về tình trạng của họ. Sự do dự và trì hoãn như vậy có thể lãng phí thời gian quý báu, vì quá trình tài chính DIP có xu hướng kéo dài. Một bước trong quy trình là người cho vay và con nợ phải đồng ý với "ngân sách DIP", có thể bao gồm dự báo về các khoản thu, chi phí, dòng tiền ròng và dòng tiền ra cho kỳ hạn 13 tuần của công ty. Nó cũng phải có yếu tố dự báo thời gian thanh toán cho các nhà cung cấp, phí chuyên nghiệp, sự thay đổi theo mùa trong biên lai và bất kỳ khoản chi trả vốn nào. Khi ngân sách DIP được thỏa thuận, cả hai bên sẽ đồng ý về quy mô và cấu trúc của cơ sở tín dụng hoặc khoản vay. Đây chỉ là một phần của các cuộc đàm phán và công việc cần thiết để đảm bảo tài chính DIP.
