Tương quan, tự nó, không thể ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán bởi vì nó đơn giản là mức độ mà hai điều hành xử theo cùng một cách. Tuy nhiên, mối tương quan giữa hoạt động của hai cổ phiếu, hoặc giữa một cổ phiếu và hiệu suất của một chỉ số, ngành hoặc ngành nhất định, có thể là một yếu tố rất quan trọng trong việc phát triển một chiến lược đầu tư thận trọng. Các nhà phân tích chứng khoán sử dụng một biện pháp gọi là hệ số tương quan để đưa ra dự đoán về cách một cổ phiếu sẽ hành xử dựa trên hiệu suất trong quá khứ và hoạt động của một chứng khoán khác mà chứng khoán đang được đề cập có tương quan.
Hệ số tương quan là gì?
Hệ số tương quan được sử dụng để đo lường cả mức độ và hướng của mối tương quan giữa bất kỳ hai cổ phiếu. Nó có thể là bất cứ nơi nào giữa -1 và 1, mặc dù nó hầu như luôn luôn ở giữa. Bất kỳ hai chứng khoán có hệ số 1 được cho là tương quan "hoàn hảo". Điều này có nghĩa là khi một cổ phiếu tăng năm điểm, thì cổ phiếu kia thực hiện chính xác cùng một điều, cùng một lúc. Tương quan -1 là tương quan âm "hoàn hảo", nghĩa là khi một cổ phiếu tăng năm điểm, thì cổ phiếu kia mất năm điểm. Loại hành vi này là cực kỳ hiếm trong thị trường chứng khoán, vì vậy mối tương quan hoàn hảo gần như hoàn toàn trên lý thuyết.
Làm thế nào và tại sao cổ phiếu tương quan?
Hầu hết các cổ phiếu có một mối tương quan ở đâu đó ở giữa phạm vi, với hệ số 0 cho thấy không có mối quan hệ nào giữa hai chứng khoán. Một cổ phiếu trong không gian bán lẻ trực tuyến, ví dụ, có khả năng không có mối tương quan với cổ phiếu của một cửa hàng lốp xe và thân xe. Điều này là do các doanh nghiệp có hoạt động rất khác nhau, và các sản phẩm và dịch vụ của cửa hàng tự động không phải là những thứ có thể được cung cấp hầu như.
Tuy nhiên, một nhà bán lẻ sách chính thống có thể có mối tương quan ngược chiều với cổ phiếu của Amazon.com, vì sự phổ biến của nhà bán lẻ trực tuyến thường là tin xấu cho các cửa hàng sách truyền thống. Cổ phiếu của bộ xử lý thanh toán phổ biến PayPal có khả năng tương quan dương với cổ phiếu của các nhà bán lẻ trực tuyến sử dụng dịch vụ của mình. Nếu cổ phiếu của eBay, Amazon và Best Buy tăng do doanh thu trực tuyến tăng, có khả năng PayPal sẽ trải qua một sự gia tăng tương tự khi thu nhập dựa trên phí của nó tăng và báo cáo thu nhập tích cực khuyến khích các nhà đầu tư.
Sử dụng hệ số tương quan
Khi phát triển chiến lược đầu tư và lựa chọn cổ phiếu cho danh mục đầu tư của bạn, hệ số tương quan có thể là một công cụ rất hữu ích. Nó có thể được sử dụng để chọn cổ phiếu trong các ngành khác nhau có xu hướng di chuyển song song hoặc phòng ngừa các vụ cá cược của bạn bằng cách chọn các cổ phiếu có hệ số âm để nếu một cổ phiếu thất bại, thì cổ phiếu kia có khả năng tăng giá. Khi cổ phiếu có hệ số tương quan bằng 0, điều đó không có nghĩa là chúng không bao giờ hành xử theo cùng một cách; đúng hơn, điều đó có nghĩa là chúng có khả năng di chuyển khác nhau khi chúng di chuyển cùng nhau, khiến chúng không thể đoán trước được. Tuy nhiên, điều này cũng có nghĩa là ít có khả năng nhiều cổ phiếu không tương thích sẽ thất bại đồng thời.
Chọn nhiều loại cổ phiếu với mức độ và hướng tương quan khác nhau là một trong những chiến lược đa dạng hóa phổ biến và hiệu quả nhất. Kết quả là một danh mục đầu tư hiển thị xu hướng tăng chung, bởi vì, tại bất kỳ thời điểm nào, ít nhất một bảo mật sẽ hoạt động tốt ngay cả khi những người khác đang thất bại.
