Nợ quá mức là gì?
Nợ quá mức đề cập đến một gánh nặng nợ lớn đến mức một thực thể không thể nhận thêm nợ để tài trợ cho các dự án trong tương lai. Điều này bao gồm các thực thể có đủ lợi nhuận để có thể giảm nợ theo thời gian. Một khoản nợ quá mức phục vụ cho việc đầu tư hiện tại, vì tất cả thu nhập từ các dự án mới sẽ chỉ dành cho các chủ nợ hiện tại, để lại rất ít động lực và khả năng cho đơn vị cố gắng tự đào thoát khỏi lỗ hổng.
Chìa khóa chính
- Nợ quá mức liên quan đến gánh nặng nợ lớn đến mức một thực thể không thể nhận thêm nợ để tài trợ cho các dự án trong tương lai. Gánh nặng quá lớn đến nỗi tất cả các khoản thu nhập phải trả nợ hiện tại thay vì tài trợ cho các dự án đầu tư mới, khiến tiềm năng vỡ nợ cao hơn. có thể dẫn đến đầu tư kém, điều này kìm hãm sự phát triển, khiến việc phục hồi trở nên khó khăn hơn.
Hiểu về nợ quá mức
Khi một thực thể có số nợ quá lớn và không thể vay thêm vốn, thực thể đó được cho là đang trong tình trạng thừa nợ. Gánh nặng quá lớn đến nỗi bất kỳ và tất cả thu nhập đều trực tiếp trả hết nợ hiện tại thay vì tài trợ cho các dự án đầu tư mới, khiến tiềm năng vỡ nợ cao hơn. Trong hầu hết các trường hợp, các cổ đông có thể miễn cưỡng chấp thuận phát hành cổ phiếu mới vì các cổ đông có thể gặp khó khăn khi thua lỗ.
Nợ quá mức cũng áp dụng cho các chính phủ có chủ quyền. Trong những trường hợp này, thuật ngữ này đề cập đến một tình huống trong đó nợ của một quốc gia vượt quá khả năng trả nợ trong tương lai. Điều này có thể xảy ra từ một khoảng cách đầu ra hoặc thiếu việc làm kinh tế, liên tục bị cắm bởi việc tạo thêm tín dụng. Một khoản nợ quá mức có thể dẫn đến tăng trưởng trì trệ và suy giảm mức sống từ giảm quỹ đến chi tiêu trong các lĩnh vực quan trọng như y tế, giáo dục và cơ sở hạ tầng.
Do cách chúng ảnh hưởng đến bảng cân đối và lợi nhuận, nợ quá mức có thể làm phiền các thực thể theo những cách khác nhau. Chúng có thể khiến các công ty và quốc gia tạm dừng chi tiêu và / hoặc đầu tư. Trên thực tế, chúng có thể dẫn đến đầu tư kém. Bởi vì chúng có thể kìm hãm sự phát triển, nợ quá mức có thể khiến việc phục hồi trở nên khó khăn hơn.
Có một số cách để thoát khỏi một khoản nợ quá mức. Con nợ có thể đăng ký vào các chương trình xóa nợ để có được một phần hoặc toàn bộ khoản nợ được các chủ nợ tha thứ, các quốc gia có thể vỡ nợ, các công ty có thể mất khả năng thanh toán hoặc phá sản, hoặc nợ hiện tại có thể được mua lại và chuyển thành vốn chủ sở hữu.
Rủi ro vỡ nợ sẽ lớn hơn khi một công ty hoặc quốc gia gặp phải tình trạng nợ quá mức.
Cân nhắc đặc biệt
Một khoản nợ quá mức có thể khiến các công ty mắc bẫy vì tỷ lệ doanh thu hoặc dòng tiền lớn hơn chỉ đơn giản là hướng tới việc phục vụ khoản nợ hiện tại. Khoản thâm hụt mở rộng này chỉ có thể được lấp đầy thông qua nợ gia tăng, điều này chỉ làm tăng gánh nặng của công ty.
Một khoản nợ quá mức đặc biệt khó khăn vì nó buộc các công ty đặt mục tiêu tận dụng các cơ hội mới với giá trị hiện tại ròng dương (NPV). Mặc dù trong điều kiện bình thường hơn, các dự án tiềm năng này sẽ tự trả nợ theo thời gian, một vị trí nợ hiện tại trong một công ty có thể sẽ tắt các nhà đầu tư trong dự án. Cho rằng các chủ nợ của công ty có thể được kỳ vọng một cách hợp lý để đưa ra yêu cầu một phần hoặc toàn bộ lợi nhuận của dự án mới, NPV sẽ có hiệu lực là âm.
Để giải quyết tình trạng thừa nợ ở nhiều quốc gia đang phát triển, các chương trình xóa nợ đôi khi được thực hiện bởi các tổ chức liên chính phủ như Ngân hàng Thế giới và các tổ chức quốc tế như Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF). Các chương trình đã bao gồm Côte d'Ivoire, Cộng hòa Dân chủ Congo, Gabon, Namibia, Nigeria, Rwanda, Senegal và Zambia. Một chương trình khác, chiến dịch Jubilee 2000, là một phong trào quốc tế của 40 quốc gia, kêu gọi xóa nợ của các quốc gia đang phát triển vào năm 2000. Mặc dù chiến dịch không đáp ứng tất cả các mục tiêu của nó, nhưng nó đã được đón nhận và nói chung coi là thành công.
