Khi phân tích sức khỏe tài chính và tiềm năng tăng trưởng của một công ty, chủ doanh nghiệp và nhà đầu tư tìm đến các tỷ số tài chính cho biết công ty được tài trợ như thế nào và những đồng đô la đó được sử dụng hiệu quả như thế nào. Trong phân tích tỷ lệ, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu được coi là sự phản ánh tốt nhất về cấu trúc vốn của công ty.
Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu
Như tên của nó, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu so sánh tổng nợ phải trả của công ty với tổng tài trợ vốn chủ sở hữu. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu cao cho thấy rằng một doanh nghiệp nhận được tỷ lệ tài trợ vốn lớn hơn nhiều từ các nhà cho vay hơn là các cổ đông. Tuy nhiên, một khoản nợ lớn thường được coi là một dấu hiệu của các hoạt động kinh doanh rủi ro; thanh toán cho khoản nợ đó được yêu cầu bởi pháp luật bất kể doanh thu kinh doanh. Một công ty có tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu cao bị suy thoái tài chính phải tiếp tục thực hiện thanh toán cho các khoản nợ của mình ngay cả khi doanh nghiệp không tạo ra đủ doanh thu để trang trải chúng; điều này có thể nhanh chóng dẫn đến vỡ nợ và phá sản. Nói chung, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu thấp hơn được cả nhà đầu tư và người cho vay ưa thích.
Nợ tài chính
Mặt khác, tài trợ nợ cho phép một công ty tận dụng vốn hiện có để tài trợ cho việc mở rộng với tốc độ nhanh. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu bằng 0 (cho thấy không có tài trợ nợ) là dấu hiệu cho thấy công ty có khả năng bỏ lỡ các cơ hội quan trọng để phát triển doanh nghiệp. Một doanh nghiệp đang phát triển có nghĩa là tăng lợi nhuận cho cả chủ sở hữu và cổ đông, vì vậy một công ty bỏ qua việc tài trợ nợ hoàn toàn có thể đang làm bất đồng cho các nhà đầu tư. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu cung cấp thông tin cụ thể về số dư tài trợ vốn của công ty và rủi ro tương đối của mô hình kinh doanh.
Sự cân bằng tối ưu của nợ và vốn chủ sở hữu khác nhau giữa doanh nghiệp với doanh nghiệp và ngành công nghiệp, vì vậy tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu được sử dụng tốt nhất như một thước đo so sánh giữa các công ty trong cùng lĩnh vực. Để đảm bảo phân tích tài chính toàn diện, mô hình hoạt động của doanh nghiệp cá nhân, số liệu lợi nhuận và hiệu suất lịch sử đều phải được xem xét khi xem xét tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu.
