Tiền bán buôn là gì?
Tiền bán buôn đề cập đến một khoản tiền lớn được các tổ chức tài chính cho vay trong thị trường tiền điện tử. Ngân hàng bán buôn này bao gồm thị trường chứng khoán có thể giao dịch, chẳng hạn như tín phiếu kho bạc, giấy thương mại, chấp nhận ngân hàng, tiền gửi nước ngoài hoặc môi giới, chứng chỉ tiền gửi, hối phiếu, thỏa thuận repo, quỹ liên bang và thế chấp ngắn hạn và chứng khoán bảo đảm bằng tài sản.
Chìa khóa chính
- Tiền bán buôn đề cập đến một khoản tiền lớn được các tổ chức tài chính cho vay trong thị trường tiền điện tử. Cuộc khủng hoảng dưới chuẩn cho thấy, việc sắp xếp nhanh chóng nhưng nguy hiểm khi dựa vào. Thị trường tiền điện tử là một chỉ số hàng đầu về căng thẳng trong hệ thống tài chính.
Hiểu tiền bán buôn
Tiền bán buôn là một cách để các tập đoàn và tổ chức tài chính lớn có được vốn lưu động và các loại tài chính ngắn hạn khác và nó rất quan trọng đối với hoạt động đúng đắn của hệ thống tài chính toàn cầu và Hoa Kỳ.
Tài trợ bán buôn có thể được sắp xếp nhanh chóng, nhưng nguy hiểm khi dựa vào, như các ngân hàng phát hiện ra trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu, khi thị trường tài trợ bán buôn sụp đổ. Việc sử dụng quá mức tài trợ bán buôn ngắn hạn Thay vì tiền gửi bán lẻ Thỏa thuận mua lại và mua lại, khiến các ngân hàng gặp rủi ro thanh khoản khi thanh khoản quan trọng nhất.
Một ví dụ về điều này xảy ra sau sự sụp đổ của Lehman Brothers trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Một ngân hàng được đảm bảo và các nhà đầu tư đã lấy tiền bán buôn của họ. Wachovia được báo cáo đã mất khoảng 1% (tương đương khoảng 5 tỷ USD) tiền của mình. Ngân hàng được FDIC chỉ đạo đàm phán với Citigroup và Wells Fargo để tiếp quản thay vì nộp đơn xin phá sản. Cuối tuần qua, nó đã được bán cho Wells Fargo với giá xấp xỉ 15 tỷ USD.
Một thời điểm xác định của cuộc khủng hoảng dưới chuẩn xảy ra vào năm 2007, khi Northern Rock, một ngân hàng của Anh, vốn dựa vào thị trường bán buôn phần lớn tài chính, không còn có thể tài trợ cho các hoạt động cho vay của mình và phải xin Ngân hàng Anh tài trợ khẩn cấp.
Chỉ dẫn của thị trường tiền điện tử
Do đó, thị trường tiền bán buôn là một chỉ số hàng đầu về căng thẳng trong hệ thống tài chính, và vẽ ra một bức tranh chân thực hơn về chi phí vay so với lãi suất chính thức của các ngân hàng trung ương. Ngày nay, sự lây lan LIBOR-OIS đã trở thành thước đo chính của rủi ro tín dụng trong lĩnh vực ngân hàng.
Nhu cầu về tài sản lưu động chất lượng cao (HQLA) trên thị trường tài chính toàn cầu cho thấy thị trường tiền bán buôn còn lâu mới được sửa chữa, ngay cả khi các ngân hàng quan trọng toàn cầu (G-SIB) tuân thủ các biện pháp thanh khoản và vốn Basel III mới như vậy như tỷ lệ bao phủ thanh khoản và tỷ lệ tài trợ ổn định ròng.
Tại Mỹ, các quy định thị trường tiền điện tử mới có hiệu lực vào năm 2016, nhưng Cục Dự trữ Liên bang sẽ phải cung cấp sự ổn định cho thị trường cho vay thông qua cơ sở Mua lại đảo ngược (RRP) trong một thời gian. Điều này là do lãi suất tăng làm tăng sự phụ thuộc của các ngân hàng vào nguồn vốn bán buôn, bằng cách giảm tiền gửi bán lẻ. Điều này, đến lượt nó, làm tăng rủi ro hệ thống.
